浙江国祥IPO被紧急叫停、上交所介入核查，保荐机构多名高管离职、股价闪崩、连夜回应……10月11日，作为浙江国祥IPO保荐机构的东方证券股价闪崩引发市场高度关注。此前一天，东方证券连发两条公告称，高管离职均为正常变动；本次发行已暂缓，保荐机构尚未收取承销费。
　　值得注意的是，浙江国祥IPO事件还引发了投资者对注册制的反思。业内人士表示，全面注册制之下，“放管结合”的监管措施没有变，发行、投资等方面也有积极变化。制度改革需要在实践中不断完善，需要市场各方共同努力，这一过程中，投资者需要强化权利意识与风险意识。
　　最新动态：东方证券股价创今年1月初以来新低
　　10月11日开盘后，东方证券（600958）A股股价迅速下探，盘中一度下跌近9%，随后跌幅收窄。截至当日收盘，东方证券报8.76元/股，下跌6.51%，股价创下今年1月初以来的新低。H股方面，东方证券（03958）报收3.790港元/股，下跌2.82%。
　　此前一天晚间，东方证券连发两条公告，分别对媒体传闻进行澄清，并对投行项目进行说明。对于有自媒体报道称，浙江国祥IPO风口浪尖之际，公司大批高管突然于10月9日集体离职。对此东方证券称，四名董事、监事等人员离职均为正常变动。
　　在承销费方面，东方证券表示，下属全资子公司东方承销保荐有限公司承销保荐的浙江国祥IPO项目，发行承销费率综合考虑项目周期、工作量、市场类似规模的承销费率，经保荐机构与发行人协商确定，本次发行承销费率为7.74%。本次发行已暂缓，保荐机构尚未收取承销费。
　　公告指出，东方证券下属全资子公司上海东方证券资本投资有限公司担任管理人的投资基金东证汉德，于2018年10月通过股权转让的方式从浙江国祥控股有限公司（以下简称“国祥控股”，系浙江国祥控股股东）、绍兴博观投资管理合伙企业（有限合伙）处取得了浙江国祥的股份，东证汉德的入股价格系依据浙江国祥彼时外部股权转让的公允价格为基础确定。
　　东方证券表示，国祥控股借助专业投资机构拓宽对外投资渠道，分别出资东证周德、东证夏德、东证唐德及东证合创，该等行为系国祥控股基于自身资金管理需求的独立投资行为。
　　新闻透视:
　　注册制下投资者更需强化权利风险意识
　　此前，有自媒体关注到了浙江国祥存在同一资产二次上市、发行定价较高等问题。对此，上交所有关负责人回应称，浙江国祥业务与产品、技术研发、人员与销售模式、实控人与管理层已发生实质改变，其销售客户、供应商与*ST国祥基本无重叠；符合主板第一套上市标准；最终确定发行价格为68.07元/股，对应2022年度经营业绩，发行市盈率为51.29倍。
　　值得注意的是，浙江国祥IPO事件引发了投资者对注册制的再思考：新规下的市场是否能够有效监管和防止类似事件的发生？市场在注册制下是否容易出现操纵和不正当行为？
　　“据我所知，从首批注册制新股上市交易后，今年被立案调查的上市公司数量，超过去年同期。由此可见，监管应该是有所加强的，但‘放管结合’的监管措施并没有变。”家电行业资深观察家丁少将认为，不仅监管，发行、投资等方面也有新的积极变化。
　　他举例，新股发行定价的市场化程度在进一步提高。“注册制改革的本质就是把选择权交给市场，强化市场约束和法治约束，监审分离、市场主体各负其责的机制，从设计上意在市场更好发展。当然，也需要明确的是，制度改革从来不会一蹴而就，需要在实践中不断完善，需要市场各方共同努力。在这个过程中，投资者需要强化权利意识与风险意识。”丁少将表示。
　　此前，上交所回应称，全面实施注册制后，上交所按照“尊重注册制基本内涵，借鉴全球最佳实践，体现中国特色和发展阶段特征”的注册制改革三原则，坚持市场化、法治化，坚持人民立场，坚持保护投资者特别是中小投资者的合法权益，以“开门办审核、开门办监管、开门办服务”为抓手，广泛听取市场各方声音，严把发行上市审核关。为回应市场和广大投资者的关切，上交所将认真组织开展对浙江国祥的专项核查。
　　新闻回顾：浙江国祥暂缓IPO
　　此前，浙江国祥计划于10月9日进入申购环节。10月7日晚间，浙江国祥一纸公告称，原定于2023年10月9日进行的申购暂缓。
　　同日，“上交所发布”也于官方微信回应称，浙江国祥已暂停IPO发行程序。本着对市场负责、对投资者负责的态度，上交所将针对自媒体反映的浙江国祥是否属于同一资产二次上市等问题，对浙江国祥开展一次专项核查。10月9日一早，“上交所发布”官方微信再度发文称，将根据专项核查的情况决定后续工作，并对市场关注的浙江国祥二次上市、上市标准和发行定价等问题进行回应。
（文章来源：广州日报）