今日(8月14日)沪深两市全线低开，盘初股指逐步震荡走弱，呈现进一步下探迹象，好在午后出现回稳护盘态势，不过从全天来看，A股整体呈现弱势震荡格局。

　　从盘面上来看，轻指数重个股，信创产业链标的全面走强，其余行业与概念板块涨多跌少，局部赚钱效应仍存。行业方面，酒店及餐饮、传媒、教育、通信设备等板块表现突出；数据确权、国资云、网络安全等板块涨幅靠前。
　　就此，寻找当前市场风口，兴业证券表示，保持耐心，等待政策驱动下的风险偏好抬升窗口；安信证券指出，当前A股市场正在经历“最后一跌”的过程；粤开证券认为，投资者可以适度谨慎但无需过度悲观，关注两条主线。
　　兴业证券：保持耐心！等待政策驱动下的风险偏好抬升窗口
　　投资策略：尽管近期市场由于内外部风险因素的冲击再度遭遇了调整，在情绪波动主导的多空博弈下，低位更应当坚定信心。
　　与此同时，政策宽松有望逐步落地，建议保持耐心，等待政策驱动下的风险偏好抬升窗口。
　　两条思路配置：1）以中长期的确定性应对短期的不确定，持续关注关注低波红利资产；
　　2）高质量发展下，仍是结构性行情特征，聚焦景气优势的方向。
　　安信证券：当前A股市场正在经历“最后一跌”的过程
　　以史为鉴：复盘历史上四轮政策底，都可以发现在政策底部出现市场经历第一轮上涨后，会出现一轮连续下跌，并回吐前期大部分涨幅，从而确立市场底部，我们认为当前A 股市场正在经历这个“最后一跌”的过程。
　　短期超配：消费（家具、食饮、白电、建材、汽车）、以传媒（人工智能）、计算机（信创）、通信（光模块）、半导体为代表的AI 数字经济TMT；新技术（智能驾驶、复合集流体、机器人）、电力（火电）。
　　主题投资：关注国企改革以及中国特色估值体系下的国企央企四大主线：通信运营商、建筑、石化、银行；火热的“厄尔尼诺”现象（糖、白电、火电）。
　　粤开证券：投资者可以适度谨慎但无需过度悲观！关注两条主线
　　投资策略：投资者可以适度谨慎但无需过度悲观。长期角度来看，当下低估值市场蕴含的收益大于风险，积极的长线投资者可以考虑左侧逐步介入。
　　建议从经济复苏和政策发力两个维度进行布局，关注以下两条主线：
　　一、关注经济复苏强相关板块投资机会，如地产链、汽车、新能源、家电、医药等，另外可关注中报业绩超预期方向的布局机会。
　　二、关注政策扶持产业的确定性投资机会，如人工智能、量子科技、半导体等科技类板块机会，在我国数字经济及人工智能的政策红利下，相关板块的长期投资价值凸显。
　　国泰君安证券：大跌之后下行有底！投资者不必过虑
　　投资策略：权重板块经历两年调整，市场对于经济、地缘的看法并无太大分歧并已计价，悲观者多数已出清，市场下行的空间并不大。另一方面，对政治局后政策发力的预期也已多数计价，市场需要新的增量政策。因此维持对大势的判断，股票指数横盘震荡。大跌之后下行有底，不必过虑。
　　行业比较：TMT+券商布局反弹，红利股息稳健底仓。1）看好中小市值成长。前期科技股调整充分，中小市值交易阻力小。后续数字要素顶层设计和AI应用审批有望加快，推荐计算机/传媒/通信。
　　2）金融股脉冲结束分歧加大，看好中期受益“活跃资本市场”，布局券商龙头；
　　3）安全资产耐心布局：逢低布局盈利增长预期在底部、国产替代需求提升的安全资产与高端制造（电子/机械/军工）；
　　4）从中期低换手维度，社会变化速度放慢以及利率的下降，持续看好内在价值稳定且高股息供给的运营商/能源石化/电力与公用。
　　光大证券：市场逐步进入政策预期兑现期 市场震荡调整引发投资者担忧
　　市场背景：近期国务院以及相关部门正密集出台政策，宏观政策靠前协同发力，市场逐步进入政策预期兑现期，但市场震荡调整引发投资者担忧。
　　从历史来看，政策预期逐步兑现过程中，A 股市场在政策密集出台的当月表现相对较好，次月表现相对一般，政策密集出台后的第二个月市场表现较好。
　　从市场风格来看，在政策预期逐步兑现的初期，金融、消费板块相对较好，随后行情逐步向成长风格扩散。
　　投资策略：当前市场处于政策预期逐步兑现的过程中，由于8月处于中报业绩密集披露期、8月政策或将进入“观察期”等因素，8月A股市场或将处于布局窗口期。如果之后经济复苏进程偏慢，增量政策或将值得期待，在增量政策的提振下，A股市场或将重回上行轨道；
　　如果之后经济复苏进程加快，则政策的重点或在于落实前期的政策，在经济回升的支撑下，A股市场或将震荡上行。因此，无论哪种情况来看，9月A股市场或将重回上行轨道。
　　华安证券：短期景气改善和中报业绩超预期品种可能更能凝聚共识
　　投资策略：考虑到正值中报披露季，市场对业绩关注度高，因此短期景气改善和中报业绩超预期品种可能更能凝聚共识；中长期布局上，估值底部资产和成长科技领域仍值得关注。
　　关注四个方向：（1）景气指标和预期转向积极的板块，围绕部分品种价格出现显著上涨的基础化工、农林牧渔以及业绩提振下信心恢复的食品饮料进行配置；
　　（2）“中特估”主题投资下受一带一路带动的建筑装饰央国企；
　　（3）泛TMT板块当下具备较好的布局价值，中长期角度电子、通信配置价值凸显；
　　（4）估值底部及医疗反腐预期已经明确的医药生物。
　　渤海证券：在中期趋势明朗后 市场在底部附近的每一次回调都值得认真对待
　　投资策略：政治局会议对“活跃”资本市场的政策定调，夯实了中期A 股估值抬升的基础。此外，政策拐点与库存周期的叠加，使得基本面对行情的支撑进一步增强。估值端和业绩端的共振，将推动行情在中期向上。
　　在中期趋势明朗后，市场在底部附近的每一次回调都值得认真对待。预计调整时间不会太长，指数缩量调整结束后，市场也将重归升势。
　　行业配置：可关注政治局会议所带来相关题材的交易性机会。具体而言，一是供求关系发生重大变化下，“地产链”的修复性机会；二是罕见提及“活跃资本市场”下，券商行业的修复行机会；三是资产端获多重因素催化下，保险行业的修复性机会。
　　招商证券：数据交易所呈现高增趋势 建议关注信创及数据要素板块
　　市场背景：7月下旬至8月初，贵州省、北京市、广东省、江西省等地陆续出台政策文件推动数据要素市场化配置改革。
　　根据零壹智库发布的报告显示，截至2023年6月底，全国各地由政府发起、主导或批复的数据交易所达到44家，头部数据交易所交易规模已达亿元级别，且呈现爆发式增长趋势。
　　投资策略：多地出台相关政策跟进探索数据要素市场改革和创新，数据交易所呈现高增趋势，建议关注信创及数据要素板块。
　　公司股票池：1）信创重点推荐太极股份、中国软件、顶点软件、金山办公、泛微网络、彩讯股份、宇信科技。
　　2）数据要素重点推荐通行宝、上海钢联、太极股份、深桑达、云赛智联。
　　(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)
（文章来源：东方财富研究中心）