A股三大指数集体回调，盘面上，粮食概念领涨，金健米业涨停，神农科技涨近12%。游戏板块表现活跃，盛天网络涨近7%，神州泰岳涨逾6%。超导、CPO、文化传媒、EDR、MLOps、数据要素、ChatGPT等位于涨幅榜前列。医药股持续走弱，一品红跌逾15%，悦康药业跌逾10%。生物制品、房地产服务、房地产开发、工程咨询服务、保险、医疗器械等表现不佳，领跌市场。



　　截至中午收盘，沪指下跌0.56%，报3269.66点；深成指下跌0.72%，报11156.89点；创业板指下跌0.98%，报2241.09点；科创50指数下跌0.42%，报971.64点。两市半日合计成交5767亿，北向资金净卖出23.87亿。
　　23股涨停 封板率82.14%
　　涨停股方面，截至午间收盘，共计23只个股涨停，另有5只个股一度触及涨停，封板率82.14%。
　　板块方面， AI概念股迎来反弹，CPO概念股开盘走强，太辰光涨超10%，兆龙互连等多股涨超5%；游戏传媒股盘中大涨，金逸影视、中原传媒、上海电影涨停；算力概念股一度冲高，利通电子涨停，工业富联涨超5%；农业股表现活跃，金健米业、宏辉果蔬涨停；券商、互联网金融概念股震荡分化，安硕信息20CM2连板，首创证券、哈投股份涨停。下跌方面，医药股全线调整，一品红、欧普康视等跌超10%。
　　北向资金：净流出23.87亿元
　　截至午间收盘，北向资金净流出，其中沪股通净流入6.33亿元，深股通净流出30.20亿元，合计净流出23.87亿元。
　　行业资金流向：5.2亿流入游戏
　　行业资金方面，截至午间收盘，游戏、小金属等净流入排名靠前，其中游戏净流入5.2亿元。
　　净流出方面，房地产开发、化学制药等净流出排名靠前，其中房地产开发净流出20.9亿元。
　　个股成交金额TOP10
　　个股成交金额方面，截至午间收盘，浪潮信息位列两市第二，成交金额59.95亿元；太平洋位列第三，成交金额49.19亿元。
　　今日要闻
　　券商内测T+0单次回转交易？消息疯传！有券商称：系统工程没一年半载搞不定 也有建言小范围试点
　　传闻提到，已经有部分券商正在内测T+0单次回转交易，A股的T+0，大概率会先采用日本的方式，即仅允许每只股票日内回转交易一次。记者多方求证该消息，较多券商对此予以否认，也有头部券商工作人员透露存在相关测试。总体而言，在“活跃资本市场”的大命题下，T+0近期被较多提及。
　　“史上最强”风暴！医药领域反腐正驶向深水区
　　这个周末，圈内都在讨论医药反腐，随着所谓“史上最强”医药反腐风暴的展开，近期已有多场医药学术会议延期或取消，集中发布通知宣告延期。尽管会议延期的原因各异，但业界大都认为与此次反腐行动有关。一般来说，药企通过举办学术会议，存在以会议赞助费、专家讲课费、培训费等方式为行贿披上“合法外衣”的情形。
　　巨无霸来了 华虹公司今日上市！机构：半导体行业低谷已过
　　今日，A股将迎来年内最大IPO，晶圆代工龙头华虹公司将登陆科创板。此次上市，华虹公司拟发行40775万股新股，预计募集资金212.03亿元，为今年以来A股最大IPO，同时也是科创板史上第三大IPO，仅次于此前中芯国际的532.3亿元和百济神州的221.6亿元。
　　北京商报评论：降低印花税利大于弊
　　近期，市场关于降低证券交易印花税的呼声越来越高。本栏认为，降低印花税不仅能够活跃股市，还能增加投资者的投资收益，相当于增加了上市公司回报，有利于提升优质公司估值，同时活跃的股市也能增加税基，是利大于弊的好事。
　　证券日报头版：活跃资本市场 证券行业大有可为
　　素有“行情风向标”之称的券商股近期表现活跃，于7月25日开启了一轮上涨行情。信心堪比黄金。一系列活跃资本市场的相关举措提升了券商业绩预期，助力板块估值修复。未来，随着资本市场交易规模的提升以及制度的进一步优化，有望为券商带来更多盈利增长空间。
　　加大两融业务安排券商渐多！规模增长正待“气氛烘托” 两融余额变化被券商重点关注
　　近几日，来自券商加大两融业务安排的声音渐多。两融业务一直是经纪业务中的重要稳定收入来源。此次“定向降准”，对两融业务的积极影响是毋庸置疑的，记者对券商的采访中获悉，对于两融制度，或有政策正在酝酿。
　　沸腾！中东土豪扫货A股 大举押注这一赛道！外资狂买近2万亿
　　当前，拥有“超能力”的中东主权财富基金正在成为中国资本市场上不可忽视的一股力量。据数据，阿布扎比投资局、科威特投资局等中东主权财富基金在A股市场中，位列超40家上市公司的前十大股东。据兴业证券的研报统计数据显示，中国大陆资产在阿布扎比投资局的头寸占比，从2017年末的2.7%飙升到今年一季度的22.9%，权重排名从第八位跃升至第三位。 其中，新能源赛道是中东国家投资的重点领域之一。据超电实验室的不完全统计，仅2023年以来，已有超过5家中国造车企业与中东国家签署合作协议，或被中东资本投资。与此同时，外资净流入A股的速度正在加快。据数据显示，自7月25日至8月4日期间的9个交易日，北向资金合计净买入521.16亿元。这使得北向资金累计净流入金额已达19580亿元，距离2万亿元大关近在咫尺。
　　千万人口省会城市楼市新政发布后 有房源降价46万甩卖
　　“郑15条”落地后，郑州二手房市场挂牌量有所增加，业主降价出货心态明显。记者查阅诸葛找房网站发现，郑州共有约14.16万套二手房在售，新上房源1999套。8月3日-8月4日，共有756套房源降价出售，68套房源涨价出售。其中，降价幅度较大的房源为一套锦隆阳光都市多层四室复式单位。该房源面积142.07平方米，单价8587元/平方米，现挂牌总价约122万元。2022年12月，上述房源首次出售，挂牌价约为168万元。8月4日，业主调低房源挂牌总价至122万元，降价总额达46万元，降幅近三成。
　　机构观点
　　兴业证券：“数字经济”战略布局时点正在临近
　　兴业证券研报称，6月底以来，在市场一片悲观的时刻，我们一直强调随着积极信号积累、政策宽松呵护落地，悲观预期终将被修正。市场将迎来一波beta式修复行情，建议积极、乐观应对。随着政治局会议提振信心、对经济悲观预期的修正、海外“幺蛾子”的退散钝化，近期市场情绪已显著回暖，beta修复行情已然确认。“数字经济”：拥挤度已到低位，战略布局时点正在临近。战略性看多半导体：顺周期的成长股，TMT中的洼地。
　　天风证券：市场或短暂整理再出发
　　天风证券研报认为，综合来看，短期市场风险偏好或将承压，或将短暂休整，但不改中期上行的判断。天风证券的行业配置模型显示，8月继续沿用高景气策略，目前跟踪的景气度数据显示，分析师预期增速较高并有上调的板块排名靠前的是发电及电网、保险、商贸零售、家电、通用设备。
　　华泰证券：A股仍然处于Q3阶段行情的做多时间
　　华泰证券指出，A股仍然处于Q3阶段行情的做多时间。第一，与1月末指数空间“锚”对比，当前全A/上证/沪深300仍有一定交易空间；第二，短期影响A股的β变量偏正面，积极因素在于，7月美国非农连续第二个月低于预期、7月国内PPI同比或迎来U底拐点，潜在压力点在于，本周迎来大额个股IPO，但考虑近期政策主动对冲，对市场“抽水”影响或低于过往。配置角度，中期维持战略看多电子，尤其是在美国硬着陆风险缓和下、与全球库存周期见底相关度更高的电子细分领域（消电/面板/元件）；长期新增战略看多医药（投融资周期反转+筹码压力缓和+调整时空充分）。
　　中信证券：消费电子板块磨底，静待复苏，关注创新与供给端机会
　　中信证券表示，展望未来，重点看好2023年消费电子需求稳步复苏以及相关产业链机会。伴随宏观波动边际减弱，未来消费电子需求有望稳步复苏，建议重点关注：1）上游设计端，重点关注库存拐点、估值低位的IC设计公司；2）中游零组端，重点关注受益需求恢复+布局创新蓝海的零部件公司；3）下游整机端。
　　中信建投：市场上行行情仍在初期 A股有望逐步转为增量行情
　　中信建投认为，市场上行行情仍在初期，后续一个阶段将迎来政策与基本面共振增强，且风险偏好不断修复，A股有望逐步转为增量行情，某种程度上A股可以和2014年四季度或者2019年一季度作类比。海外方面，美国7月非农不及预期，就业市场持续降温，加息预期回落、港股上行趋势显著。近期重点关注行业：券商、保险、地产链（地产/建材/钢铁）、建筑、汽车、有色/石油等。
　　光大证券：估值重返1倍PB “三桶油”再迎布局良机
　　光大证券研报表示，截至2023年8月4日，中国石油、中国石化、中国海油A股PB-MRQ分别为0.99、0.90、1.42倍，H股PB-MRQ分别为0.91、0.80、0.85倍。站在当前时点，在破净企业估值修复的基础上，盈利稳定+分红率高的企业将受到市场更多的关注，业绩将成为下一阶段“中特估”行情演绎的关键因素。“三桶油”通过油气产量的增长和成本的管控，叠加天然气盈利能力提升，业绩表现亮眼，高业绩将通过高股息率转化为投资者回报，从而彰显出现阶段“三桶油”的投资价值。
　　国泰君安：吃饭行情并未结束 单边拉升转向热点扩散
　　国泰君安证券指出，吃饭行情并未结束，单边拉升转向热点扩散。上周不论是权重（上证、沪深300）还是宽基（Wind全A）均出现了高位震荡，部分投资者疑虑“吃饭行情”是否已经结束了。并未结束，单边拉升转向热点扩散：1）在6月末，宏观风险的暴露和跨资产的定价均已经非常充分，股票指数底部也已基本探明；2）经济状态环比企稳与决策层的积极表态（承诺扩大内需和提振信心，活跃资本市场），投资者预期特点将更易底部向上博弈和演进；3)指数空间的打开有赖于中长期预期的改善和不确定性降低，这需要更强有力的改革与举措。但是这并不妨碍在当下股票作为“资产属性”与交投的改善，意味着投资机会与交易热点将频现。因此，前期地产和非银强势板块的波动并不意味着吃饭行情结束，反之热点将扩散。
　　招商证券：历次券商大涨后A股如何演绎？
　　招商证券指出，2010年以来主要有8次券商大涨行情，在历次券商板块大涨期间，万得全A指数涨幅可观，且各宽基指数基本都上涨，A股往往迎来阶段性的指数行情；但券商行情结束后的短期，万得全A往往阶段性休整。从市场风格来看，券商板块大涨期间、以及券商板块快速上涨结束后的1-3个月内，市场均以成长风格占优为主，不同的是，券商大涨期间多表现为大盘成长占优；而券商快速上涨结束后，则转为中小成长占优。行业表现方面，在券商快速上涨期间，金融板块和TMT板块平均涨幅居前，且跑赢万得全A的概率最高，达到75%。但在券商行情结束后的1-3个月内，市场的优势行业则开始向消费行业扩散，转向消费+成长，其中必选消费获得超额收益的概率和收益率幅度均比较高，其次是医药行业。站在当前时点，综合基本面、事件和政策，我们认为围绕业绩边际改善明显的TMT：计算机设备及应用、半导体、消费电子、元器件，耐用消费品：家电、家居用品、汽车及零部件仍是市场主要思路。
　　中金公司：未来复合铜箔渗透率或有望达到70%以上
　　中金公司认为，未来复合铜箔渗透率或有望达到70%以上。按照材料均价6元/平方米的假设，测算到2026年全球锂电复合铜箔材料市场规模约为337亿元，对应复合铜箔累计产能约780GWh；考虑产能爬坡存在一定时间，估算销量约为468GWh，对应复合铜箔材料的渗透率约17%；以上材料产能对应的设备投资额合计约177亿元，其中磁控溅射/水电镀设备分别为86/92亿元。考虑到除了少数场景外，复合铜箔应用并不存在明确限制，我们判断，远期复合铜箔渗透率或有望达到70%以上。
　　国盛证券：“经济复苏”和“中特估值体系”有望成市场重新反弹主要推动力
　　国盛证券研报认为，总体看，随着稳增长政策的密集出台，经济修复进程有望加速，增量资金或重回抓反弹阶段，关注量能同步放大水平。同时注册制全面落地后，其优胜劣汰机制有助于市场风格会趋于“蓝筹化”，沪指的中级行情不会缺席只会越来越深入，当前建议保持价值略大于成长的均衡配置。操作上，在市场有效向上突破去年7月高点之前仍要控制好总体仓位适宜低吸，“经济复苏”和“中特估值体系”有望成为市场重新反弹的主要推动力，关注中报预告超预期事件机会，和部分布局新能源、地产链和消费股的修复性反弹机会。