21世纪经济报道记者叶麦穗广州报道 银行三季度披露即将拉开序幕。 根据同花顺的统计，上市银行将于10月底集中披露三年报。其中苏州银行将于10月24日当日披露今年前9个月的成绩单，饮得A股银行板块三季报报“头啖汤”，此后披露一直持续到10月31日。需要特别说明是，苏州银行也是最早公布半年报的上市银行。10月31日成为银行年报披露最为密集的一日，当日有18家银行的半年报同台竞技，包括农业银行、工商银行这样的“重量级”选手。
　　银行半年报10月末披露
　　从披露的时间来看，苏州银行将打响业绩披露第一炮。紧随其后的是平安银行，该行将于10月25日披露业绩报。随后常熟银行、长沙银行、中信银行、上海银行、建设银行、成都银行和青岛农商行等7家银行将在10月27日当日同台竞技，当日的重头戏无疑是建设银行承担。10月31日，为密集披露期，当日有18家银行的年报将齐齐亮相，而且包含农业银行、工商银行等2家“重量级”的选手。
　　目前市场对于银行三年报都较为关注， 中信证券银行业首席分析师肖斐斐的研报表示，三季度以来，压制银行股估值的靴子逐步落地。首先息差方面，存量按揭利率调整方案出台后，对银行息差下降预期一次性落地，尽管新发贷款利率仍有下降空间，但存款定价调降对冲效果亦逐步显现，整体而言银行净息差预期逐渐明朗；其次城投债务风险方面，近期多地特殊再融资债发行积极推进，一揽子化债进展愈发明朗，有助银行业长期资产负债表稳定，对于基本面长期趋势担忧的“不确定性”下降；第三地产风险方面，7月政治局会议后，当前房地产行业处于政策托底期和效果观察期，肖斐斐认为年内头部房企新增问题房企的可能性较低，银行业对房企风险敞口审慎可控，风险暴露目前步入中后期。
　　近期银行板块的利好不断，10月11日晚间，工农中建四大国有银行均发布控股股东中央汇金增持其A股的公告。本次增持后，汇金公司对四大行的持股比例均提高了0.01%。汇金公司还表示，公司拟在未来6个月内（自本次增持之日起算）以自身名义继续在二级市场增持国有四大行股份。
　　以10月11日收盘价估算，汇金公司增持工商银行（4.72元/股）、农业银行（3.65元/股）、中国银行（3.77元/股）、建设银行（6.34元/股）的金额分别约为1.3033亿元、1.3603亿元、9382.7万元、1.16529亿元，合计超4.76亿元。
　　汇金一直被视作国家队之一，其一举一动都备受市场关注。历史上，中央汇金对四大行进行过6次增持，其中2008年9月18日、2013年6月17日两次增持后，沪指都于一个月内见到大底。
　　看好四季度银行股行情
　　对于接下来银行的表现， 浙商证券发布研究报告称，预计9月信贷新增2.75万亿元，同比多增2800亿元，余额增速环比持平于11.1%，预计9月社融新增4.17万亿元，同比多增6275亿元，余额同比增速9.1%，环比微升0.1个百分点。今年前三季度上市银行基本面筑底，悲观预期已经反映在估值中，目前银行PB估值为0.55倍，PB估值处于近十年5.9%低分位数。后续稳增长、化风险政策继续发力，有望驱动银行股估值修复，重点推荐高股息大行+成长性小行。
　　截至目前已经有常熟银行率先披露了业绩预告。 常熟银行发布2023年第三季度业绩预告显示，2023年1-9月，该行营业收入同比增长12.5%左右，归属于本行普通股股东的净利润同比增长21%左右。截至2023年9月末，该行不良贷款率与半年度基本持平。
　　中泰证券发布研报称，给予常熟银行增持评级。评级理由主要包括：一是常熟银行2023年前三季度营收同比增速约为12.5%，较上半年12.4%的水平略有回升；归母净利润同比增速达21%，较上半年20.8%的水平继续提升。总体业绩情况落在预期区间的上限；其次公司不良率维持历史最优水平，预计三季度核销力度仍然较大。风险提示：宏观经济面临下行压力，公司存款竞争面临压力，业绩经营不及预期。
　　广发证券银行首席分析师倪军判断四季度银行板块绝对收益有望持续。倪军表示，9月末银行间流动性季节性紧张已经过去，利率回升到了短期的尾声；国庆期间地产销售仅边际上有一定修复（主要是一线城市回暖），地产没有大幅转暖之前，预计今年不会出现去年年底利率大幅上行情形，财政发行快，前期加速发行的政府债券在10-11月进入支出阶段，实体流动性的压力也将缓解。银行板块而言，目前国内外投资者对中国经济前景的悲观预期开始扭转，经济数据持续改善（目前已经看到9月PMI超预期），四季度依然看好银行板块绝对收益。板块内部而言，接近三季报披露时点，市场开始聚焦3季报预期，考虑到城商行去年前三季度其他非息收入同比增速较快，受高基数扰动营收承压，因此预计优质城商行行情的窗口期会在三季报披露后。
　　民生证券分析师余金鑫也非常看好银行板块的四季度表现， 他表示按照10月11日收盘价，工、农、中、建四大行A股股息率分别达到6.43%、6.09%、6.15%、6.14%，但估值PB都不到0.6倍。今年上半年国有大行虽受息差收窄影响营收增速筑底，但利润释放力度明显提升；资产质量表现平稳，经营保持稳健态势。银行板块当前“四重底”，增持或催化板块加快估值修复步伐。塔他认为， 银行板块再次站到积极加配的窗口。重申左手顺周期、右手高股息推荐逻辑，推荐攻守兼备的高股息标的如工商银行、农业银行、中国银行、建设银行，以及与经济增长相关度高的顺周期标的如成都银行、江苏银行、常熟银行。
（文章来源：21世纪经济报道）