个人养老金制度是完善我国养老保障体系的关键环节，去年11月，我国个人养老金正式落地实施。目前，我国个人养老金账户开户人数已突破4000万人。与此同时，行业人士指出，我国个人养老金制度尚处于起步阶段，目前呈现“四多四少”局面，期待未来进一步提高居民意识，丰富产品供给，完善投顾服务。
　　落地实施11个月我国个人养老金账户开户已超4000万
　　“中国65岁及以上人口所占比重在未来30年中加速上升，将达到35%左右，也即‘三人行必有一老人’。且中国人口老龄化并非面临‘高峰’，而是‘高原’，35%这一比例将一直持续到本世纪末。”中国养老金融50人论坛秘书长董克用说道。
　　养老金制度关注的核心，是居民退出劳动力队伍后，收入较从前的替代率水平。随着我国老龄化进程加快，养老金体系面临考验，政府引导的“第一支柱”基本养老保险基金存在替代率不足、财政支出压力大等问题。
　　个人养老金制度是完善我国养老保障体系的关键环节。2022年11月，《个人养老金实施办法》发布，同期公布了首批商业养老金产品和金融机构名录，以及36个先行先试城市名单，个人养老金正式落地实施。办法确立了储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金四大产品类型，多类机构参与市场竞争。
　　从海外经验来看，个人养老金在海外包括智利、丹麦、美国、澳大利亚、加拿大等国家发展均已较为成熟，根据瑞银相关报告，上述国家个人养老金总额已超过本国GDP的60%。
　　汇添富基金董事长、上海资产管理协会会长李文表示，我国个人养老金发展潜力巨大，根据中保协的估算，未来十年，我国第三支柱养老金的规模预计达到约10万亿元。
　　根据“办法”，我国个人养老金采取自愿参加、市场化运营办法。当前，居民每年缴纳个人养老金额度上限为12000元，并可享受相应的税收优惠。
　　董克用给出了制度试点实施以来的一组数字。截至2023年6月底，我国个人养老金账户开户人数已经达到4030万人；至今年4月底，在账户中投入资金的人数在1000万左右，投入的资金总量总计约200亿元，平均账户缴费2000元。另，从金融机构的产品来看，现在已有680只目录内可投产品，其中有465个养老储蓄产品、149只公募产品、48个商业养老保险和18个理财产品。
　　取得明显成绩的同时，行业人士也指出我国个人养老金制度试行期间存在的问题。董克用用“四多四少”来概括——制度覆盖人数多，实际参加人数少；开户人数多，缴费人数少；低缴费人数多，高缴费人数少；产品数量多，实际购买产品的人数少。
　　“平均账户缴费2000元，距离12000元的税优上限仍有较大距离。此外，缴费之后的投资比例不高。即使投资的部分，风险偏好也偏低，有60%投向养老储蓄，这意味着存在‘长钱短投’现象，无法实现养老账户保值增值的目的。”李文说。
　　我国个人养老金尚处于起步阶段行业人士有诸多期待
　　如何理解我国个人养老金制度当下面临的问题？
　　李文指出，原因之一在于，当前居民对于“储蓄养老”转向“投资养老”的意识转变尚未形成。其二，目前个人养老金可投资的金融产品存在同质化问题，产品丰富性不够。“以可投公募基金产品为例，当前只有149只。目前我国公募基金产品总量已经超过1万只。未来可将更多权益类、指数类、固收类产品纳入可投资范畴。”
　　其三，我国个人养老金投顾体系有待建立，养老金账户投资仍是以银行为主导的销售模式为主。尤其是养老金投资专业性非常强，面对众多产品和策略，居民很难选择。从瑞银的相关研究来看，海外养老金与“买方投顾”的发展相互促进，70%美国养老金投资者对投顾服务有需求。
　　为了方便普通投资者选择合适的养老金投资产品，除了发展投顾服务，李文介绍，海外设有“默认”投资机制，即当养老金计划参与者没有对计划账户的投资做出主动选择时，“默认”投资机制可以把个人账户的资金默认投资于某一类基金。
　　前不久中欧国际工商学院举办的社会保障与养老金融国际高峰论坛上，中欧国际工商学院院长汪泓表示，围绕个人养老金制度，中欧社会保障与养老金融研究院正在进行相关研究。“产品方面，我们认为，可为不同类型的机构预留创新空间，在估值方法、期限错配、流动性比例、杠杆比例、风险限额等方面探索创新，进一步丰富和完善养老金融产品。”
　　“此外，我们正在研究建立个人养老金产品评级体系，帮助监管部门在实际管理过程中对各类个人养老金产品的过程监管和结果监管。”汪泓说。
（文章来源：新华财经）