9月4日晚间，中国石化收到上交所问询函，上要求公司结合报告期末货币资金情况、未来经营资金流入及支出需求等，说明120亿元融资规模的合理性。

　　根据申报材料，公司本次拟募集资金120亿元，用于“天津LNG项目三期工程一阶段”等5个募投项目，预计均将产生良好的经济效益。报告期末，中国石化货币资金余额为1755.82亿元。为什么账户上有资金，还要再融资
再融资计划遭质疑
　　上交所要求发行人说明六大问题：
　　其一，关于本次募投项目必要性。
　　要求企业说明（1）本次募投项目的具体内容，与公司现有业务的关系，是否涉及新产品、新技术，是否符合国家产业政策，本次募集资金是否投向公司主业；（2）公司是否已具备本次募投项目实施所需的核心技术，本次募投项目是否已取得相应的资质、许可、批复等；（3）公司现有及已规划的募投项目相关产品产能及利用率、产销率，结合产品对应市场空间、公司市场占有率、潜在客户与订单情况、自产耗用需求等，分析本次募投产品新增产能的合理性及具体产能消化措施。
　　其二，关于融资规模与效益测算。
　　要求说明：（1）本次各募投项目设备购置费、主要材料费等投资支出的确认依据及合理性，用于非资本性支出的比例情况，是否存在置换董事会前投入的情况；（2）结合报告期末公司货币资金情况、未来经营资金流入及支出需求等，说明本次融资规模的合理性；（3）效益预测中产品价格、销量、成本费用等关键指标的具体预测过程及依据，与公司现有水平及同行业可比公司的对比情况，相关预测是否审慎、合理。
　　其三，关于关联交易及财务公司情况。
　　上交所要求中国石化结合公司在集团下属金融机构的存贷款n金额、存贷款利率、公司在第三方金融机构的存贷款金额及利率情况，说明公司在集团下属金融机构存贷款规模的合理性。还要求说明控股股东、实际控制人是否存在通过集团金融机构变相非经营性占用公司资金的情形。
　　其四，如何避免同业竞争问题。
　　发行人控股股东、实际控制人为中国石化集团，发行人与控股股东在海外石油和天然气的勘探、开采业务等方面存在经营相同或相似业务的情况，中国石化集团还在2014年4月出具《避免同业竞争承诺函》。上交所要求发行人说明：（1）控股股东与发行人经营相同或相似业务的具体情况，不构成对发行人产生重大不利影响的同业竞争。
　　其五，关于财务性投资。
　　根据申报材料，报告期末，公司拥有衍生金融资产 153.38 亿元、长期股权投资 2361.78 亿元、其他权益工具投资 7.28 亿元。上交所要求发行人说明：（1）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入的和拟投入的财务性投资情况，是否从本次募集资金总额中扣除；（2）公司相关对外投资的时间、投资标的与公司主营业务的关联性及协同性，是否属于围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资；（3）按照可能涉及财务性投资的科目逐项分析相关资产是否构成财务性投资，公司最近一期末是否持有金额较大的财务性投资。
　　其六，发行人及其重要子公司被重罚过，是否构成本次发行障碍。
　　据悉，发行人及其重要子公司被处10万元以上罚款的行政处罚情况共计40项，合计罚款金额为1233.83万元。上交所要求发行人说明：结合被处罚的情况及依据，进一步论证相关违法行为是否属于情节严重的情形，相关违法行为是否导致严重环境污染、重大人员伤亡或者社会影响恶劣等，是否构成本次发行障碍。
　　根据申报材料，1）本次发行对象为公司控股股东中国石化集团，发行数量不超过公司现行总股本的30%且不超过公司2021年年度股东大会召开日公司A股总股本的20%。2）中国石化集团承诺，本次发行完成之日起36个月内，不转让其本次认购的A股股票。上交所要求发行人说明：控股股东认购资金来源情况，是否已出具并披露相关承诺，股份锁定期限是否符合相关规定。
上半年营收净利润双降
　　8月27日，中国石化发布2023年半年度报告，上半年实现营业收入1.59万亿元，同比下降1.1%；归母净利润351.11亿元，同比下降20.1%。
　　针对营收下滑，中国石化解释称，主要归因于原油、n成品油、化工产品等主要石油石化产品价格下降以及化工产品销量减少；本公司成品油、天然气经营量大幅增加，部分抵消了上述影响。此外，公司生产的绝大部分原油及少量天然气用于本公司炼油、化工业务，其余外销给予其他客户。n2023年上半年，外销原油、天然气及其他上游产品营业收入为人民币897亿元，同比降低6.4%，占本公司营业收入的5.6%，主要归因于原油产品价格大幅下降。化工产品对外销售收入为人民币1968亿元(占本公司营业收入的12.3%)，同比降低16.0%。成品油、天然气经营量的大幅增加，挽回了一定亏损。
　　面对上半年的亏损，中石化相关负责人秉持乐观态度，相信下半年能够力挽狂澜。
　　中国石化董事长马永生表示，今年上半年，面对复杂多变的严峻形势，中国石化攻坚克难，盈利能力保持了韧性，可持续发展能力增强。展望下半年，中国经济将继续回升向好，预计境内成品油、天然气需求保持增长，化工产品需求逐步复苏，中国石化将着力打造一流产业实力和创新能力，着力强化ESG管治，全力推动系统优化、市场开拓和降本增效，力争全年实现良好业绩，为股东和社会创造更大价值。
下半年豪掷1040亿元增资扩产
　　在资本支出方面，下半年，中石化计划资本支出人民币 1040 亿元。勘探及开发板块资本支出人民币 410 亿元，主要用于济阳、塔河、川西、威荣等油气产能建设以及储运设施建设;炼油板块资本支出人民币 156 亿元，主要用于镇海炼化扩建、广州安全绿色高质量发展技术改造等项目建设; 营销及分销板块资本支出人民币 133 亿元，主要用于综合加能站网络发展、现有终端销售网络改造、 非油品业务等;化工板块资本支出人民币 294 亿元，主要用于天津南港、茂名等乙烯项目建设以及镇海炼化扩建;总部及其他资本支出人民币 47 亿元，主要用于科技研发、信息化等项目建设。
　　中石化在半年度报告发布同日发布公告称，公司拟使用不低于8亿元，不超过15亿元的自有资金通过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式回购公司发行的人民币普通股（A股）股票，回购价格为不超过9.30元/股，本次回购股份的期限自董事会批准方案之日起不超过3个月，回购的股份将全部注销并减少注册资本。
（文章来源：国际金融报）