目前距离信托三分类新规落地实施已3个月有余。作为承载信托公司转型发展极为重要的一项服务，业内对此期待良多。
　　中建投信托副总经理奚洁在接受《国际金融报》记者专访时表示，未来家庭服务信托市场规模至少有10万亿元，可能是现有家族信托市场规模的20倍。通过家庭信托账户将资产管理和财富管理两端结合，家庭服务信托决定了信托公司必须站在买方视角做资产配置。
　　奚洁坦言，当前展业过程中也有难处，投资者态度偏向观望、系统运营与业务匹配需磨合、相关监管层面尚等待细则等。
瞄准“蓝海”市场
　　6月1日起，信托业三分类新规正式实施。信托业务分为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类25个业务品种，家庭服务信托为资产服务信托的重要业务子类。信托公司纷纷瞄准这一“蓝海”市场。
　　据了解，家族信托初始设立时实收信托应当不低于1000万元。相比而言，家庭服务信托投资门槛低了很多，即不低于100万元，且期限不低于5年，投资范围限于以同业存款、标准化债权类资产和上市交易股票为最终投资标的的信托计划、银行理财产品以及其他公募资产管理产品。
　　“家庭服务信托面向的客户群体更为广泛，相对具有普惠性质，较长的锁定期设置也是鼓励家庭中长期资产配置。”奚洁进一步表示，家庭服务信托通过信托账户将资产管理和财富管理两端结合，体现信托特色功能。一方面是通过提供专属信托账户，满足财产风险隔离等需求；另一方面则是通过资产配置，提供专业金融机构受托理财服务。
　　“初步预估，未来家庭服务信托市场规模至少有10万亿元，可能是现有家族信托市场规模的20倍。”奚洁告诉《国际金融报》记者，据相关数据统计，国内超过600万元金融资产的富裕家庭500多万户，而且适合家庭服务信托的客群还要进一步向中产家庭延伸扩大。可以说，家庭信托是中产富裕家庭的必备财富管理账户，与信用卡金卡类似。区别在于，家庭信托是管理财富资产和中长期未来现金流，而信用卡金卡管理透支额度和短期消费现金流。
　　“家庭服务信托是承载信托公司转型发展极为重要的一项服务。”奚洁强调，信托业务分类改革旨在更好回归和体现信托公司在财富管理领域的受托人角色，以信托特有的财产隔离、账户管理等功能为委托人服务。信托关系最重要的是信义责任，是受托责任，核心是受托人与委托人的利益要一致。
财富保护与增值
　　随着居民财富保护以及财富传承需求日渐上升，金融机构纷纷瞄准这块大蛋糕。那么，信托公司通过家庭服务信托业务争夺市场蛋糕方面有何优势？
　　“客户的重点诉求和信任前提是财富的保护与增值。”奚洁告诉记者，家庭服务信托客户人群更广，信托公司运用信托产品创设的灵活性，为每一位客户设立一个“专属财富管理信托账户”。比如提供“菜单式”产品，可供不同风险偏好及承受能力的客户选择。家庭财富安全保障、价值传承、子女教育、养老养护、婚姻健康等特定功能需求都可以通过家庭服务信托账户得以实现，但核心目标是让客户在中长期内实现保值增值，而且要努力追求绝对收益。
　　“实现财富保护与增值，再叠加信托其他服务，让客户有较全面的体验。与非信托业金融机构对比，这就是信托行业的护城河。”奚洁继续表示，家庭服务信托决定了信托公司必须站在买方视角做资产配置。
　　如何通过中长期投资配置，穿越周期实现绝对收益？奚洁认为，这要求机构建立起债券固收、权益类等领域的投资投研团队，建立相对应资产配置的能力。通过宏观趋势、策略方向、产品优选三个角度，组合配置各类资管产品，形成不同的风险收益特征，且根据市场不停变化进行动态调整。此外，家庭服务信托也有望整合各类资产产品、保险产品等，真正实现家庭财富管理的综合理财规划服务。
　　2023年以来，A股总体表现震荡下行，市场整体呈现资产荒现象。他表示，在不同周期下，投资心态和配置能力很重要，找到专业的投资服务机构也很关键。
坚持“服务为王”
　　6月底，中建投信托正式发布“沃泉”家庭服务信托，并成功签约落地首单家庭服务信托业务。奚洁坦言，家庭服务信托业务确实被看好，但做起来挺难，当前展业并非易事。
　　他进一步向记者直言，家庭服务信托业务对信托公司在产品创设、系统技术运营等方面提出要求。第一，这离不开信任基础，客户目前表现偏观望心态，仍需投资者教育工作进行市场引导。第二，系统技术与业务匹配方面有待磨合。第三，当前家庭服务信托业务与家族信托操作流程一样复杂，期待未来监管有细则调整，机构在业务操作上会比较便利。
　　哪些信托公司能够在家庭服务信托业务中胜出？在奚洁看来，信托机构之间的竞争，主要在于良好的资产管理和配置能力。关键还是“服务为王”，提供标准化买方投顾服务，适当满足个性化需求。此外，信托机构还应在系统数字化运营能力提高等方面发力，还可以在子女教育、养老、医疗等方面做一些增值服务，为家庭提供一些全生命周期的服务，提高在财富保值增值方面的客户体验。
　　“这需要信托机构有战略眼光进行布局，也需要战略定力去坚持，投入资源耐心深耕，将投资和服务结合，给客户提供投资收益和高品质服务，支撑起未来业务量。”他还强调，目前行业仍在积极摸索过程中。相比“简单跑马圈地”，中建投信托较为稳健，“保质保量”更为妥贴，目前除了自己提升投研和投顾能力外，也通过与券商基金等投顾开展合作，整合资源同时优化系统服务好客户，提升客户体验和获得感。
（文章来源：国际金融报）