A股三大指数集体下挫，沪指跌破3200点。盘面上，水产养殖、粮食概念领涨，粤海饲料、大湖股份涨停，神农科技涨逾12%。公用事业、供销社、复合集流体、电力、鸡肉、预制菜等板块涨幅居前。国资云、EDR、数据要素、算力、蓝宝石、数据安全、网络安全等表现不佳，领跌两市。


　　截至中午收盘，沪指下跌0.36%，报3194.19点；深成指下跌0.79%，报10881.56点；创业板指下跌0.89%，报2172.76点；科创50指数下跌0.82%，报993.89点。两市半日成交5168亿，北向资金净卖出41.67亿。
　　今日要闻
　　习近平在江苏南京市考察调研
　　6日下午，习近平总书记在江苏省南京市，先后考察了紫金山实验室、南瑞集团有限公司，了解推进重大科技任务攻关、先进制造业集群发展、推动高质量发展等情况。
　　摩根士丹利上调大中华区芯片股评级 因新行业上升周期料将到来
　　摩根士丹利将其对大中华区半导体股票的评价上调为具有吸引力，称“科技行业通缩加上长期的人工智能(AI)半导体需求”将触发逻辑半导体的下一个行业上升周期，可能从第四季度开始。Charlie Chan等分析师在7月6日报告中写道，我们处于“U型”周期复苏底部，从历史上看，半导体库存天数的逆转是行业股的一个强信号。考虑到AI半导体的长期趋势，重申高配建议；上调包括台积电在内的头部AI半导体公司的盈利预期；建议有选择地参与智能手机半导体周期的触底反弹，将韦尔股份评级上调至高配，将汇顶科技评级调整至平配，将日月光评级上调至高配，将长电科技评级上调至平配。
　　海关回应日本核污染水排海：视事态发展及时采取一切必要措施 确保消费者餐桌上的安全
　　当前，日本核污染水排海问题已成全球关注焦点，也引起中国消费者对自日本进口食品安全的担忧。中国海关将保持高度警惕，以对国内消费者绝对负责为原则，视事态发展及时采取一切必要措施，确保中国消费者餐桌上的安全。
　　财政部相关负责人就美财政部部长耶伦访华答媒体询问
　　经中美双方商定，美财政部部长耶伦于7月6日至9日访华，这是落实中美元首巴厘岛会晤重要共识，加强两国财金领域沟通交流的具体举措。中美经贸关系的本质是互利共赢，贸易战、“脱钩断链”没有赢家。我们希望美方以实际行动为两国经贸关系健康发展、实现互利共赢创造良好环境。
　　李强：围绕稳增长稳就业防风险 及时出台实施一批政策措施
　　中共中央政治局常委、国务院总理李强7月6日下午主持召开经济形势专家座谈会，听取专家学者对当前经济形势和做好经济工作的意见建议。李强指出，当前，我国正处在经济恢复和产业升级的关键期，结构性问题、周期性矛盾交织叠加。实现经济运行持续整体好转、推动高质量发展取得新突破，必须坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，努力推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。要注重打好政策的“组合拳”，围绕稳增长、稳就业、防风险等，及时出台、抓紧实施一批针对性、组合性、协同性强的政策措施。要注重把握转型的“窗口期”，围绕高质量发展这一首要任务，聚焦现代化产业体系建设、全国统一大市场建设、区域协调发展等，在转方式、调结构、增动能上下更大功夫。要通过增强工作的互动性来增强决策的科学性，建立健全政府与民营企业、外资企业等各类企业的常态化沟通交流机制，深入了解新情况新问题，及时改进政策举措，进一步提振信心、稳定预期。
　　权益基金管理费或调降至1.2%
　　7月7日，中国证券报·中证金牛座记者从业内独家获悉，公募基金降费有望陆续落地。据悉，目前权益基金管理费1.5%的产品，管理费可能调降至1.2%。现有货币基金、债券基金以及被动产品管理费均保持不变。
　　让利型公募基金或将获批 收益6%以下仅收取千分之六管理费
　　记者从业内独家获悉，此前多家大型公募基金公司上报的合理让利型基金或将获批。据了解，让利型公募基金的产品形态为三年定期开放式基金，管理费采用按照业绩分档收费的模式，即基金收益6%以下收取千分之六管理费；收益超过6%可在1.2%-1.8%之间收取管理费。
　　中期策略会密集召开！A股下半年怎么走？券商也有分歧 看最新预判
　　7月6日，银河证券2023年中期策略会在北京举办。7月5日，申万宏源2023夏季资本市场策略会在上海举行。对于A股市场，银河证券的观点是，A股在经历二季度震荡行情后，估值处于年内低位，且仍处于历史中低水平，下半年震荡上行可能性较大。申万宏源表示，下半年主题思维将继续主导市场，看好央企价值重估、数字经济、一带一路的投资机会。除此之外，还有民生证券、中银证券、中信证券等券商也在短期之内召开了策略会。有的券商直言，看好三季度全市场、指数级别的反弹。也有的券商委婉表示，A股盈利在压制因素缓解后，下半年将迎来底部温和复苏。
　　又一次见证历史 全面注册制下首单主板IPO被否！董事长年薪超2000万
　　上交所上市委7月6日公告，鼎镁科技主板IPO审议结果为：不符合发行条件、上市条件或信息披露要求。有意思的是，在没有实控人的情况下，鼎镁科技的董事长拿到了超高的薪酬：2021年、2022年均超过2000万元，远远超过其他董事、高管。而这也遭到了上市委的现场问询。
　　猪企上半年销售数据陆续出炉 价格下跌影响业绩
　　据农业农村部监测，截至7月4日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为18.92元/公斤。这也意味着，与去年年底25.96元/公斤的价格相比，今年猪肉批发价的跌幅已高达27%。
　　证券时报头版评论：误读中资银行基本面不可取
　　基于悲观假设看空我国银行基本面并不可取，很大程度上存在误读。在严格落实地方政府隐性债务化解的同时，更要看到从平台融资到专项债融资、从基础设施建设到基础设施盘活、从土地财政到产业财政再到数据财政的转型趋势，这也将给银行政信业务带来新的空间。
　　风口还是泡沫？人工智能大会很火 基金经理却有点焦虑！最新增量信息来了
　　7月6日，为期三天的世界人工智能大会在上海世博中心拉开帷幕，引发了广发关注。在上半年人工智能这波行情催化下，本届大会不仅在产业界备受关注，在基金投资圈内更是引来了极高的关注度。券商中国记者获悉，通过前去现场或线上直播等方式解读本届大会的公募基金，有华夏基金、易方达基金、嘉实基金、中欧基金、诺安基金等多家公募基金。而据业内人士反馈，大会现场更是挤满了焦虑的基金经理，希望能从现场发现增量产业信息，为投资带来启发。
　　光伏产业链上游价格趋稳 电池环节反弹乍现 库存情况仍受关注
　　经历连续多周的价格大幅下调后，光伏产业链上游的硅料、硅片环节出现企稳迹象，不过，对价格走势影响较大的库存风险还未完全释放，新增产能也陆续投产，部分厂商仍逼近盈亏平衡线。唯一出现的积极信号来自电池环节。本周，182电池片价格略微上调，从市场需求来看，无论是N型还是P型电池，市场采购意向都较为强烈。
　　经济日报金观平：楼市政策应强化中长期调节
　　年以来，已有100多个城市出台房地产调控政策超300次，对稳定楼市起到了重要作用。也要看到，部分城市调控政策短期化倾向明显，促进楼市健康发展，还需强化中长期调节思维，通过建立长效机制解决房地产市场深层次问题。
　　培育战略性新兴产业 国企“A拆A”持续升温
　　A股公司分拆上市持续升温。数据显示，今年以来已有十多家公司筹划“A拆A”。自分拆上市新规出台以来，市场上筹划“A拆A”的上市公司已近百家，其中央企及地方国企分拆所属子公司独立上市步伐显著加快。业内人士指出，分拆上市有利于培育战略性新兴产业，在重点领域重塑央国企上市公司价值。
　　机构观点
　　中金公司：LCD面板周期迎来新一轮的拐点
　　中金公司认为LCD面板周期迎来新一轮的拐点，在2022年末触底后LCD面板价格快速上升，截至到6月份已部分突破现金成本线。展望未来，面板公司即将迎来稼动率提升、盈利显著改善，LCD面板产业链公司有望受益于稼动率提升+国产替代双重逻辑。
　　华泰证券：物流快递行业短期竞争压力犹存 中长期看好龙头个股
　　华泰证券研报表示，5月快递行业件量同比+18.9%，2022-2023年5月CAGR为+9.2%；国内件均价同比/环比-4.6/-2.4%。6月截至25日，全国快递业累计揽收/派送同比+11.8/+18.0%，对应22-23年CAGR为+8.9/+9.0%。“618”期间，在上年同期网购需求较旺盛带来的高基数下，快递件量仍表现出较好增速。展望7月，快递件量有望维持10%左右的2年CAGR。短期维度，快递行业竞争或持续，但我们看好行业格局改善带来头部企业份额提升。中长期，龙头快递企业优化经营管理，提升单票效益，盈利水平有望爬升。大宗供应链运价下行，短期景气承压，但中长期我们看好份额向龙头集中，头部企业盈利水平上行。
　　银河证券：家电行业景气复苏 建议关注三条投资主线
　　中国银河证券研报表示，展望下半年，随着消费者信心逐步恢复，竣工拉动需求逐步释放，国内家电消费有望提升；海外市场面临一定的不确定性，但由于去年同期基数走低、海外库存逐步去化，出口有望逐季改善。从估值来看，板块估值依然处于较低位置，安全边际较高。建议关注三条投资主线，一、关注高景气度空调板块，推荐美的集团、格力电器和海尔智家。二、受益于地产竣工改善的厨电，推荐老板电器、火星人和亿田智能。三、景气度有望回升的清洁电器，推荐科沃斯和石头科技。
　　中信证券：持续看好全球AI产业的发展进程 建议下半年重点关注美股软件企业在AI领域的进展及相应投资机会
　　中信证券研报表示，近期ChatGPT热度明显下滑。据SimilarWeb数据，6月全球用户访问量环比-9.7%，市场因此对本轮大语言模型驱动的AI浪潮产生一定质疑。我们分析认为，ChatGPT用户流量下滑主要源于个人用户新鲜感降低，以及OpenAI主动调整运营策略（算力资源成本约束）、将重心转向2B领域等，最为直观的证据便是：目前ChatGPT相关插件、开发工具链继续保持较高热度，同时大部分欧美软件企业产品开始全面融入生成式AI。长期维度，大语言模型在提高生产效率方面具有天然优势，企业市场相对细分的应用场景，叠加企业各自独有的场景&业务数据等，料将使得大语言模型在2B领域发展进程和市场空间，显著优于2C市场，而微软提出的Copilot将是最为可行的落地方式。我们持续看好全球AI产业的发展进程，并建议在下半年重点关注美股软件企业在AI领域的进展及相应投资机会。
　　国金证券：大尺寸价格持续上涨 Q3面板厂利润修复
　　国金证券指出，展望下半年，库存角度来看，Q1渠道去库，低库存水位带动品牌厂囤货，目前大陆面板厂商、品牌厂商库存仍在健康水位。需求端，电视需求略有恢复，叠加尺寸增加，未来有望保持持续拉货。供给端，一方面海外产能退出，三大厂商持续控产，供给下降带动价格稳定回升，另一方面上游原材料如玻璃基板涨价，产业链成本预期提升，增加了品牌备货需求。目前部分厂商Q2单月已实现盈利，预计随着产能利用率提升厂商盈利能力有望改善，23Q3实现扭亏。综合来看，考虑大尺寸需求回暖、面板厂商控产、上游材料涨价，面板价格上涨或带动品牌提前备货，大尺寸增长动能更强，建议关注京东方、TCL科技、彩虹股份。
　　中信建投：企业盈利已经进入上行周期
　　中信建投指出，经济走弱、A股磨底，投资者对于基本面趋势更加关注。我们从库存周期的视角出发观察中国经济形势，认为随着库存周期切换为“被动去库存”阶段，基本面即将企稳回升，进入复苏周期。不过从当前库存周期的三大特征出发，我们认为企业盈利已经进入上行周期，但要到四季度才能得到明显改善。目前来看，中游设备制造和下游消费制造行业利润改善较为明显，已有多个行业进入被动去库存阶段，基本面迎来边际改善。
　　国泰君安：信创招标有望加速 行业拐点将至
　　国泰君安研报表示，2023年信创推进逐渐呈现常态化趋势，信创采购主体逐渐扩大化，信创改造场景逐渐向业务系统深入。因而2023年上半年信创工作的重点是在新的采购主体、新的业务改造场景中进行信创产品的测试、验证和选型，实际招投标节奏和规模要弱于此前市场预期。政企客户的采购往往具有明显的季节性，信创产品采购在全年维度也有比较明确的责任要求，随着主要政企客户负责人调整完毕以及产品测试验证的逐渐完成，下半年信创招投标有望集中展开，我们预计产品标准化程度较高的信创公司收入拐点有望在三季度出现，基本面呈现逐级改善态势。推荐标的金山办公、太极股份、淳中科技，受益标的中国软件、海量数据、星环科技、东方通、中国长城、神州数码、中科曙光等。
　　渤海证券：A股整体估值不贵 向下风险不大
　　渤海证券指出，当前，A股整体估值不贵，向下风险不大，且中期存向上空间，如何做好配置是在后期行情中实现更高弹性的关键。行业配置方面，短期即将进入中报披露期，分子端将成为驱动行情的主要因素，可关注近1个月业绩预期调增，且业绩增速相对较高的行业进行防御，主要有美容护理、公用事业、国防军工、社会服务和家用电器行业。中长期来看，基于库存周期，自上而下角度可关注，一是关注稳增长政策的着力点，或带来相关主题性机会和稳增长板块的阶段性行情；二是关注行业景气和其他主题性机会，如AI产业链景气屡获印证下的TMT板块，以及“中特估”板块。而自下而上角度，可关注库存去化较为充分的行业，主要有基础化工、钢铁、机械设备、国防军工、轻工制造、医药生物和公用事业。