券商的一致性研报又翻车了？

　　今日，机器人板块开盘走高，随即回落，截至收盘，机器人指数跌去1.46%，个股方面，汉宇集团、绿的谐波、丰立智能均跌超10%，中大力德触及跌停，江苏北人、新时达、机器人等机器人概念股均呈不同程度跌势。
　　不过，就在上周，多位电新首席分析师发布研报表示看好机器人领域，但今天的行情显然不够“赏脸”。
　　多位电新分析师集体看好机器人
　　6月29日，天风证券发布关于鼎智科技的研报，作为特斯拉人形机器人相关概念股，天风首次给予“买入”评级。天风证券首席分析师孙潇雅提到，“看好公司进入人形机器人供应链自制核心零部件，一体化布局增强产品竞争力。人形机器人市场空间2030年有望达200亿美元，我们预计特斯拉或将率先量产。”
　　孙潇雅还在6月26日发布的研报中表示，“我们认为行业发生了明显的变化，人形机器人有望实现0到1的突破，即供给侧-出现明显变化+技术侧-人工智能技术取得重大进展。人形机器人行业壁垒高+天花板高+产业链长，是未来不可多得的有望超越此前消费电子-苹果产业链、特斯拉-电动车产业链的长坡后雪大赛道。更重要的是人形机器人产业链后续有望看到持续催化、AI发展等，继续看好特斯拉实现人形机器人梦想。”
　　财联社记者梳理发现，机器人的拥趸者不在少数，上周末，中信建投证券电新首席分析师朱玥也表示，人形机器人研发持续推进，从今年展示成果来看，Tesla、人形机器人性能提升明显，随着AI大模型的快速发展，政策端相继推出制造计划，展现了人形机器人产业化的可能性以及未来的巨大潜力空间。仿人机器人的巨大市场蓝海能否兑现，核心还要看产品量产和成本控制。电机、减速器、结构件等硬件环节具备产业链机会，目前芯片以海外为主，软件算法为机器人核心技术，绝大部分公司选择自主研发。当人形机器人实现量产后，看好国内龙头企业迎来量利齐升。
　　东吴证券电新首席分析师曾朵红同样看好机器人，她在上周末的研报中表示，“Q1工控公司订单均微增，4月同比下降后，5&6月订单同比明显增长，国产替代持续加速，工控拐点临近，同时龙头公司纷纷布局机器人，AI时代潜力巨大，看好机器人龙头和工控龙头。”
　　中金公司研究部电新及公用环保首席分析师曾韬今日称，“人形机器人整体仍然处于0-1 的阶段，但2023 年以来企业端的持续涌入及政策端的加码持续催化产业方向确立，此外AI赋能之下人形机器人的应用潜力也大幅提升。而人形机器人核心运控模组主要有三大部分，分别为灵巧手、旋转关节和直线关节。我们认为本土厂商在规模化降本以及诸如空心杯、无框力矩电机、丝杠等产品上也具有比较优势，我们持续看好人形机器人商业化加速下运控部件的产业机遇。”
　　为何各家首席分析师近期集体看好机器人领域？从政策面上， 6月28日，北京市人民政府办公厅印发《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》，目标为：到2025年，本市机器人产业创新能力大幅提升，培育100种高技术高附加值机器人产品、100种具有全国推广价值的应用场景，万人机器人拥有量达到世界领先水平，形成创新要素集聚、创新创业活跃的发展生态。
　　从消息面上，2023世界人工智能大会将于7月6日至8日在上海举办，本次大会将展示二十余款智能机器人。
　　在多家券商上周集体唱多机器人之时，周一市场似乎并不买账，机器人概念股今日高开低走，其中中大力德跌停，汉宇集团跌去11.01%，绿的谐波跌10.76%，机器人跌5.34%。指数方面，机器人指数跌1.46%。
　　不过，拉长时间维度看，作为人工智能炒作的衍生分支，机器人无疑成为了热门概念。截至目前，机器人指数今年以来已上涨31.89%，自4月25日低点也已涨19.50%。期间中大力德、步科股份、双环传动、鸣志电器、柯力传感、丰立智能、江苏雷利等均涨幅较好。
　　三只机器人ETF今日下跌
　　ETF方面，目前仅有3只机器人相关的ETF，分别是天弘中证机器人ETF、银华中证机器人ETF、华夏中证机器人ETF。
　　随着整体机器人板块下跌，上述3只ETF今日也有一定程度的跌幅，截至收盘，天弘中证机器人ETF跌1.01%，银华中证机器人ETF跌1.35%，华夏中证机器人ETF跌1.15%。
　　从年内净值增长情况看，3只机器人ETF仍表现亮眼。数据显示，今年以来3只基金净值增长率均超过20%，分别为24.68%、23.96%、25.47%。
　　从成立年限来看，3只基金较年轻，均为2021年成立，成立年限不足2年。基金规模来看，3只基金体量较小均不超过6亿元。
　　三只基金均是跟踪中证机器人指数。从重仓股来看，截止至一季度末，其前10大重仓股依次是科大讯飞、国电南瑞、汇川技术、先导智能、大华股份、中控技术、大族激光、石头科技、科沃斯、九号公司，一键包揽了国内高端制造领域龙头企业。
　　不仅券商集体看好机器人板块，目前在公募基金方面对机器人主题基金的布局相对较少，尽管如此，公募基金也对这一领域持乐观态度。上银基金近期发布观点：在人形机器人商业化大趋势下，国内相关产业链迎来发展机遇，重点可关注在上游核心零部件领域取得技术突破、实现国产替代的厂商，以及机器视觉、工业机器人、服务机器人等方向。
　　公募基金经理关注点也逐渐转移到机器人赛道上。永赢先进制造智选基金经理张璐表示，人形机器人行业壁垒高（对企业资金、技术、资源整合），天花板高（以全球80亿人口为基数），而且产业链长。在AI注入灵魂的帮助下，机器人，可能是未来不可多得的，如同当年消费电子中苹果产业链、特斯拉电动车产业链，是现象级的长坡厚雪大赛道。
（文章来源：财联社）