近日，国家金融监督管理总局网站显示，河北银保监局核准河北省国有金融资本投资运营有限公司（以下简称“河北金投”）股东资格，同意河北金投利用地方政府专项债券资金认购22家农村金融机构的股份。
　　在受访专家看来，这一举措具有积极意义，可以为农村金融机构补充资本，提升其整体实力。
　　中国企业改革与发展研究会研究员吴刚梁对《农村金融时报》记者表示，国有金融资本投资运营公司入股农信机构，是为其补充资本金的有效方式，有利于优化其股权结构，提高公司治理水平，改变农信机构自然人股东过多、股权过于分散的局面。此外，这类公司股东一般实力较强，资源丰富，也可以为农信机构的业务发展提供有力支持。
　　增强区域中小银行经营稳健性
　　更好服务区域经济发展
　　记者梳理发现，22家农村金融机构包括河北衡水农商银行、沙河农商银行、滦平农商银行、霸州农商银行和深州农商银行在内的5家农商银行和武邑县农村信用联社在内的17家农信联社。本次定向募股完成后，河北金投在这22家农村金融机构的持股比例为25.10%至61.16%之间。
　　近年来，地方国资入股中小银行时有发生。例如，成都兴城投资集团有限公司曾受让成都农商银行股东安邦保险集团所持有的35亿股股份，成为成都农商银行第一大股东，占该行总股本的35%。
　　2021年9月29日，盛京银行发布公告，沈阳盛京金控投资集团有限公司受让恒大集团（南昌）有限公司持有的该行19.93%股份，成为该行第一大股东。本次增持后，沈阳市国资在盛京银行的持股比例合计达到29.54%。
　　去年初，广东粤财投资控股有限公司认购南粤银行增发股份115亿股，持股比例为59.35%，成为第一大股东。
　　光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，地方国资注资或入股中小银行主要是为其纾困，增强资本实力，推动中小银行理顺股权结构，完善内部治理，有效防范化解潜在风险，同时增强区域中小银行经营稳健性，更好服务区域经济发展。
　　在全联并购公会信用管理委员会专家安光勇看来，这一举措可以为中小银行提供资本支持，改善资本充足率，增强风险承受能力，有助于中小银行更好地开展业务，提升竞争力。同时，可以帮助中小银行拓展业务范围，提高业务水平，促使中小银行更好地支持本地企业发展，促进地方经济的增长。
　　“还可以提供经验、技术和风控等方面的支持，帮助中小银行加强风险管理和防控能力，从而有助于提升中小银行的风险抵御能力，降低金融风险，维护金融市场的稳定。”安光勇表示。
　　“注资入股也并不必然带来风控能力和经营管理的提升。”招联首席研究员董希淼强调，因为农信机构以服务“三农”和乡村振兴为主，公司入股后能带来多大的推动作用还不能下定论，是否会影响到小法人机构的自主经营还有待观察。
　　中小银行专项债发行节奏加快
　　改革化险工作仍需持续推进
　　近年来，中小银行专项债是中小银行资本补充的重要支持方式。在注资方式上，董希淼表示，专项债券补充中小银行资本主要有地方政府控制的国资公司入股、认购可转换债券、转股协议存款等三种方式。其中，入股方式补充核心一级资本，转股协议存款和认购可转换债券补充其他一级资本（当符合触发条件时可以补充银行核心一级资本）。
　　业内专家表示，转股协议存款在操作上相对简单，灵活高效，可以提高中小银行资本补充效率，优化专项债的资金使用成效，还可以在约定触发条件下补充核心一级资本，近年来被较多使用。
　　例如，6月25日，江苏银行发布公告称，股东江苏投管公司于6月20日通过可转债转股方式增持该行股份1.05亿股。本次增持后，江苏投管公司占该行总股本比例达2.56%，与江苏信托合计持股10.33%，仍为该行合并第一大股东。
　　今年以来，中小银行专项债发行提速。目前已有包括辽宁、黑龙江、新疆、广西、安徽、内蒙古等地陆续发行相关债券。Wind数据显示，截至7月5日，今年以来各地中小银行专项债发行规模达1288亿元。
　　周茂华表示，中小银行是服务小微企业、“三农”的主力军，通过适度加快发行专项债补充中小银行资本金，有助于拓宽资本补充渠道，充实资本实力，增强风险抵补能力，提升银行服务实体经济能力。同时，专项债补充资本也拓展了财政资金使用范围等。
　　在安光勇看来，一方面，发行专项债可以解决中小银行资本短缺的问题，提高其资本实力。另一方面，专项债通常具有较低的利率和较长的期限，中小银行可以利用这种低成本长期资金，降低自身的融资成本，提高盈利能力和竞争力。
　　值得注意的是，在“补血”的同时，中小银行改革化险工作仍需持续推进。今年1月份，原中国银保监会召开2023年工作会议，其中提到，“加快推动中小银行改革化险。积极稳妥推进城商行、农信社风险化解，稳步推进村镇银行改革重组。鼓励多渠道补充中小银行资本”。
　　在业内看来，这需要压实地方、金融管理部门、企业等方面责任，细化措施，强化分工与配合，提升风险防范化解效率。
　　“中小银行改革化险就是要从源头上化解风险，守住不发生系统性金融风险的底线，提升中小银行经营能力，使其更好地服务实体经济。”周茂华表示，从短期看，应拓宽区域中小银行补充资本的渠道，提高其经营稳健性和服务区域实体经济的能力；对于不同区域中小银行，采取“一行一策”，稳步推进改革与化险工作。从中长期看，需要继续推动中小银行加快完善内部治理，推动部分中小银行改革重组，从源头化解风险，牢牢守住底线，实质性提升管理和经营能力。
（文章来源：证券日报）