共享基经丨读懂宽基ETF(五):中证500指数持续调整 ETF份额却持续增加 谁在买?

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共享基经丨读懂宽基ETF(五):中证500指数持续调整 ETF份额却持续增加 谁在买?
2023-09-20 17:59:00
近期市场虽然在调整,但在ETF方面,依然有不少产品出现了资金的持续流入。
  从最近一周的份额增加情况来看,份额增加超过5亿份的共有3只产品,均为宽基ETF,除了此前已经分析过的跟踪科创50的ETF,还有两只分别是中证500ETF和中证800ETF。
  这一期我们就先来聊聊中证500这个指数,以及跟踪这个指数的主要产品。
  1、名称带小盘,实际市值并不小
  先来看中证500指数,它的成分股是先剔除沪深300指数样本以及过去一年日均总市值排名前300的证券,之后再按照过去一年日均总市值由高到低进行排名,选取排名前500的证券。
  简单而言,相当于总市值是在第301位到第800位的公司。
  虽然指数的全称是中证小盘500指数,但实际上从市值分布来看,并不算小,截至8月底的数据,个股平均市值超过了240亿元。
  2、行业与个股权重
  再从指数的行业权重分布来看,工业、原材料、信息技术、医药卫生的比重较高,均超过了10%。
  再从前十大权重股来看,权重占比较大的是中际旭创,不过也未超过1%,其余权重股的权重占比比较接近。
  3、估值水平位于历史较低位
  再从指数的表现来看,中证500指数今年4月中旬之前表现还是比较不错,不过近期同样也是处于持续调整中,截至9月19日,年内的跌幅为3.01%。
  虽然今年看上去跌幅并不大,但实际上中证500指数也已经很长时间没有太好的表现,近三年的年化收益也为负数。
  随着指数调整,指数整体的估值也来到了历史比较低的位置,目前处于历史26%分位的水平。
  4、近一周份额持续增加
  目前跟踪中证500指数的ETF超过了10只,其中规模超过10亿份的就有6只,规模最大的超过95亿份。
数据来源:wind
  值得注意的是,不管是从最近一周,还是最近一个月的份额变动来看,这些产品基本上都是处于净流入的状态,除了嘉实中证500ETF在最近一个月有出现份额减少的情况。
  5、机构投资者更有参与感
  那么,都是谁在不断买入呢?
  从截至今年6月底的持有人结构来看,这6只ETF的机构投资者占比都超过了80%,也就是说,主要都是机构在买。
  当然,除了投资者越跌越买,可能也还有期权的因素。有指数基金经理表示,在有期权的情况下,有些产品就相当于多了一个“外挂”。
数据来源:wind
  整体而言,对于中证500这个指数以及对应的ETF产品,个人投资者的关注度以及参与度其实都不算很高,但是对于机构投资者而言,由于存在可对冲的工具,因此关注度其实是在不断提升。
(文章来源:每日经济新闻)
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