汇金将继续增持ETF 这些投资知识点要知道！
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汇金将继续增持ETF 这些投资知识点要知道！
2023-10-26 11:28:00
截至10月23日，与历次“市场底”估值相比，上证指数和沪深300指数市净率、创业板指市盈率目前估值已低于历次“市场底”水平，处于绝对底部位置。万得全A指数市净率为1.47倍，位于2010年至今2%的历史分位数水平，仅略高于2019年初的底部水平，已低于其余5次“市场底”。基金重仓股经历长达两年半时间的深度回调后，绝对估值已降至历史较低水平，相对估值降至历史中枢附近，估值进一步下探的空间和可能性不大。
10月23日，“汇金公司”发布公告称当日买入交易型开放式指数基金（ETF），并将在未来继续增持。一系列利好消息为股票市场注入强心剂，同时增量资金有助于打破短期资金面紧缺困境，助力市场企稳回升。
沪指3000点下方，布局ETF也是不错选择
截至10月25日，上证指数12.45倍PE，位于历史22.76%分位，风险溢价水平则是来到了近十年82.15%的高位。总体而言市场可能已经在中长期的底部区域，四季度仍有出现反弹行情的可能。
通过与历次“市场底”估值比较，上证指数和沪深300指数市净率、创业板指市盈率目前估值已低于历次“市场底”水平，处于绝对底部位置。后期既可以直接买ETF博取潜在反弹受益，也可以布局基金中优质个股，同样或可以获得超过ETF涨幅的潜在受益。
ETF已成投资者把握热门细分行业结构性机会的重要抓手，包括私募、外资在内的各路资金正借道ETF大力布局A股市场，创新产品更是层出不穷。截至10月24日，ETF规模已近2万亿元，较年初增加0.31万亿元，最新产品数量超854只，较年初增加109只。
投资ETF的具有非常明显的优势
由于ETF的交易规则，使得ETF也同时具备了基金“分散风险”和股票“灵活交易”的优点。
相较于普通基金，ETF可以使得资金运用更加灵活，普通基金卖出，至少需要两天资金才可以使用，而ETF的交易和股票类似，卖出后资金当日可用，次日可取。
ETF相较于股票或其他基金交易成本更低。股票交易需要收取印花税和过户费，主动型基金管理费用也较高，而ETF只收取交易佣金，管理费通常也只有主动型基金的1/3，投资ETF可使得交易成本可减少50%以上。
ETF介绍
ETF即Exchange Traded Fund，一般翻译为交易型开放式指数基金，通常也称为交易所交易基金，即可以在交易所交易的开放式指数基金。从字面上拆解，“交易所交易”和“指数基金”是ETF的重点，指数基金没什么好讲的，我们主要讲下交易所交易。
购买基金的场所可以分为基金一级市场和二级市场。很多朋友买的第一只基金都是在一级市场申购的。
一般来说在基金公司或者券商、银行、支付宝、天天基金网等代销网点买卖基金，都属于一级市场交易。一级市场交易的特点是：①一级市场在每个T日的交易都是以固定的净值进行交易；②一级市场的交易会直接影响到该基金的总份额数量。
ETF的特点
1、交易费用低：没有印花税、过户费，手续费低廉；
2、交易金额下限低：最小买入单位为1手（即100份基金份额），最小卖出单位为1份；
3、T+0交易：跨境ETF、债券ETF、商品ETF、货币ETF，可以T日买入、T日直接卖出；
4、交易门槛低：创业板交易需要市值10万，科创板交易需要市值50万，均需交易经验满两年以上，而交易创业板ETF和科创板ETF是没有这些条件的；
5、分散风险：ETF没有系统性风险，但是个股有停牌风险（深深房A自2016年9月13日停牌，至今4周年仍未复牌）、业绩经营风险（乐视网贾总下周回国、康美药业百亿财务造假、保千里一泻千里、獐子岛扇贝游来游去等等）、上市公司高管行为风险（新城控股董事长紧急更换事件）。投资人如果对单一个股持仓过重，个股发生黑天鹅事件时，对投资人几乎是灭顶之灾，但ETF是投资于一篮子股票，而且指数永生不死，所以持有人没有系统性风险。
ETF有哪些分类？
ETF基金根据投资范围的不同可分为：股票型ETF、债券型ETF、大宗商品型ETF、货币型ETF等。其中股票型ETF是最为主流的ETF品种。
债券ETF：指以债券类指数为跟踪标的的交易型证券投资基金。债券市场一般参与者都是机构，普通散户对于债券参与比较少。但是由于股债轮动的特性，有时候是需要参与债市的，债券ETF可以有效地降低参与债市的难度；根据标的范围不同，一般分为国债ETF、地债ETF、转债ETF、城投债ETF。
商品ETF：指上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资品种。商品ETF里面规模最大的是黄金ETF了，然后有豆粕ETF、商品ETF、能源ETF；四大大宗商品期货ETF，分别是豆粕ETF，能源化工ETF，有色ETF和黄金ETF，都是T0交易。
货币ETF：指开放式货币基金，属于场内货币基金，是股票账户闲置资金的理财工具。例如：博时货币ETF、广发货币ETF、富国货币ETF等。
跨境ETF：指以境外资本市场证券构成的境外市场指数为跟踪标的、在国内证券交易所上市的ETF。境内投资者想直接投资境外资本市场是一个比较麻烦，也比较难的事情。通过持有跨境ETF可以有效地参与国际金融市场，分享到科技巨头企业发展的红利。像H股ETF，纳指ETF，中概互联，日经ETF等都是常见的跨境ETF。
越来越多的私募正借道ETF加码布局权益资产
10月以来，多只股票型ETF前十名持有人名单中出现了私募基金的身影。私募排排网最新统计显示，当前已有近六成私募选择“越跌越买”策略，逐步加仓。
在中央汇金买入ETF的同时，私募资金也正加速入场。上海证券报记者采访获悉，10月24日，主观私募增持沪市ETF约5亿元。本周前两个交易日，沪深ETF合计获得99.4亿份净申购，其中华夏上证科创50成份ETF、易方达沪深300ETF和华泰柏瑞沪深300ETF净申购份均超过10亿份。
与此同时，从10月以来多只股票型ETF的上市公告书中可以发现，多家私募正借道ETF布局结构性机会。
比如，国泰中证全指集成电路ETF上市交易公告书显示，截至10月13日，紫鑫明鑫一号私募证券投资基金持有该ETF300万份；华夏中证半导体材料设备主题ETF上市交易公告书显示，截至10月11日，北京众信融达投资、福建晋江市酝畴私募、深圳二进制资产、海南靖戈私募和杭州弈宸私募等管理人旗下产品现身该ETF前十名持有人名单；截至10月9日，汇添富中证红利ETF的前十名持有人名单中也出现了5家私募的身影，其中还包括宁波梅山保税港区凌顶投资这一百亿级私募。
（文章来源：巨丰投顾）
10月23日，“汇金公司”发布公告称当日买入交易型开放式指数基金（ETF），并将在未来继续增持。一系列利好消息为股票市场注入强心剂，同时增量资金有助于打破短期资金面紧缺困境，助力市场企稳回升。
沪指3000点下方，布局ETF也是不错选择截至10月25日，上证指数12.45倍PE，位于历史22.76%分位，风险溢价水平则是来到了近十年82.15%的高位。总体而言市场可能已经在中长期的底部区域，四季度仍有出现反弹行情的可能。
通过与历次“市场底”估值比较，上证指数和沪深300指数市净率、创业板指市盈率目前估值已低于历次“市场底”水平，处于绝对底部位置。后期既可以直接买ETF博取潜在反弹受益，也可以布局基金中优质个股，同样或可以获得超过ETF涨幅的潜在受益。
ETF已成投资者把握热门细分行业结构性机会的重要抓手，包括私募、外资在内的各路资金正借道ETF大力布局A股市场，创新产品更是层出不穷。截至10月24日，ETF规模已近2万亿元，较年初增加0.31万亿元，最新产品数量超854只，较年初增加109只。投资ETF的具有非常明显的优势
由于ETF的交易规则，使得ETF也同时具备了基金“分散风险”和股票“灵活交易”的优点。
相较于普通基金，ETF可以使得资金运用更加灵活，普通基金卖出，至少需要两天资金才可以使用，而ETF的交易和股票类似，卖出后资金当日可用，次日可取。
ETF相较于股票或其他基金交易成本更低。股票交易需要收取印花税和过户费，主动型基金管理费用也较高，而ETF只收取交易佣金，管理费通常也只有主动型基金的1/3，投资ETF可使得交易成本可减少50%以上。
ETF介绍
ETF即Exchange Traded Fund，一般翻译为交易型开放式指数基金，通常也称为交易所交易基金，即可以在交易所交易的开放式指数基金。从字面上拆解，“交易所交易”和“指数基金”是ETF的重点，指数基金没什么好讲的，我们主要讲下交易所交易。
购买基金的场所可以分为基金一级市场和二级市场。很多朋友买的第一只基金都是在一级市场申购的。
一般来说在基金公司或者券商、银行、支付宝、天天基金网等代销网点买卖基金，都属于一级市场交易。一级市场交易的特点是：①一级市场在每个T日的交易都是以固定的净值进行交易；②一级市场的交易会直接影响到该基金的总份额数量。
ETF的特点
1、交易费用低：没有印花税、过户费，手续费低廉；
2、交易金额下限低：最小买入单位为1手（即100份基金份额），最小卖出单位为1份；
3、T+0交易：跨境ETF、债券ETF、商品ETF、货币ETF，可以T日买入、T日直接卖出；
4、交易门槛低：创业板交易需要市值10万，科创板交易需要市值50万，均需交易经验满两年以上，而交易创业板ETF和科创板ETF是没有这些条件的；
5、分散风险：ETF没有系统性风险，但是个股有停牌风险（深深房A自2016年9月13日停牌，至今4周年仍未复牌）、业绩经营风险（乐视网贾总下周回国、康美药业百亿财务造假、保千里一泻千里、獐子岛扇贝游来游去等等）、上市公司高管行为风险（新城控股董事长紧急更换事件）。投资人如果对单一个股持仓过重，个股发生黑天鹅事件时，对投资人几乎是灭顶之灾，但ETF是投资于一篮子股票，而且指数永生不死，所以持有人没有系统性风险。
ETF有哪些分类？
ETF基金根据投资范围的不同可分为：股票型ETF、债券型ETF、大宗商品型ETF、货币型ETF等。其中股票型ETF是最为主流的ETF品种。
债券ETF：指以债券类指数为跟踪标的的交易型证券投资基金。债券市场一般参与者都是机构，普通散户对于债券参与比较少。但是由于股债轮动的特性，有时候是需要参与债市的，债券ETF可以有效地降低参与债市的难度；根据标的范围不同，一般分为国债ETF、地债ETF、转债ETF、城投债ETF。
商品ETF：指上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资品种。商品ETF里面规模最大的是黄金ETF了，然后有豆粕ETF、商品ETF、能源ETF；四大大宗商品期货ETF，分别是豆粕ETF，能源化工ETF，有色ETF和黄金ETF，都是T0交易。
货币ETF：指开放式货币基金，属于场内货币基金，是股票账户闲置资金的理财工具。例如：博时货币ETF、广发货币ETF、富国货币ETF等。
跨境ETF：指以境外资本市场证券构成的境外市场指数为跟踪标的、在国内证券交易所上市的ETF。境内投资者想直接投资境外资本市场是一个比较麻烦，也比较难的事情。通过持有跨境ETF可以有效地参与国际金融市场，分享到科技巨头企业发展的红利。像H股ETF，纳指ETF，中概互联，日经ETF等都是常见的跨境ETF。
越来越多的私募正借道ETF加码布局权益资产
10月以来，多只股票型ETF前十名持有人名单中出现了私募基金的身影。私募排排网最新统计显示，当前已有近六成私募选择“越跌越买”策略，逐步加仓。
在中央汇金买入ETF的同时，私募资金也正加速入场。上海证券报记者采访获悉，10月24日，主观私募增持沪市ETF约5亿元。本周前两个交易日，沪深ETF合计获得99.4亿份净申购，其中华夏上证科创50成份ETF、易方达沪深300ETF和华泰柏瑞沪深300ETF净申购份均超过10亿份。
与此同时，从10月以来多只股票型ETF的上市公告书中可以发现，多家私募正借道ETF布局结构性机会。
比如，国泰中证全指集成电路ETF上市交易公告书显示，截至10月13日，紫鑫明鑫一号私募证券投资基金持有该ETF300万份；华夏中证半导体材料设备主题ETF上市交易公告书显示，截至10月11日，北京众信融达投资、福建晋江市酝畴私募、深圳二进制资产、海南靖戈私募和杭州弈宸私募等管理人旗下产品现身该ETF前十名持有人名单；截至10月9日，汇添富中证红利ETF的前十名持有人名单中也出现了5家私募的身影，其中还包括宁波梅山保税港区凌顶投资这一百亿级私募。
（文章来源：巨丰投顾）
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