2023.7.7
　　华泰期货：ADP数据大超预期，贵金属承压震荡【观望】
　　美国6月ADP就业人数暴增49.7万人，较预期的22.8万人翻倍，为自去年2月以来最大的月度涨幅，并远超前值的27.8万人。美国6月挑战者企业裁员人数录得4.07万人，为2022年10月以来新低。数据公布后，美国利率期货定价美联储11月有可能加息。此外，美国6月ISM非制造业PMI从5月的50.3升至53.9，超过预期的51，同时企业投入物价指标跌至逾三年低点，表明备受关注的服务业通胀将继续降温。而倘若通胀水平持续回落，则可能会在一定程度上缓解市场对于美联储持续加息的预期。但是近期在美联储鹰派观点不断的情况下，贵金属价格走势或将维持震荡，不过此后倘若市场对于货币政策预期逐步出现改变，则贵金属价格或将再度迎来新的机会。
　　银河期货：市场对7月加息25个基点的押注升至92%左右，贵金属承压【偏空头】
　　昨日，美元短暂反弹后回落，10年美债收益率持续拉高，贵金属承压下行，主要是由于数据显示美国劳动力市场和服务业仍具韧性。ADP全国就业报告显示，6月民间就业岗位猛增49.7万人，远高预期的22.8万人，创2022年2月以来最大增幅，表明在服务业的带动下，6月企业创造的就业岗位大幅增加；上周初请失业金人数略有上升，录得24.8万人，距离经济学家认为的将表明就业增长明显放缓的28万人还有距离。美国6月ISM非制造业PMI录得53.9，远高预期和前值，表明美国服务业6月增长再次快于预期，主要是新订单增加推动，进一步显示在货币政策收紧的情况下，美国服务业具有韧性。数据公布后，市场对7月加息25个基点的押注升至92%左右，10年美债收益率上行至4%以上，令贵金属承压。
　　从技术面看，美元偏强运行，伦敦金受到5日均线压制，整体偏空，下方关注1910和1900支撑，上方关注1931附近;伦敦银跌破5日和10日均线，看空信号转强，下方关注前低22.3，上方关注23.7附近。沪金下方关注30日低点446附近，上方关注454附近；沪银下方关注5400附近，上方关注前高点5574。
　　国信期货：小非农大超预期，贵金属收跌【偏空头】
　　周四晚间，COMEX黄金期货收跌0.53%、报1916.9美元/盎司，COMEX白银期货收跌2.08%、报22.915美元/盎司。国内夜盘方面，沪金主力合约报450.16元/克，下跌0.44%；沪银主力合约5480元/千克，下跌1.28%。
　　周四晚间，美元指数冲高下跌。美国ADP就业报告显示，有“小非农”之称的美国6月ADP就业人数增加49.7万人，创22年2月以来的最高水平，远远高于市场之前预期的22.5万人和前值26.7万人。数据表明美国6月劳动力市场没有显示出任何放缓的迹象，市场对美联储持续加息的预期概率再次攀升。据CME FedWatch统计，当前市场对美联储7月加息25bp的预期概率高达约95%。短期内金银或暂维持偏弱震荡，等待今天非农数据的公布以及美联储7月FOMC会议决议。操作上建议，短线偏空思路为主。
　　中信期货：美联储ADP就业数据公布，贵金属维持震荡【观望】
　　昨日贵金属维持震荡，外盘略承压，主要原因是美国6月ADP就业人数增49.7万人，较预期的22.8万人翻倍，同时密切接触服务业薪资增速出现下滑，这无疑利好美国经济和通胀回落，近期情况主要体现了积极财政、美国地产顺周期、以及美联储紧缩货币政策矛盾，建议多头等待7月数据后再进场。
　　东海期货：小非农超预期，金价跳空低开【偏空头】
　　美联储加息尾声叠加美国经济增长放缓预期，黄金相对较强价格处高位。下行风险主要来自美国劳动力市场仍强劲、通胀仍较高以及美联储超预期加息。海外央行加息预期持续，贵金属暂时缺乏方向动能，横盘走势为主。
　　金瑞期货：6月小非农大超预期，加息预期升温施压贵金属【偏空头】
　　上一个交易日外盘贵金属维持震荡，COMEX黄金跌0.53%报1916.9美元/盎司，COMEX白银跌2.08%报22.915美元/盎司。昨日公布的美国ADP新增就业新增人数创2022年2月以来最大增幅，且非制造业PMI高于市场预期，显示出美国经济就业市场韧性超过市场预期，数据公布后美元美债利率走高，贵金属价格承压回落。政策预期的摇摆是贵金属价格震荡的主要因素。目前来看，美国经济就业仍有韧性而核心通胀粘性较大，因此联储仍有维持鹰派的意愿，后续或仍有一次加息且难以快速转向宽松，贵金属面临了一定的政策压力。但是另一方面，随着美国经济的下行，市场避险情绪持续对贵金属价格形成了支撑。因此短期内贵金属价格或维持偏弱震荡。白银受工业与投机属性影响，波动预计大于黄金。Comex黄金核心价格区间【1900,2000】美元/盎司, Comex白银核心价格区间【22，25】美元/盎司克。
（文章来源：财联社）