证券业前三季业绩掀开冰山一角，4家券商率先披露今年前三季财务数据。
　　截至10月24日，浙商证券、西部证券、财达证券、万联证券披露2023年前三季业绩，浙商证券前三季净利润为13.3亿元，同比增15.05%；西部证券前三季净利润为8.76亿元，同比增76.17%；财达证券前三季净利润为5.54亿元，同比增48.06%；万联证券前三季净利润为3.71亿元，同比增105%。
　　自营业务仍旧是券商业绩贡献的首要力量，西部证券前三季收入中自营业务占比为32.2%，同比增56.47%；财达证券收入构成中，自营业务净收入为9.27亿元，同比增110.80%，营收占比为52.61%；万联证券自营业务实现收入5.15亿元，同比增长868%。浙商证券2023年前三季度业绩快报未披露相关情况。
　　自营托起一片天
　　营收规模增速方面，西部证券与万联证券增速较高，前三季营收规模同比增速分别为31.12%、39%，两家券商的营收规模分别为57.23亿元、12.13亿元。此外，浙商证券前三季营收规模超过百亿，为126.22亿元，同比增8.96%。2021年上市的财达证券营收规模增速也有不错表现，前三季营收规模为17.61亿元，同比增22.78%。
　　西部证券与财达证券正式披露三季报，财报体现的业务构成一定程度反映出行业业绩主要受到哪些业务条线的影响。
　　西部证券2023年三季报显示，自营业务是公司第一大收入来源，收入占比高达32.2%，该业务净收入为18.43亿元，同比增56.47%；经纪业务收入贡献占比为10.86%，该业务前三季净收入下滑18.9%，收入为6.22亿元；投行业务净收入为2.62亿元，同比增45.87%，收入占比仅为4.57%；资管业务净收入为0.69亿元，同比增70.06%，收入占比仅为1.21%；
　　利息业务净收入为亏损1.91亿元，同比亏损收窄；其他业务收入为31.19亿元，同比增33.03%，收入占比为54.50%。
　　自营业务同样是财达证券收入的第一贡献力量，要引起注意的是，财达证券经纪、投行、利息及其他业务收入均出现不同程度的下滑。
　　财达证券2023年三季报显示，自营业务净收入为9.27亿元，同比增110.80%，营收占比为52.61%；经纪业务净收入为4.26亿元，同比下滑7.90%，营收占比为24.20%；投行业务净收入为2.09亿元，同比下滑14.80%，营收占比为11.87%；资管业务净收入为0.8亿元，同比增130.31%，营收占比为4.55%；利息业务净收入为0.57亿元，同比下滑54.99%，营收占比为3.24%；其他业务收入为0.62亿元，同比下滑50.22%，营收占比为3.54%。
　　近日，广州金控旗下的万联证券召开了2023年三季度经营分析会，公司前三季财富业务实现营业收入6.42亿元，获客数量创历史新高；自营业务实现收入5.15亿元，同比增长868%。
　　万联证券IPO进程值得关注，据公司透露，公司已制定“力争2023年完成不低于60亿元的增资扩股，2024年重启IPO，2025年实现上市”三步走的工作目标。目前，万联证券各项指标基本符合上市条件，正积极对接国资部门，并接触省内外有良好业务协同效应及综合资源支持的战略投资者。相关政府部门也将继续大力支持万联证券增资及上市工作，推动万联证券成为广州首家A股上市的市属金融企业。
　　第三季度单季业绩表现来看，财达证券第三季度净利润1.46亿元，同比增长15.74%；西部证券第三季度净利润为1.63亿元，同比增17.66%。
　　股价已price-in
　　国泰君安研究称，预计43家上市券商2023年前三季度调整后营业收入（营业收入-其他业务成本）同比上升7.56%至3242.01亿元，归母净利润同比上升9.03%至1126.23亿元。2023年三季度单季业绩相对承压，预计调整后营收同比下滑4.51%至946.78亿元，归母净利润同比下滑1.54%至307.01亿元。
　　国泰君安指出，受市场回暖带动的投资等机构业务增长是业绩改善的主因，2023年前三季度，预计投资业务收入同比增长69.60%至1126.42亿元，对调整后营业收入上升的贡献度最大，为202.96%；主要受市场回暖影响带来的投资收益率大幅上升。此外，预计经纪业务收入下降14.41%至744.23亿元，主要由代理买卖证券业务下滑导致；投行业务收入同比下降15.57%至363.04亿元，主要由IPO及再融资承销规模下滑导致；资管业务收入同比增长1.01%至363.04亿元，主要来自管理费率微升；信用业务收入同比下降9.97%至392.86亿元，源于两融规模下滑。
　　东兴证券非银首席分析师刘嘉玮认为，受权益市场低迷影响，券商前三季度业绩增速将较中期收窄，但股价已基本price-in，且证券板块的蓝筹属性有望在其与市场核心宽基指数的相对收益方面体现，建议继续重点关注。
（文章来源：财联社）