聚焦“六新”行业 中金汇融打造一流私募基金管理团队 服务中原产业创新升级
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聚焦“六新”行业 中金汇融打造一流私募基金管理团队 服务中原产业创新升级
2023-08-25 19:36:00
8月25日，中金汇融2023年度投资人大会在郑州举行，本次大会以“赋能产业共创未来”为主题。
活动现场，河南中金汇融基金管理有限公司（以下简称中金汇融）董事总经理蒋兴权就中金汇融发展战略及运营情况进行介绍。蒋兴权表示，下一个五年，中金汇融将在管理规模、投资规模、企业落地、生态集群四个方面实现新的跨越，力争自主管理基金规模达到500亿元，基金累计投资规模达到150亿元，完成10个以上生态主导型企业落地河南，打造2—3个具有全国影响力的特色产业集群。
产业生态的培育不能仅靠大项目，还需要大量的中小微企业支撑
2023年上半年，国内创投行业进入调整期，呈现“募资阻滞、投资放缓”的特点，政府引导基金也不例外。
清科数据显示，截至2023年上半年，我国共设立2143只政府引导基金，目标规模约12.91万亿元人民币，已认缴规模约6.60万亿元人民币。其中，2023年上半年新设立的政府引导基金有34只，同比下降43.3%；已认缴规模为529.30亿元人民币，同比下降59.2%。
在财政资金承压背景和经济结构转型升级背景下，各地政府土地财政难以为继，以基金为手段的股权投资招商引资诉求不断增强，且更加倾向于能够带动当地税收、就业的高端制造领域和成熟项目。
蒋兴权表示，为推动当地产业升级，2023年上半年各地政府引导基金聚焦高端装备制造、新一代信息技术、新材料、新能源、医疗健康等战略性新兴产业领域。不过，政府引导基金在实际运作中还存在一些问题。例如，政府引导基金多元化诉求与市场化机构诉求较难匹配，短期和长期诉求存在矛盾，创投发展的环境营造不充分等问题。
自管基金340亿，构建“募投管退”全流程运作模式
中金汇融肩负以市场化私募股权基金的方式培育河南战略新兴产业的使命，5年来，不断提升公司定位、优化业务模式，目前已迭代到4.0版本的市场化募资、跨地域投资阶段。
据介绍，目前中金汇融自管基金340亿元，已投市场化子基金10只，直投项目41个。其中，围绕河南战新母基金，构建了“母基金+直投子基金”体系，并取得了良好的投资成绩。目前战新母基金在业绩方面，MOC达到1.54，IRR达到 18.2%，DPI达到45.2%；投资方面，累计签约投资项目数量41个，累计投资金额41.23亿元。
良好业绩的背后是全流程、专业化的运作模式。据蒋兴权介绍，中金汇融围绕“募投管退”构建了完善的运作模式。在募资方面，实现区域行业子基金与市场化募资子基金并行。通过优质项目落地带动政府出资，进而与政府出资人合作设立区域子基金，通过基金招商服务区域产业发展、助力地方产业转型升级。
在投资方面，坚持项目投资标准，针对不同产业制定投资策略。坚持产业链思维，聚焦行业龙头，围绕产业链“链主”开展投资标的筛选。坚持“六好标准”，对市场化项目、重点招引项目，制定差异化的投资策略，在项目的周期、回报、退出、合作等方面采用不同方式。做到以产业研究服务社会发展，以行业研究把握投资方向，以项目研究开发投资标的。
在管理方面，坚持投后赋能服务，提升投资效益，在企业规范管理、梳理经营思路、协调后续融资、对接合作资源、地方政府合作、资本运作服务等方面持续为被投企业提供增值服务。持续为招引项目协调各类支持，确保企业“引得来、留得住、长得快”。
在退出方面，坚持多元化退出，保障投资人资金流动性。进入退出期，对于已上市项目，通过二级市场择机减持退出；对于正在上市的项目，帮助企业推进上市进度；对于具备协议转让、回购退出条件的项目，“一企一策”，制定灵活化退出策略，多种方式提升基金现金分配率。
中金汇融与安阳深度协同，打造出的“安阳模式”已经成为省市基金合作的典型。据介绍，目前安阳战新产业基金总规模50亿元，截至2023年8月，共计为安阳市招引项目10个，投资额超过18.08亿元，带动产业落地超过100亿元。
布局“六新”行业，力争五年自主管理基金规模达到500亿
蒋兴权表示，未来中金汇融将围绕“前沿、绿色、数字”三个关键词，立足河南省情，布局新材料、新制造、新能源、新出行、新消费、新数字六大重点行业。
在新能源领域，重点围绕风+光+氢+储四大领域布局。重点关注氢能、光伏、锂电、储能等领域的新技术、新方案，通过已投项目，寻找产业链上下游的优势企业。
在新出行领域，抓住历史机遇，布局新出行细分赛道龙头企业。重点关注整车制造、自动驾驶、智能网联、汽车后市场等关键领域，抓住新能源车高速增长，带来电气动力系统升级、传感器融合模组、电子控制器、智能座舱等方面的优质项目。
在新材料领域，寻找新材料技术前沿性和国产替代性投资机会。
在新消费领域，围绕食品、健康产业发掘细分优质赛道的投资机会，重点关注食品、医疗、大健康等领域的高成长赛道，依托河南本土资源禀赋，深挖省内创新高成长品牌，外引细分赛道龙头企业。
在新制造领域，以底层传感技术为基座，发掘新兴产业发展机遇，重点把握激光雷达、MEMS、机器人、自动化设备、智能系统等投资机会。
站在新的起点，蒋兴权表示，下一个五年，中金汇融将在管理规模、投资规模、企业落地、生态集群四个方面实现新的跨越，力争自主管理基金规模达到500亿元，基金累计投资规模达到150亿元，完成10个以上生态主导型企业落地河南，打造2—3个具有全国影响力的特色产业集群。
“中金汇融的未来依赖于股东和广大投资人的持续大力支持，未来将挖掘河南优势产业，坚持外引内培，与本土龙头企业深度合作。”蒋兴权表示。
（文章来源：大河财立方）
活动现场，河南中金汇融基金管理有限公司（以下简称中金汇融）董事总经理蒋兴权就中金汇融发展战略及运营情况进行介绍。蒋兴权表示，下一个五年，中金汇融将在管理规模、投资规模、企业落地、生态集群四个方面实现新的跨越，力争自主管理基金规模达到500亿元，基金累计投资规模达到150亿元，完成10个以上生态主导型企业落地河南，打造2—3个具有全国影响力的特色产业集群。
产业生态的培育不能仅靠大项目，还需要大量的中小微企业支撑
2023年上半年，国内创投行业进入调整期，呈现“募资阻滞、投资放缓”的特点，政府引导基金也不例外。
清科数据显示，截至2023年上半年，我国共设立2143只政府引导基金，目标规模约12.91万亿元人民币，已认缴规模约6.60万亿元人民币。其中，2023年上半年新设立的政府引导基金有34只，同比下降43.3%；已认缴规模为529.30亿元人民币，同比下降59.2%。
在财政资金承压背景和经济结构转型升级背景下，各地政府土地财政难以为继，以基金为手段的股权投资招商引资诉求不断增强，且更加倾向于能够带动当地税收、就业的高端制造领域和成熟项目。
蒋兴权表示，为推动当地产业升级，2023年上半年各地政府引导基金聚焦高端装备制造、新一代信息技术、新材料、新能源、医疗健康等战略性新兴产业领域。不过，政府引导基金在实际运作中还存在一些问题。例如，政府引导基金多元化诉求与市场化机构诉求较难匹配，短期和长期诉求存在矛盾，创投发展的环境营造不充分等问题。
自管基金340亿，构建“募投管退”全流程运作模式
中金汇融肩负以市场化私募股权基金的方式培育河南战略新兴产业的使命，5年来，不断提升公司定位、优化业务模式，目前已迭代到4.0版本的市场化募资、跨地域投资阶段。
据介绍，目前中金汇融自管基金340亿元，已投市场化子基金10只，直投项目41个。其中，围绕河南战新母基金，构建了“母基金+直投子基金”体系，并取得了良好的投资成绩。目前战新母基金在业绩方面，MOC达到1.54，IRR达到 18.2%，DPI达到45.2%；投资方面，累计签约投资项目数量41个，累计投资金额41.23亿元。
良好业绩的背后是全流程、专业化的运作模式。据蒋兴权介绍，中金汇融围绕“募投管退”构建了完善的运作模式。在募资方面，实现区域行业子基金与市场化募资子基金并行。通过优质项目落地带动政府出资，进而与政府出资人合作设立区域子基金，通过基金招商服务区域产业发展、助力地方产业转型升级。
在投资方面，坚持项目投资标准，针对不同产业制定投资策略。坚持产业链思维，聚焦行业龙头，围绕产业链“链主”开展投资标的筛选。坚持“六好标准”，对市场化项目、重点招引项目，制定差异化的投资策略，在项目的周期、回报、退出、合作等方面采用不同方式。做到以产业研究服务社会发展，以行业研究把握投资方向，以项目研究开发投资标的。
在管理方面，坚持投后赋能服务，提升投资效益，在企业规范管理、梳理经营思路、协调后续融资、对接合作资源、地方政府合作、资本运作服务等方面持续为被投企业提供增值服务。持续为招引项目协调各类支持，确保企业“引得来、留得住、长得快”。
在退出方面，坚持多元化退出，保障投资人资金流动性。进入退出期，对于已上市项目，通过二级市场择机减持退出；对于正在上市的项目，帮助企业推进上市进度；对于具备协议转让、回购退出条件的项目，“一企一策”，制定灵活化退出策略，多种方式提升基金现金分配率。
中金汇融与安阳深度协同，打造出的“安阳模式”已经成为省市基金合作的典型。据介绍，目前安阳战新产业基金总规模50亿元，截至2023年8月，共计为安阳市招引项目10个，投资额超过18.08亿元，带动产业落地超过100亿元。
布局“六新”行业，力争五年自主管理基金规模达到500亿
蒋兴权表示，未来中金汇融将围绕“前沿、绿色、数字”三个关键词，立足河南省情，布局新材料、新制造、新能源、新出行、新消费、新数字六大重点行业。
在新能源领域，重点围绕风+光+氢+储四大领域布局。重点关注氢能、光伏、锂电、储能等领域的新技术、新方案，通过已投项目，寻找产业链上下游的优势企业。
在新出行领域，抓住历史机遇，布局新出行细分赛道龙头企业。重点关注整车制造、自动驾驶、智能网联、汽车后市场等关键领域，抓住新能源车高速增长，带来电气动力系统升级、传感器融合模组、电子控制器、智能座舱等方面的优质项目。
在新材料领域，寻找新材料技术前沿性和国产替代性投资机会。
在新消费领域，围绕食品、健康产业发掘细分优质赛道的投资机会，重点关注食品、医疗、大健康等领域的高成长赛道，依托河南本土资源禀赋，深挖省内创新高成长品牌，外引细分赛道龙头企业。
在新制造领域，以底层传感技术为基座，发掘新兴产业发展机遇，重点把握激光雷达、MEMS、机器人、自动化设备、智能系统等投资机会。
站在新的起点，蒋兴权表示，下一个五年，中金汇融将在管理规模、投资规模、企业落地、生态集群四个方面实现新的跨越，力争自主管理基金规模达到500亿元，基金累计投资规模达到150亿元，完成10个以上生态主导型企业落地河南，打造2—3个具有全国影响力的特色产业集群。
“中金汇融的未来依赖于股东和广大投资人的持续大力支持，未来将挖掘河南优势产业，坚持外引内培，与本土龙头企业深度合作。”蒋兴权表示。
（文章来源：大河财立方）
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