中国银河证券研报表示,军工板块进入布局期,聚焦确定性成长+军工央企改革。短期看,首先,行业订单不明朗、重点型号降价、Q2业绩预期偏弱等估值压制因素基本priced in;其次,五年装备采购计划中期调整之后的军品订单Q3或可见,板块预期将迎边际改善。中期看,随着利空因素逐步出尽,军工行业将重回确定性成长赛道。Q3将进入投资布局期,静待东风再启航,建议“五维度”配置:1)主流赛道存估值修复空间标的,
振华科技、
新雷能、
派克新材等;2)新域新质,包括无人装备供应商
中无人机、
航天彩虹、
航天电子,远火供应商
北方导航、
理工导航,卫星互联网供应商
中国卫星、
航天智造,雷达/通信/电子对抗核心供应商
臻镭科技、
盟升电子,军工信息安全供应商
邦彦技术;3)航空/航发产业链,包括
航发动力、
中航西飞、
中航沈飞;4)国企改革受益标的,推荐
中航电子、
天奥电子、
国睿科技和
航发控制等,关注航天系;5)国产化受益标的,包括
隆达股份、
振华风光、
紫光国微等。
(文章来源:证券时报·e公司)