财联社债市早参9月6日 |2023上半年内房股短债占比均值43%；碧桂园支付宽限期的两笔美元债利息，公司出现重大亏损及控股股东境外评级下调
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财联社债市早参9月6日 |2023上半年内房股短债占比均值43%；碧桂园支付宽限期的两笔美元债利息，公司出现重大亏损及控股股东境外评级下调
2023-09-06 09:00:00
债市要闻
【两部门:支持符合条件的企业用好在境内外上市融资、发行各类债券等融资工具】
工信部、财政部：深入实施《智能光伏产业创新发展行动计划（2021—2025年）》，推动“智能光伏+储能”在工业、农业、建筑、交通及新能源汽车等领域创新应用，发布第四批智能光伏试点示范名单。引导社会资本加大对电子信息制造业投入，支持符合条件的企业用好在境内外上市融资、发行各类债券等融资工具。
【财政部印发《国际金融组织和外国政府贷款项目全生命周期管理暂行办法》】
财政部印发《国际金融组织和外国政府贷款项目全生命周期管理暂行办法》。《办法》要求强化省级责任、优化转贷级次、严肃项目调整和取消的纪律、加强项目债务风险防范和配套资金落实等。此外，根据审计有关意见，《办法》明确了新要求，如《办法》中加入了确保信息安全相关要求，为外贷项目的信息安全提供更高层次的制度保障。
【香港将发行至少150亿港元绿色债券】
香港特区政府财经事务及库务局局长许正宇表示，香港将发行至少150亿港元绿色零售债券，为合资格的绿色项目提供融资或再融资。票据期限为三年，“保底息”为4.75%，半年派息一次，票据将于10月10日发行。
【上交所：9月9日开展竞价、综业、新债券等平台相关业务通关测试】
上交所公告，定于9月9日(周六)9:00-12:20，组织开展竞价撮合、综合业务、新债券交易、期权交易、港股通交易、固定收益等平台相关内容通关测试(测试文档详见会员专区)，使用竞价撮合平台#00、综合业务平台#01、新债券交易平台#02环境、期权业务平台#03环境、港股通交易平台#04环境、固收平台生产环境等
【8月文旅集团披露27笔债券地方国有文旅企业发行数量独占鳌头】
2023年旅游业持续升温，全国各地文旅集团纷纷进行融资，加大市场布局。据不完全统计，8月，24家中国文旅集团披露融资项目27笔。从发行金额来看：8月，31笔债券项目共发行242.63亿元。其中3笔超短期融资券（SCP）共发行14亿元；13笔私募债共发行172.03亿元；10笔中期票据（MTN）共发行56.60亿元。其中，5家省市级文旅集团发行43亿元；19家地方国有文旅企业发行199.63亿元。
【2023上半年内房股长短债比榜单：短债占比均值43%】
2023年上半年，房地产市场复苏表现艰难，房企融资仍未回暖。尽管在“金融三支箭”、“金融十六条”等多重利好政策的推动下，不少房企在融资方面出现了阶段性的改善，不过融资开闸仍仅限于优质房企及白名单房企，多数民营房企尤其是出险房企融资难的问题依然突出。据统计，截至2023年6月30日，75家内房股短债占比均值为43.21%，较2022年同期的36.7%提升了6.51个百分点，短期偿债压力正在走高。有24家房企短债占比超过50%，短期债务承压，其中，中国恒大短债比为93.21%。
解读：有媒体统计，75家房企长短债比均值为2.76倍，较2022年同期有所下降。其中，中渝置地以19.88倍领跑，较2022年同期大幅提升，短债占比大幅下降，短期资金压力相对较小；建发国际集团、明发集团长短债比均超过10倍，中国新城市、中国海外发展、越秀地产、朗诗绿色管理、中国金茂、万科企业、金地商置、中国新城镇、沿海家园超过5倍。
【江苏银行可转债强赎：0.004元之差引发轩然大波】
日前，苏银转债公告了提前赎回，这则消息引起了部分投资者的强烈抗议甚至投诉。到底是怎么一回事情呢?苏银转债的转股价是5.48元，发行公告里规定了在本次发行的可转债转股期内，如果公司A股股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%(含130%)，5.48*130%=7.124元，最近的30个交易日里有13个超过了7.12元，其中有2天正好是7.12元，如果保留到小数点后3位，那么这两天的收盘价7.12元没有到7.124元。不符合强赎条件，这也是很多投资者投诉的理由。
【碧桂园支付宽限期的两笔美元债利息，公司出现重大亏损及控股股东境外评级下调】
碧桂园已经于昨日支付完成了两笔合计2250万美元的境外债票息。这两笔债券分别为碧桂园4.2%N20260206和碧桂园4.8%N20300630，在新加坡交易所上市，发行规模均为5亿美元，到期日分别为2026年2月6日和2030年8月6日。此外，在第一只债券获得三年展期通过后，碧桂园控股（02007.HK）旗下之地产集团随即向另外8只债的债权人提出了展期方案，方案内容大体与第一只类似。此外，碧桂园地产集团有限公司此前还发布公告，公司2023年半年度净利润为-286.96亿元，亏损金额占2022年末净资产的11.87%，超过上年末净资产的10%。8月31日，穆迪公司将碧桂园控股的企业家族评级由“Caa1”下调至“Ca”，将碧桂园控股高级无抵押评级由“Caa2”下调至“C”，评级展望维持“负面”。
【日本十年期国债标售遇冷得标利率创九年多来新高】
周二，日本十年期国债标售遇冷，得标利率为0.657%，为九年多以来的最高水平。这一标售结果表明投资者对日本国债的兴趣有限，增加了政策制定者面临的挑战。与此同时，日本还将在本周四标售三十年期国债，这是日本债券市场即将面临的下一个考验。
公开市场：
央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，9月5日以利率招标方式开展了140亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%。当日3850亿元逆回购到期，因此单日净回笼3710亿元。
信用债事件
■建湖城投：商业承兑汇票发生逾期，金额7000万元，已结清
■宝龙实业：将于9月7日支付“20宝龙04”部分本息
■潍坊滨投：10亿元“18潍坊滨投MTN002”拟于9月20日兑付
■美的置业：完成发行15亿元中票，其中5亿元由中债增提供担保
■“21晋能装备MTN001”“20吉首华泰MTN001”持有人会议通过提前兑付议案；
■中诚信国际：青州城投及其法人被采取限制消费措施，子公司8934万元逾期非标已还清
■南宁产投集团重大资产重组：五象投公司、南宁金投集团100%股权被注入公司
■华润置地：获授不超18亿港元定期贷款融资，期限36个月
■“22日月01”持有人会议：拟审议变更募集资金用途议案
■“21当代02”持有人会议未通过变更付息方案的议案；
■“23粤珠江SCP008”“23建房01”推迟发行。
■取消发行：“G23唐租1”“23江苏铁路SCP006”“23渝轻纺MTN001”
市场动态：
【货币市场|货币市场利率多数下行，银行间回购定盘利率全线下跌】
货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行12.44BP报1.3932%，7天期下行0.25BP报1.7411%，14天期上行1.73BP报1.7923%，1月期上行10.36BP报1.9864%。
Shibor短端品种多数上行。隔夜品种下行13.8bp报1.39%，7天期上行0.5bp报1.733%，14天期上行2.3bp报1.789%，1个月期持平报1.911%。
银行间回购定盘利率全线下跌。FR001跌11.0个基点报1.5%；FR007跌1.0个基点报1.85%；FR014跌2.0个基点报1.98%。
银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001跌13.0个基点报1.4%；FDR007涨0.57个基点报1.74%；FDR014涨2.0个基点报1.8%。
【利率债|国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约跌0.09%】
国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约跌0.09%，10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约收平。
银行间主要利率债收益率小幅下行，10年期国开活跃券“23国开10”收益率下行0.5bp报2.7375%，10年期国债活跃券“23附息国债12”收益率下行1bp报2.64%。
【信用债|信用债收益率集体上行，全天成交超1300亿元】
周二，各期限信用债收益率多数上行，全天成交超1300亿元。其中，AAA级中短期票据中，1年期收益率上行0.47个基点报2.4545%；3年期收益率下行0.48个基点报2.7563%；5年期收益率上行0.27个基点报2.9571%。其中，AAA级城投债中，1年期收益率下行0.32个基点报2.4384%；3年期收益率上行0.93个基点报2.7794%；5年期收益率上行1.77个基点报3.0599%。
据Choice 数据统计显示，昨日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：20旭辉02、21融创03、18GLPR2、21金地04、21金地03。
据Choice 数据统计显示，昨日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：20金科03、19龙控01、20旭辉03、19远洋01、20津投02。
高收益债：共32只收益率高于15%的信用债有成交，其中“21远洋控股PPN001”、“H9龙控01”、“19远洋01”收益率位列前三，分别为728.51%、504.51%、416.16%，三只债分别成交501万元、8.53万元、32.21万元。共81只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“20遵桥02”、“PR旅投01”、“PR水城务”收益率位列前三，分别为14.27%、13.01%、13%，三只债分别成交1826.29万元、82.57万元、75.29万元。
【欧债市场|欧债收益率集体上涨，英国10年期国债收益率涨6.2个基点报4.518%】
欧债收益率集体上涨，英国10年期国债收益率涨6.2个基点报4.518%，法国10年期国债收益率涨3.8个基点报3.135%，德国10年期国债收益率涨3.3个基点报2.608%，意大利10年期国债收益率涨5.1个基点报4.333%，西班牙10年期国债收益率涨3.7个基点报3.645%。
【美债市场|美债收益率集体上涨，美国10年期基准国债收益率上涨7.50个基点，报4.2538%】
美债收益率普遍收涨，美国10年期基准国债收益率上涨7.50个基点，报4.2538%，盘中交投于4.2004%-4.2697%区间，周一休市。两年期美债收益率涨7.49个基点，报4.9514%，盘中交投于4.8785%-4.9681%区间。三个月期国库券/10年期美债收益率利差涨8.799个基点，报-118.270个基点。02/10年期美债收益率利差涨0.344个基点，报-70.174个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率涨4.15个基点，报1.9589%。
（文章来源：财联社）
【两部门:支持符合条件的企业用好在境内外上市融资、发行各类债券等融资工具】
工信部、财政部：深入实施《智能光伏产业创新发展行动计划（2021—2025年）》，推动“智能光伏+储能”在工业、农业、建筑、交通及新能源汽车等领域创新应用，发布第四批智能光伏试点示范名单。引导社会资本加大对电子信息制造业投入，支持符合条件的企业用好在境内外上市融资、发行各类债券等融资工具。
【财政部印发《国际金融组织和外国政府贷款项目全生命周期管理暂行办法》】
财政部印发《国际金融组织和外国政府贷款项目全生命周期管理暂行办法》。《办法》要求强化省级责任、优化转贷级次、严肃项目调整和取消的纪律、加强项目债务风险防范和配套资金落实等。此外，根据审计有关意见，《办法》明确了新要求，如《办法》中加入了确保信息安全相关要求，为外贷项目的信息安全提供更高层次的制度保障。
【香港将发行至少150亿港元绿色债券】
香港特区政府财经事务及库务局局长许正宇表示，香港将发行至少150亿港元绿色零售债券，为合资格的绿色项目提供融资或再融资。票据期限为三年，“保底息”为4.75%，半年派息一次，票据将于10月10日发行。
【上交所：9月9日开展竞价、综业、新债券等平台相关业务通关测试】
上交所公告，定于9月9日(周六)9:00-12:20，组织开展竞价撮合、综合业务、新债券交易、期权交易、港股通交易、固定收益等平台相关内容通关测试(测试文档详见会员专区)，使用竞价撮合平台#00、综合业务平台#01、新债券交易平台#02环境、期权业务平台#03环境、港股通交易平台#04环境、固收平台生产环境等
【8月文旅集团披露27笔债券地方国有文旅企业发行数量独占鳌头】
2023年旅游业持续升温，全国各地文旅集团纷纷进行融资，加大市场布局。据不完全统计，8月，24家中国文旅集团披露融资项目27笔。从发行金额来看：8月，31笔债券项目共发行242.63亿元。其中3笔超短期融资券（SCP）共发行14亿元；13笔私募债共发行172.03亿元；10笔中期票据（MTN）共发行56.60亿元。其中，5家省市级文旅集团发行43亿元；19家地方国有文旅企业发行199.63亿元。
【2023上半年内房股长短债比榜单：短债占比均值43%】
2023年上半年，房地产市场复苏表现艰难，房企融资仍未回暖。尽管在“金融三支箭”、“金融十六条”等多重利好政策的推动下，不少房企在融资方面出现了阶段性的改善，不过融资开闸仍仅限于优质房企及白名单房企，多数民营房企尤其是出险房企融资难的问题依然突出。据统计，截至2023年6月30日，75家内房股短债占比均值为43.21%，较2022年同期的36.7%提升了6.51个百分点，短期偿债压力正在走高。有24家房企短债占比超过50%，短期债务承压，其中，中国恒大短债比为93.21%。
解读：有媒体统计，75家房企长短债比均值为2.76倍，较2022年同期有所下降。其中，中渝置地以19.88倍领跑，较2022年同期大幅提升，短债占比大幅下降，短期资金压力相对较小；建发国际集团、明发集团长短债比均超过10倍，中国新城市、中国海外发展、越秀地产、朗诗绿色管理、中国金茂、万科企业、金地商置、中国新城镇、沿海家园超过5倍。
【江苏银行可转债强赎：0.004元之差引发轩然大波】
日前，苏银转债公告了提前赎回，这则消息引起了部分投资者的强烈抗议甚至投诉。到底是怎么一回事情呢?苏银转债的转股价是5.48元，发行公告里规定了在本次发行的可转债转股期内，如果公司A股股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%(含130%)，5.48*130%=7.124元，最近的30个交易日里有13个超过了7.12元，其中有2天正好是7.12元，如果保留到小数点后3位，那么这两天的收盘价7.12元没有到7.124元。不符合强赎条件，这也是很多投资者投诉的理由。
【碧桂园支付宽限期的两笔美元债利息，公司出现重大亏损及控股股东境外评级下调】
碧桂园已经于昨日支付完成了两笔合计2250万美元的境外债票息。这两笔债券分别为碧桂园4.2%N20260206和碧桂园4.8%N20300630，在新加坡交易所上市，发行规模均为5亿美元，到期日分别为2026年2月6日和2030年8月6日。此外，在第一只债券获得三年展期通过后，碧桂园控股（02007.HK）旗下之地产集团随即向另外8只债的债权人提出了展期方案，方案内容大体与第一只类似。此外，碧桂园地产集团有限公司此前还发布公告，公司2023年半年度净利润为-286.96亿元，亏损金额占2022年末净资产的11.87%，超过上年末净资产的10%。8月31日，穆迪公司将碧桂园控股的企业家族评级由“Caa1”下调至“Ca”，将碧桂园控股高级无抵押评级由“Caa2”下调至“C”，评级展望维持“负面”。
【日本十年期国债标售遇冷得标利率创九年多来新高】
周二，日本十年期国债标售遇冷，得标利率为0.657%，为九年多以来的最高水平。这一标售结果表明投资者对日本国债的兴趣有限，增加了政策制定者面临的挑战。与此同时，日本还将在本周四标售三十年期国债，这是日本债券市场即将面临的下一个考验。
公开市场：
央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，9月5日以利率招标方式开展了140亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%。当日3850亿元逆回购到期，因此单日净回笼3710亿元。
信用债事件
■建湖城投：商业承兑汇票发生逾期，金额7000万元，已结清
■宝龙实业：将于9月7日支付“20宝龙04”部分本息
■潍坊滨投：10亿元“18潍坊滨投MTN002”拟于9月20日兑付
■美的置业：完成发行15亿元中票，其中5亿元由中债增提供担保
■“21晋能装备MTN001”“20吉首华泰MTN001”持有人会议通过提前兑付议案；
■中诚信国际：青州城投及其法人被采取限制消费措施，子公司8934万元逾期非标已还清
■南宁产投集团重大资产重组：五象投公司、南宁金投集团100%股权被注入公司
■华润置地：获授不超18亿港元定期贷款融资，期限36个月
■“22日月01”持有人会议：拟审议变更募集资金用途议案
■“21当代02”持有人会议未通过变更付息方案的议案；
■“23粤珠江SCP008”“23建房01”推迟发行。
■取消发行：“G23唐租1”“23江苏铁路SCP006”“23渝轻纺MTN001”
市场动态：
【货币市场|货币市场利率多数下行，银行间回购定盘利率全线下跌】
货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行12.44BP报1.3932%，7天期下行0.25BP报1.7411%，14天期上行1.73BP报1.7923%，1月期上行10.36BP报1.9864%。
Shibor短端品种多数上行。隔夜品种下行13.8bp报1.39%，7天期上行0.5bp报1.733%，14天期上行2.3bp报1.789%，1个月期持平报1.911%。
银行间回购定盘利率全线下跌。FR001跌11.0个基点报1.5%；FR007跌1.0个基点报1.85%；FR014跌2.0个基点报1.98%。
银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001跌13.0个基点报1.4%；FDR007涨0.57个基点报1.74%；FDR014涨2.0个基点报1.8%。
【利率债|国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约跌0.09%】
国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约跌0.09%，10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约收平。
银行间主要利率债收益率小幅下行，10年期国开活跃券“23国开10”收益率下行0.5bp报2.7375%，10年期国债活跃券“23附息国债12”收益率下行1bp报2.64%。
【信用债|信用债收益率集体上行，全天成交超1300亿元】
周二，各期限信用债收益率多数上行，全天成交超1300亿元。其中，AAA级中短期票据中，1年期收益率上行0.47个基点报2.4545%；3年期收益率下行0.48个基点报2.7563%；5年期收益率上行0.27个基点报2.9571%。其中，AAA级城投债中，1年期收益率下行0.32个基点报2.4384%；3年期收益率上行0.93个基点报2.7794%；5年期收益率上行1.77个基点报3.0599%。
据Choice 数据统计显示，昨日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：20旭辉02、21融创03、18GLPR2、21金地04、21金地03。
据Choice 数据统计显示，昨日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：20金科03、19龙控01、20旭辉03、19远洋01、20津投02。
高收益债：共32只收益率高于15%的信用债有成交，其中“21远洋控股PPN001”、“H9龙控01”、“19远洋01”收益率位列前三，分别为728.51%、504.51%、416.16%，三只债分别成交501万元、8.53万元、32.21万元。共81只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“20遵桥02”、“PR旅投01”、“PR水城务”收益率位列前三，分别为14.27%、13.01%、13%，三只债分别成交1826.29万元、82.57万元、75.29万元。
【欧债市场|欧债收益率集体上涨，英国10年期国债收益率涨6.2个基点报4.518%】
欧债收益率集体上涨，英国10年期国债收益率涨6.2个基点报4.518%，法国10年期国债收益率涨3.8个基点报3.135%，德国10年期国债收益率涨3.3个基点报2.608%，意大利10年期国债收益率涨5.1个基点报4.333%，西班牙10年期国债收益率涨3.7个基点报3.645%。
【美债市场|美债收益率集体上涨，美国10年期基准国债收益率上涨7.50个基点，报4.2538%】
美债收益率普遍收涨，美国10年期基准国债收益率上涨7.50个基点，报4.2538%，盘中交投于4.2004%-4.2697%区间，周一休市。两年期美债收益率涨7.49个基点，报4.9514%，盘中交投于4.8785%-4.9681%区间。三个月期国库券/10年期美债收益率利差涨8.799个基点，报-118.270个基点。02/10年期美债收益率利差涨0.344个基点，报-70.174个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率涨4.15个基点，报1.9589%。
（文章来源：财联社）
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