10月24日，十四届全国人大常委会第六次会议表决通过了全国人民代表大会常务委员会关于批准国务院增发国债和2023年中央预算调整方案的决议。中央财政将在今年四季度增发国债10000亿元，作为特别国债管理。全国财政赤字将由38800亿元增加到48800亿元，预计赤字率由3%提高到3.8%左右。
　　受此影响，隔夜中概股收高，纳斯达克金龙指数大涨3.98%。A50指数夜盘收涨1.94%。
　　今日，A股、港股高开。沪指高开0.82%，深成指高开0.95%，创业板指高开0.51%。截至发稿，指数继续走强，深成指拉升涨逾1%，沪指涨0.89%，创业板指涨0.68%，水利、地下管廊、钢铁等板块指数涨幅居前，两市上涨个股近3500只。
　　水利基建股受利好刺激集体高开，深水规院、龙泉股份、安徽建工、韩建河山、钱江水利等竞价涨停。
　　港股市场大幅高开，截至发稿，恒生指数涨2.24%，报17373.53点，恒生科技指数涨4.41%，报3782.77点，国企指数涨2.89%，报5966.79点。
　　中央汇金增持第二日规模指数ETF再增33亿份
　　Wind数据显示，截至10月23日，规模指数ETF最新基金份额总额为4984.88亿份，环比增加33.12亿份，单日净流入36.35亿元，最新规模7311.29亿元。有11只产品单日基金份额增超1亿份。被净申购最多的易方达沪深300ETF昨日基金份额总额增加13.82亿份，最新规模为313.91亿元。其后是华夏上证科创板50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF，昨日被净申购8.33亿份、3.42亿份，最新规模分别为920.64亿元、1184.07亿元。自中央汇金宣布买入ETF，本周规模指数ETF基金份额总额已增加74.14亿份，净流入77.29亿元。
　　央行今日进行5000亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。
　　24日，央行公告称，为对冲税期等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，10月24日以利率招标方式开展了5930亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。数据显示，当日710亿元逆回购到期，因此单日净投放5220亿元。
　　机构火线解读
　　中信证券研报指出，本次时隔23年再度进行年内预算调整并增发国债，向市场传递出了积极的财政政策发力的信号，预计将对股市投资者的整体情绪有所提振。此外，考虑到本次增发国债将主要用于灾后重建、防洪治理等8个重点方面，预计对基建及相关板块有所带动。与此同时，预计基建上游需求也将迎来一定提升，利好上游行业。
　　对于债市而言，在支持信贷增长和实体经济修复的目标下，中信证券认为央行有较大概率在四季度降准，也不排除降息操作。若宽货币取向得以验证，财政发力对债市的影响或将体现为利空出尽的逻辑，长债利率调整后将具备较强配置价值。
　　据财政部介绍，国债资金将重点用于八大方面：灾后恢复重建、重点防洪治理工程、自然灾害应急能力提升工程、其他重点防洪工程、灌区建设改造和重点水土流失治理工程、城市排水防涝能力提升行动、重点自然灾害综合防治体系建设工程、东北地区和京津冀受灾地区等高标准农田建设。受灾地区重建仅为资金使用方向中的其中一项，资金更多着眼于补短板、强弱项，加强抵御自然灾害的长期能力建设，突出民生属性，有利于促进长期高质量发展。
　　在增发1万亿国债后，2023年财政赤字将从3.88万亿提高至4.88万亿元，赤字率也将从3.0%上升至接近3.8%的水平。此外，我们测算，今年四季度增发后即投入使用的5000亿元国债，将带动四季度名义GDP的同比增速提升1.42个百分点；预计于明年投入使用的其余5000亿元，也将直接带动明年全年名义GDP增速上升0.37个百分点。
　　中金公司研报指出，中央财政将在今年四季度增发特别国债1万亿元，集中用于支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板。中央加杠杆，彰显了中央政府稳增长的决心。考虑到债券发行和投放需要时间，我们小幅上调2023年四季度和全年GDP增速预测分别至5.6%和5.3%，全年基建投资增速或在8%以上，并预计政策效果更多体现在2024年。四季度财政政策加码，有望稳住四季度乃至明年经济增长和经济主体预期，经济进一步企稳可期。展望明年，我们预计中央政府在新增赤字中占比继续提升，中央加杠杆仍有空间。
（文章来源：证券时报）