中信建投研究指出，复盘历史行情表现，需求是股价的决定性因素，而当前在需求不错的背景下对于供给的研究更为重要，半年报维度看，格局恶化带来的影响对上市公司经营形成多方面冲击，除隔膜外其他环节资本开支明显放缓，同时Q2除电池、隔膜外货币资金环比均有10-30%下降，结合供需表此判断预计在2024年二季度前后部分环节压力有所缓解；从半年报角度看，电池环节表现出截留利润的能力，同时材料业绩环比修复，电解液底部判断基本属实，未来看好中下游订单型和成本优势显著的环节、新技术和海外供应链。
（文章来源：第一财经）