根据国网规划，2023年特高压直流开工规模为历史最高值，投资有望超过1000亿元。西南证券韩晨等人在7月7日发布的研报中表示，特高压今年有望实现“4交4直”全部核准招标，项目核准加快，产业链业绩迎释放。

　　据财联社不完全统计，同属特高压板块的平高电气、通达股份、神马电力、森源电气、华明装备均于本月发布半年度业绩预告，净利同比增速上限均超60%。其中，主营高压开关等业务的平高电气7月5日公告，预计2023年半年度归母净利润为3.32亿元左右，同比增长185%左右。海通国际杨斌等人在7月16日发布的研报中表示，平高电气高压业务引领行业发展，交流特高压GIS市占率第一。平高电气2023H1业绩继续高增，2024-2026年将迎来特高压交付高峰，预计公司利润将不断释放。
　　通达股份7月14日公告，预计上半年净利润8006.8万元-9692.44万元，同比增长134.83%-184.27%。华安证券姜肖伟在7月16日发布的研报中表示，海外电线电缆业务恢复迅速，助力通达股份二季度业绩增长。通达股份利用在我国特高压导线领域主要的钢芯铝绞线产品细分行业的优势竞争地位，积极沿线国家输电项目建设。神马电力同日发布2023年半年度业绩预告，上半年预计实现归母净利润4600万元至5100万元，同比增长133.68%至159.08%。神马电力表示，在海外市场方面，公司研发的新材料外绝缘电网全系列产品经过大量电网公司多年应用，通过运行效果证明可以解决传统产品问题，因此建立了牢固的市场基础。
　　此外，森源电气公告，预计上半年归母净利润2600万元–3000万元，比上年同期增长55.16%-79.03%。森源电气表示，大力拓展电网、新能源发电等领域市场，实现公司营业收入同比增长。华明装备7月3日公告，预计上半年净利润2.79亿元-3亿元，同比增长50.21%至61.52%。华明装备表示，公司核心业务电力设备业务收入实现强势增长，尤其是海外业务收入增长幅度较大。
　　特高压电网的发展有利于优化我国电网和电源布局，推动电力工业整体和区域经济协调发展，能够有效促进能源和资源的配置。东莞证券刘兴文等人在6月9日发布的研报中表示，近年来，特高压电网建设受到国家产业政策的重点支持和各级政府的高度重视。加大力度规划建设以大型风电光伏基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供给消纳体系。国家在“十四五”期间将持续推动特高压发展，以提升对新能源的消纳能力。
　　“十四五”期间，国家电网计划实现电网投资2.4万亿元，南方电网规划实现电网投资约6700亿元，两大电网公司合计投资总额将达到3.07万亿元。国信证券王蔚祺等人在5月26日发布的研报中表示，从投资方向来看，国网侧重特高压，而南网侧重配电网。“十四五”期间国家电网公司规划建设特高压工程“24交14直”，涉及线路3万余公里，变电换流容量达3.4亿千瓦，总投资3800亿，较“十三五”特高压投资总额2800亿元增长35.7%，特高压有望迎来新一轮建设高峰。
　　兴业证券王帅在6月27日发布的研报中表示，特高压新一轮建设放量在即，未来有望迎来业绩收获期。随着国家能源局提出“三交九直”特高压规划项目，以及风光大基地外送需求压力增大，预计未来特高压将迎来新一轮建设高峰期，2023年多条线路将开始招标，24、25年产业链企业有望迎来业绩兑现高峰。
　　新型电力系统构建背景下，新能源发电占比持续提升，特高压作为远距离电力输送通道将是绿电消纳刚需。华创电新黄麟团队在6月3日发布的研报中表示，十四五规划下半期有望迎来特高压开工建设高峰期，特高压产业链相关标的有望持续受益，建议关注：站内核心设备：国电南瑞（换流阀/二次设备）、特变电工（变压器/换流变）、许继电气（换流阀/二次设备）、保变电气（变压器/换流变）、中国西电（变压器/换流变/组合电器）、思源电气（组合电器/电容器/互感器）、平高电气（组合电器/避雷器）、四方股份（二次设备）、派瑞股份（晶闸管）、时代电气（晶闸管）。
　　此外，还包括站内其他设备：金冠电气（避雷器）、白云电器（电容器）、长高电新（隔离开关）。绝缘子：大连电瓷、神马电力、创元科技。钢结构及支架：风范股份、东方铁塔、汇金通。
（文章来源：财联社）