近来，随着中期业绩报告的陆续发布，银行理财业绩表现及策略趋势备受市场关注。截至目前，不少理财公司成立已满三年。经过三年多的转型探索，理财公司在净值化产品的产品货架、投研体系、风险策略等方面表现如何？
　　对此，平安理财总经理张东表示，成立三年来，平安理财以打造“中国品类最全的开放式理财平台”为目标，为客户提供收益稳健、灵活可靠、种类丰富的理财产品，构建了以“稳”为特色的产品体系，聚焦绝对收益目标主力产品线，切实增强老百姓和“新市民”投资理财的安全感、获得感、幸福感，切实履行了服务实体经济和守护客户“钱袋子”的初心使命。
　　提升专业投研的核心竞争力
　　今年二季度，公募基金规模二季度已超越银行理财。据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告（2023年上）》（以下简称“《半年报》”）显示，截至2023年6月，全国265家银行机构和30家理财公司有存续的理财产品，存续规模25.34万亿元。而据中国证券投资基金业协会披露的数据显示，截至6月末，公募基金产品规模总计27.69万亿元。
　　中金公司银行业首席分析师张帅帅认为，尽管上半年银行理财产品存续规模被公募基金反超，但依然是居民资产配置的重要组成部分，配置银行理财产品的投资者中，九成以上为个人投资者，而公募基金产品的配置则仍以机构投资者为主。
　　据《半年报》数据显示，截至6月末，各类理财投资者中个人投资者10254.38万个，占全部投资者比达98.87%；机构投资者117.33万个，占比仅为1.13%。
　　在张帅帅看来，随着国家经济的稳健发展，国内大财富管理行业的发展将为银行理财公司等金融机构带来新的机遇，但由此带动的投顾产业链进一步细化与分工合作，对机构投研及客户服务能力提出了更高的要求。
　　“买方投顾为主的财富管理可能已成为公认的发展趋势。而买方投顾转型推动后，中国财富管理市场会带来更多产品投研方面的诉求，并对客户的认知要求可能更高。”张帅帅说。
　　平安理财市场总监姚芳认为，目前净值化转型已基本完成，理财公司进入深化发展的阶段，越来越重视对内容生产的深度和广度的挖掘。“从这个角度来看，理财公司需要从产品投研能力上重点挖掘，以提升财富管理的市场竞争力。”
　　张东表示，成立三年来，平安理财持续提升专业投研、产品体系、渠道经营、运营服务、风险管理方面“五位一体”的能力，构建多元化人才队伍和数据科技创新“双擎驱动”竞争优势，发展成效逐步显现。
　　与此同时，在当前市场波动、净值回调的环境下，各家理财公司也在纷纷强化对投资者的投教能力建设。
　　姚芳介绍，公司自成立起就着手搭建和持续完善投资者陪伴体系，与渠道端共同做好销售适当性管理和投资者教育工作，帮助客户加强对理财产品底层投资逻辑的感知、传递投资策略调整、提供信心修复支持，引导客户理性看待产品收益回撤和波动。同时关注将产品能力与渠道客户及经营场景的连接，推进资产配置理念的落地传导，依托“四号一平台”矩阵式服务体系线上持续输出持仓点评、市场异动点评和产品运作分析，形成多层次、多维度的内容服务能力；线下联合渠道持续开展“理财有道、平安同行”全国巡回路演等系列客户陪伴活动，帮助投资者树立长期投资和价值投资理念。
　　构建以“稳”为特色的产品服务体系
　　投研等核心能力的建设和完善的同时，产品货架的丰富也成为理财公司业务布局的重中之重。
　　张帅帅认为，未来单一的产品货架难以充分满足投资者日益复杂的投资诉求，资管机构要打造开放且有竞争力的产品货架，在做好产品创设和管理的基础上，为客户提供产品配置方案，做好财富管理服务，建立以客户为中心的全面产品服务体系。
　　在张帅帅看来，未来投资者需求将更加多元化，如果货架不够丰满，就是在给竞争对手机会，这也是开放式货架建设背后最大的意义所在。“目前中低波动的产品策略，在长期来看是难以满足投资者需求的，这就需要搭建一个开放型的、多种类产品集合的货架概念。目前银行已经在进行开放货架的搭建，以后货架的产品将逐步丰富起来。”
　　面对资管行业趋势和客户需求，平安理财也在强化开放货架的完善和多元化产品策略的布局。平安理财首席产品官刘凯表示，公司确立了以“追求绝对收益目标，提供金融资产配置解决方案，满足投资者稳健理财需求”为特点的产品理念，构建了以“稳”为特色、以绝对收益为目标的产品体系及产品图谱，涵盖现金、标准化固收、非标、标债+非标、固收+、混合、结构化共7大类、超800只产品，为提供客户“多场景解决方案”，并追求在“产品定位、投资策略、客户认知”三方面的一致性。
　　在稳健收益类产品方面，平安理财固收投资部负责人熊珣透露，固收投资以“坚持多资产多策略、追求绝对收益”为投资理念，打造底层策略模块化生产、顶层根据投资组合目标进行科学封装的平台化、模块化生产模式，构建差异化竞争优势。
　　在含权类产品方面，平安理财首席权益投资官袁野介绍，公司含权投资以绝对收益为目标，通过适时的资产再平衡，建立止盈止损机制，同时通过投资稳健型绝对收益目标策略，控制回撤，减小波动。
　　袁野强调，含权投资是理财投资实践和未来客户进行资产配置中必不可少的产品，未来有着很大的发展空间；下半年，仍看好权益投资机会，将重点关注内需、消费、互联网等内循环板块，高ROE、高股息等具有中国比较优势的标的，以及在全球具有竞争力的制造业等。
　　张东表示，过去三年是平安理财转型发展的起步阶段，为接下来的快速发展赋能蓄力。未来，平安理财将继续保持战略定力，与国家大政方针同频共振，深刻把握金融工作的政治性、人民性，持续提升服务实体经济、服务客户的专业能力，以实际行动推动金融供给侧结构性改革，守好风险防控底线，满足居民财富保值增值的需求，不断开创高质量发展新局面。
（文章来源：中国经营网）