7月12日，深圳证监局的一纸行政处罚决定书曝光了云财经无证荐股行为。
　　据悉，云财经在未取得证券投资咨询业务资格，对外销售具有投资建议或买卖时机建议软件，2016年至2019年期间共获利548.61万元。深圳证监局决定“没一罚一”，没收公司违法所得，同时处以1倍罚款。公司、公司实控人及相关负责人合计被罚没近1100万元。
　　无证荐股、股市黑嘴、虚假宣传等一直是扰乱市场秩序的行为，这会导致部分投资者对行业或公司产生误判，从而损害投资者的利益，长期以来是监管重点打击的对象。分析人士认为，随着全面注册制落地实施，上市公司的体量快速增加，更需要对市场的违法行为加强监管，切实保障投资者的合法权益。
非法经营证券业务
　　据深圳证监局查明，2016年至2019年期间，云财经通过公司网站、APP、微信公众号等渠道经营“涨停先驱者”、“早盘捉妖”、“N型反转大师”、“搓揉优选大师”、“研报大师”等软件产品，向客户提供具体证券投资品种的选择建议或买卖时机建议，属于《关于加强对利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务监管的暂行规定》相关规定的具有证券投资咨询服务功能的软件产品。
　　但云财经在未取得证券投资咨询业务资格的情况下，对外销售上述软件产品，共获得收入548.61万元。
　　深圳证监局认为，云财经未取得证券投资咨询业务资格，对外销售具有证券投资咨询服务功能的软件产品，违反了《证券法》规定的“未经国务院证券监督管理机构批准，任何单位和个人不得经营证券业务”，构成非法经营证券业务行为。
　　对此，云财经提出申辩意见称，相关软件产品性质应经专家鉴定，违法所得金额应按获利金额计算，需扣除相关成本支出、缴纳税费及退款金额。
　　深圳证监局部分采纳云财经关于违法所得的陈述申辩意见，对其他意见不予采纳。深圳证监局表示，云财经要求扣除其非法经营期间相关成本支出及缴纳税费，没有法律依据，但云财经申辩并提供证据证明的退款部分可予扣除，并依法从其违法收入中作出相应扣减。
　　深圳证监局还表示，云财经违法行为持续超过3年，违法所得548万余元，不属于违法情节轻微、应免于处罚的情形。
　　最终，深圳证监局没收云财经违法所得548.61万元，同时处以548.61万元罚款。公司实控人以及相关负责人也同样收到罚单。
监管从严盯防“无证荐股”行为
　　《证券法》已明确规定，从事证券投资咨询服务业务，应当经国务院证券监督管理机构核准；未经核准，不得为证券的交易及相关活动提供服务。从事其他证券服务业务，应当报国务院证券监督管理机构和国务院有关主管部门备案。
　　近几年来，随着非法荐股打击力度加大，传统线下荐股得到遏制，但有部分“股神”转移到线上社交、短视频平台，利用直播、短视频等手段继续进行荐股，这不仅扰乱了市场秩序，更损害投资者的利益。
　　以此同时，随着我国资本市场不断发展壮大，我国股市吸引力逐渐增强，个人投资者数量已超过2.1亿，成为资本市场不可忽视的力量。但由于部分投资者可能缺乏相关专业知识，或是新进入市场的股民，给一些动机不良的“股神”提供了可乘之机。
　　为进一步规范证券活动网上信息内容，严厉打击股市“黑嘴”、非法荐股等行为，2022年末，中央网信办秘书局、中国证监会办公厅联合印发《非法证券活动网上信息内容治理工作方案》。
　　《方案》明确，要压紧压实各方责任，建立健全常态长效工作机制，最大限度压缩股市“黑嘴”、非法荐股活动网络生存空间，切实维护清朗网络空间和社会和谐稳定。
　　《方案》提出目标：通过各地各有关部门共同努力，2023年3月底前，现有网上涉股市“黑嘴”、非法荐股的信息、账号和网站平台得到基本处置。2023年6月底前，证券业务必须持牌经营的要求得到落实，网上证券信息内容明显改善，非法证券活动多发频发态势得到有效遏制。
　　《方案》提出，坚持问题导向。围绕典型问题和主要网站平台，加强重点人员、重点账号和关键环节的管理，集中力量、多措并举清理处置违法违规信息、账号和网站平台。坚持源头治理。强化金融业务必须持牌理念，要求网站平台严格落实网上证券业务资质前置审核。对无法提供资质材料的机构和个人，不予开展业务合作，不为其提供任何便利。坚持协同监管。加强监管工作的统筹协调，建立健全跨部门协调监管、联动监管机制，加强重要线索会商研判、重大违法违规情况通报处置，提升监管效能。
　　5月15日，据央视新闻报道，从中国证券业协会获悉，近年来非法证券活动点多面广，非法推荐股票、非法发行股票、股市黑嘴、场外配资、假冒仿冒证券经营机构从业人员等非法活动时有发生，严重损害投资者利益。
　　证监会继续保持打非高压态势，中国证券业协会将充分发挥证券经营机构正面引导作用，坚决遏制非法证券活动蔓延扩散。
（文章来源：证券时报）