“高度风险化的市场和人口老龄化是中国投顾业成长最大的背景，” 富达投资大中华区投资策略及业务资深顾问郑任远在“2023 资产管理年会”上表示。
　　2023年8月12日，由南方财经全媒体集团指导、《21世纪经济报道》主办、浦发银行和浦银理财联合主办、上海市虹口区人民政府特别支持、上海资产管理协会特别协办、21世纪资管研究院和粤港澳大湾区（广东）财经数据中心承办的“2023 资产管理年会”在上海虹口隆重举办。郑任远以“投顾与养老金”为主题在投顾主题分论坛上发表演讲。
　　郑任远首先分析了美国投顾业发展的两大背景原因。“过去10年左右美国的投顾业爆发式成长，其基本原因在中国同样适用：第一是市场高度的风险化。极端事件的出现，市场大幅度震动的情况越来越频繁，且震动的幅度显著高于20世纪。第二是美国人口的老龄化——婴儿潮一代进入退休潮。7000多万，也就是将近四分之一或五分之一美国人口在二十到三十年之内退休。这些人里的大部分经过了二三十年工作的累积，具有相当的财富为退休作准备，但是他们本身因为不是金融投资专业，面对于这种高度震荡、高度复杂的金融市场，会觉得有点手足无措”。郑任远认为，这些背景影响了美国投顾业过去十几年的高速成长。
　　郑任远看来，养老金不管是第二还是第三支柱都非常重要。养老金个人账户的概念从更高的视角来看，不只是个人，也是一个家庭财务规划里很重要的核心部分。“我设计的目标日期基金就解决了养个人养老金里面对绝大部分的人面临的最困难的部分，把投资纪律和使用界面变得非常简单”。
　　“目标日期基金2006年被美国国会法定总统签署，变成了美国下一代养老金的核心支柱。短短的十多年之间，已经是一个大概3.5万亿美金的资产，每年还在以15%到18%的速度成长，相当惊人，” 郑任远说。
　　目标日期基金在投资人把钱存进去以后，基金管理人负责全部资管方面的工作，包括最核心的分散风险、管理风险，其关键是动态风控，风险在同一个基金里面会随着时间稀释自动减少，非常容易使用。郑任远介绍，目标日期基金的投资者不需要是投资专家，甚至不需要有投资知识，只要提供一个数据点，即年龄或退休年份，就可以按照目标日期基金里面的日期不断定投。
　　郑任远表示，目标日期基金作为投资者管理个人养老金的核心资产，具有定海神针的作用。如果个人养老金账户里有60%-70%的资产放到一个认真设计、认真管理的目标日期基金里面，那么整个个人养老金资产的回报很难翻车。
　　但是，目标日期基金也面临了一个问题。郑任远指出，管理人管理一个目标日期基金，对客户数据的掌握仅限于最核心的客户的年纪，而其家庭财务状况无法了解。“换句话，在这种情况之下，目标日期基金可能会有更优化的可能，但苦于没有数据。数据谁有？投顾有，投顾的优势就在这边”。
　　郑任远表示，对客户的个人数据家庭数据了解的越多，掌握的越深，给他做出专业的财务规划就更合适。投顾业务可以做的事实上非常多，通过线上的工具和顾问服务，围绕投资者整体幸福感，制定以客户的数据为核心，几乎是千人千面的投资计划，而且会实时调整。
（文章来源：21世纪经济报道）