周五(9月1日)大盘全天震荡分化，三大指数涨跌不一，两市成交额7453亿，较上个交易日缩量839亿，成交量持续萎缩。截至收盘，沪指涨0.43%，深成指涨0.44%，创业板指跌0.11%。
　　板块方面，煤炭、零售、有色金属等板块涨幅居前，科创板次新、数据要素、信创等板块跌幅居前。
01
重磅消息来了
　　周五盘后重磅消息来了！
　　据证监会发布，为落实《证券法》有关规定，推动程序化交易规范发展，证监会指导上海、深圳、北京证券交易所制定发布了《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》（以下分别简称《报告通知》《管理通知》），这是证监会顺应市场呼声，深化关键领域制度创新的一项举措，标志着我国股票市场正式建立起程序化交易报告制度和相应的监管安排。
　　证监会表示，近年来，A股市场程序化交易规模持续上升，逐步成为国内证券市场投资者重要交易方式之一。从境内外经验看，程序化交易在提升交易效率、增强市场流动性等方面具有一定积极作用，但在特定市场环境下存在加大市场波动的风险，有必要因势利导促进其规范发展。
　　为此，程序化交易将实施报告制度，未经报告的不得进行程序化交易。同时，交易所将对程序化交易实行实时监控，对下列事项予以重点监控：（一）本所业务规则规定的可能影响证券交易价格、证券交易量或者交易所系统安全的异常交易行为。
　　（二）最高申报速率达到每秒300笔以上，或者单日最高申报笔数达到20000笔以上的交易行为。
　　（三）多只证券交易价格或者交易量明显异常，期间程序化交易大量参与的。
　　（四）本所认为需要重点监控的其他事项。
02
煤炭股狂飙
　　得益于近期动力煤价格持续反弹，周五煤炭板块大涨超4%，云煤能源、陕西黑猫双双涨停，华阳股份、山西焦煤、兖矿能源、陕西煤业等多股涨超5%。
　　从板块角度看，周五煤炭板块(申万1级)总市值较周四狂飙568亿元，涵盖38只个股，涉及股东总户数为361万户。
　　开源证券表示，秋季淡季动力煤价格却持续反弹。第一，海外原油天然气价格大涨，热值性价比原因推动海外煤价大涨，尤其天然气与煤炭替代性更明显，天然气和煤炭同时作为欧洲的调峰电源。
　　第二，国内港口去库显著。秦港和长江口的库存已去化至今年最低水平，广州港去化也很明显。港口库存更能反应市场真实情况，电厂库存已缺少了说服力，电厂的高库存未来有望常态化，因为年度长协比例大幅提升，电厂要被动接受煤企的长协供货。
　　而非电需求也是重要原因。开源证券认为，非电煤（水泥和化工）开工率提升。稳增长政策出来之后，水泥煤和煤化工的开工率已实现了明显反弹，金九银十施工旺季有望继续提升。动力煤现货里，非电煤占比已经超过电煤，非电需求上升也扮演重要作用。
　　开源证券并表示，煤矿开工率受限制及进口煤下滑。当前安监生产已然很严格，5月以来晋陕蒙开工率从85%最低下降至80%，近期虽有反弹，但预计难大幅提升；8月以来进口煤价一直高于国内，当前仍高于，预计下游客户已减少进口煤采购，此外四季度进口煤也有望政策性收紧。看好煤炭走势。
　　中信证券研报指出，展望下半年，经济复苏的节奏或是影响煤价及板块盈利的关键变量。随着市场情绪企稳和政策的不断叠加，煤价底部预期逐步明朗，板块具备估值提升的潜力。
03
超八成盈利
　　而业绩与高分红也是吸引主力资金青睐煤炭股的重要原因之一。东方财富Choice数据显示，， 2023年半年报显示，煤炭股中有超八成个股上半年盈利，其中中国神华、中煤能源、陕西煤业、兖矿能源上半年归母净利润均超百亿元。
　　业绩增幅方面，除安源煤业上半年扭亏为盈外，云煤能源、永泰能源、冀中能源、恒源煤电等9股上半年归母净利润实现同比增长。
　　此外煤炭行业一直以高分红和高股息率著称。在行业高盈利的背景下，“煤老板们”慷慨分红、积极回报股东似乎成为一个新常态。
　　比如陕西煤业上半年实现营业收入906.6亿元，同比增长8.13%，归母净利润115.8亿元，同比减少54.71%。但根据公司分红规划，2022-2024年分红比例将不低于60%，未来有望持续高分红。
　　而在净利润大幅下降的情况下，陕西煤业分红底气来源于丰厚的货币资金。半年报显示，截至2023年6月30日，公司货币资金达到579.3亿元，有息负债仅58.6亿元，净现金达到520.7亿元，较2022年底增加119.3亿元，现金流较为充足。
　　综合机构观点看，能源大通胀背景下，未来3-5年煤炭供需偏紧的格局仍未改变，优质煤炭企业依然具有高壁垒、高现金、高分红、高股息的属性，煤炭板块投资攻守兼备且具有高性价比。
04
N金帝涨到临停
　　周五沪市主板新股N金帝上市，发行价为21.77元/股，发行市盈率为41.68倍，早盘该股持续上扬，10:30后突然大涨138.26%，触发临停。截至收盘，N金帝报48.27元/股，涨121.73%。
　　公开资料显示，N金帝主营业务为精密机械零部件的研发、生产和销售，包括轴承保持架和汽车精密零部件两大类产品。据招股书，N金帝本次发行募集资金总额11.92亿元，计划用于高端装备精密轴承保持器智能制造升级改造项目、营销网络建设项目、高精密轴承保持器技术研发中心项目、汽车高精密关键零部件智能化生产建设项目、汽车精密冲压零部件技术研究中心项目、补充营运资金项目。
　　华金证券研报分析称，公司依托山东聊城的产业集群优势，深耕轴承保持架领域多年，已与全球八大轴承企业建立长期合作关系，占据风电领域领先地位。公司积极布局新能源汽车驱动系统，已进入蔚来等新能源汽车厂商供应链。公司获得下游客户新强联等入股支持，预期利好公司风电相关业务的稳定。同行业上市公司对比显示，公司营收规模未及可比公司平均，但毛利率水平处于同业的中高位区间。
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（文章来源：东方财富研究中心）