上半年数字中国领域政策面和产业端利好不断。政策方面，数字中国建设规划出台，国家数据局组建，顶层设计不断完善，各地数据产业集团及数据要素政策不断落地；产业方面，AI大模型的突破引发新一轮技术革命，上游算力供不应求，下游应用百花齐放。
　　利好刺激下2023年以来数字中国概念股明显跑赢大盘。截至9月1日，第一财经数字中国100指数（下称“数字中国100”）上涨14.31%，跑赢沪深300指数16.38个百分点。其中，数字基建、数字化处理、数据要素子指数分别上涨10.49%、17.22%、14.8%。
　　随着2023年中报披露结束，数字中国概念股上半年的业绩表现如何？哪些子板块和公司值得持续关注？
　　数字中国概念股上半年整体业绩承压
　　统计显示，数字中国概念股2023年上半年总营收为19188.7亿元，同比增长3.92%；整体归母净利润为1444.4亿元，同比增长0.32%；同期全部A股整体营收同比增长2.57%，整体净利润同比下跌5.33%。
　　若和申万31个一级行业相比，数字中国概念股的总营收增速、净利增速分别排在第19位和第20位。
　　相比去年同期，数字中国概念股上半年整体业绩跑赢大盘，但业绩增速放缓，这主要因为数字中国概念股中计算机和电子行业公司占比较高。受外部环境不确定性和行业下行周期影响，电子行业上半年净利润同比下跌48.7%；计算机行业营收具备季节性特征，大部分项目收入确认在年底进行，上半年业绩整体承压。
　　西南证券认为，计算机行业短期业绩承压，考虑到不确定因素影响部分项目延期交付和新签订单回暖双重因素，其2023年全年营收增速有望恢复。此外，新一轮信创实质上是国家网信体系的重构，亦是数字中国建设的基石，后续国产化软硬件有望在“政策引领、产业配合、技术精进”的三重共振下，迎来订单加速放量。
　　分公司看，数字中国概念股中，上半年营收规模超百亿元的公司有18家，其中三大运营商中国移动（600941.SH）、中国电信（601728.SH）、中国联通（600050.SH）营收皆超千亿元，中兴通讯（000063.SZ）、神州数码（000034.SZ）以607亿、556亿元的营收排名第四和第五。
　　从营收增速看，上半年营收翻倍的公司有7家，分别是微创光电（430198.BJ）、汉鑫科技（837092.BJ）、欣天科技（300615.SZ）、山大地纬（688579.SH）、鸥玛软件（301185.SZ）、中新赛克（002912.SZ）、雄帝科技（300546.SZ）。
　　数字中国概念股上半年净利润超50亿元的有5家，分别是中国移动、中国电信、中兴通讯、中国联通和海康威视（002415.SZ）。
　　数字中国概念行情领跑，估值仍处历史低位
　　在产业政策和AI催化下，上半年数字中国概念股整体涨幅居前。和31个申万一级行业相比，数字中国概念股今年以来平均上涨27.82%，跑赢申万29个行业，仅次于通信和传媒行业。
　　在558家数字中国概念股中，今年以来股价上涨的超400家，其中34只个股股价涨幅超100%。剔除2023年上市次新股，涨幅前5的数字中国概念股分别是联特科技（345.9%）、佰维存储（328.1%）剑桥科技（316.4%）、中际旭创（315.7%）、金桥信息（305.9%）。
　　截至2023年9月1日，数字中国概念股PE(TTM，整体法，剔除负值)为30倍，和申万一级行业相比处于较高水平，显示市场认可其成长性与景气度。
　　纵向看，数字中国概念股PE过去十年中位数水平为47倍，当前30倍PE处于历史估值低位。
　　从净资产回报率（ROE）看，2023年上半年数字中国概念股中有13只个股的ROE（TTM）在20%以上，其中紫光国微（002049.SZ）、同花顺（300033.SZ）、国子软件（872953.BJ）上半年ROE（TTM）分别为26.8%、26.04%、26.01%，位列前三。
　　万联证券表示，2023年以来，以ChatGPT为代表的AI大模型技术迎来奇点时刻，带来IT全面升级。本轮AI的技术升级与我国数字经济政策同频共振——数字中国的核心组成部分数据要素是AI大模型训练的“燃料”，智算中心、数据中心的建设则为我国发展人工智能提供算力支撑，建议把握人工智能和数字中国双主线机遇，关注AI算力、AI应用、数据要素三大领域。
（文章来源：第一财经）