TCL科技集团股份有限公司（以下简称“TCL科技”或“公司”）10月31日晚间发布公告称，公司于10月30日接受了多家机构投资者的特定对象调研。在调研中，TCL科技透露，近年来，OLED手机渗透率持续提升，使得OLED面板需求量不断增加；同时9月以来，手机行业进入新机发布旺季，厂商对新机屏幕配置进行升级，中高端OLED面板需求快速增长，这造成了近期OLED供需出现结构性紧张，产品价格也出现回升趋势。
　　▲TCL科技公告截图
　　TCL科技向投资者介绍了2023年三季度经营情况。2023年1-9月，公司实现营业收入1,331亿元，同比增长5.2%；实现净利润55.7亿元，同比增长185%；实现归属于上市公司股东净利润16.1亿元，同比增长474%；经营性现金流净额161.4亿元。
　　半导体显示业务
　　报告期内，半导体显示终端需求波动趋缓，且呈现季节性改善，电视大尺寸化趋势继续拉动面积需求增长；不断优化的供给侧格局进一步推动行业健康发展，大尺寸
　　面板价格自今年3月修复上涨。中小尺寸面板价格逐步企稳，受下游新品发布及备货的拉动，小尺寸面板在第三季度出现结构性产能短缺和产品涨价。TCL华星通过弹性排产策略保持库存健康，加快经营周转，并持续优化业务和产品结构，受益于主要产品价格的上涨，经营业绩呈现逐季度显著改善。
　　2023年前三季度，半导体显示业务实现营业收入612.0亿元，同比增长17.5%，其中第三季度实现营业收入256.8亿元，同比增长73.0%，环比增长25.8%，实现净利润18.2亿元，单季扭亏为盈，季度同比及环比均大幅改善。大尺寸领域，TCL华星发挥高世代线优势，引领显示产业大尺寸化发展，电视面板份额稳居全球前二。中尺寸领域，公司继续优化产品和客户结构，t9产线顺利量产爬坡，市场份额持续提升，显示器市场份额提升至全球第三，其中电竞显示器市场份额稳居全球第一，笔电和车载产品加快在全球主要品牌客户的导入。小尺寸领域，通过技术创新不断增强相对竞争力，LTPS手机产品份额居全球前三，6代LTPS产线扩产项目稳步推进，以满足多应用类别产品需求；t4柔性OLED产线稼动率大幅提升，高端产品占比持续增加，第三季度市场份额提升至全球第四。
　　展望第四季度，进一步优化的竞争格局和基于合理商业回报的新发展态势，将促进行业供需均衡和产业长期、有序、健康发展，大尺寸产品价格呈现季节性温和波动；中尺寸产品价格趋于平稳，小尺寸受益于新产品需求带动，目前产能高稼动率运转并出现局部涨价趋势，公司预计第四季度半导体显示业务将继续保持稳健经营。
　　新能源光伏及半导体材料业务
　　2023年前三季度，TCL中环充分运用在行业技术和制造水平提升过程中形成的定义权、定标权、定价权，巩固市场领先地位，实现经营业绩稳健增长。报告期内，TCL中环实现营业收入486.5亿元，实现净利润65.8亿元，同比增长19.9%。
　　报告期内，公司光伏材料产销规模同比提升68%，G12硅片市占率全球第一，N型硅片外销市占率长期稳居全球第一；继续引领大尺寸、薄片化、细线化等晶体晶片工艺技术升级，单炉月产不断突破，同硅片厚度下公斤出片数显著领先行业水平，公司成本领先优势增强。为提升产业协同效应，公司在江苏地区建设完成年产能2GW G12电池工程示范线，投建广州25GW N型TOPCON太阳能电池智慧工厂，加快叠瓦组件项目建设。
　　公司依托在智能制造的长期投入和沉淀，将行业内领先的工业4.0柔性制造能力应用于各产业板块，打造自主协同、高效运转的黑灯工厂，劳动生产率达到行业领先，具备全球范围内的在地化制造优势。公司与Vision Industries Company签署《联合开发协议》，拟在沙特阿拉伯共同投资建设光伏晶体晶片工厂项目，一期设计产能20GW。基于Maxeon公司拥有的IBC电池-组件、叠瓦组件的知识产权和技术优势，公司与Maxeon实现了全球范围内生产与渠道的相互促进和协同发展，将进一步协助公司未来海外业务的加速发展。
　　大尺寸面板四季度及明年价格展望
　　近年来，行业供给侧格局不断优化，厂商紧密研判需求节奏及库存水平，进行弹性生产，有效推动行业供需关系企稳。预计四季度行业供需关系仍将保持平稳，大尺寸面板价格也将保持总体平稳。
　　明年来看，电视面板大尺寸化趋势强劲，持续驱动需求面积增长，而在供给侧平稳的背景下，行业供需关系将进一步改善，大尺寸面板仍具备获利性改善的空间。
　　大尺寸面板行业的格局展望
　　当前，电视面板的大尺寸化趋势强劲，55英寸以上面板属于增量市场，55、65、75、85英寸产品出货量高速增长。但从供给侧来看，能够高效且经济切割更大尺寸面板的主要是11代线，而业内具备11代线产能的厂商屈指可数。
　　因此，随着大尺寸化趋势延续，结构上55、65、75英寸等大尺寸规格产品占比将不断提升，行业格局将进一步向具备高世代线产能的头部厂商集中。
　　中尺寸后续价格展望
　　受疫情期间宅经济和海外补贴的影响，显示器产品和笔电产品过去几年间需求量出现先增长、后下跌的波动，但目前来看，需求量已经逐季企稳，明年也有望迎来一定修复。同时，中尺寸类型产品定制属性较强，上下游关系相对稳固，预期接下来中尺寸产品供需及价格也将保持平稳。
　　公司中尺寸业务的发展情况
　　中尺寸是公司重点推进的战略，在产能方面公司t9产线按计划爬坡，在销售方面则充分把握需求侧升级换代机遇，实现中尺寸市场份额的稳步提升，目前显示器面板排名已升至全球第三，笔电面板产销规模也在不断增长。
　　在中尺寸供给侧，行业逐渐呈现由技术和切割效率更优的8代线替代6代以下老旧产线的趋势，公司将发挥先进产能及技术优势，推动中尺寸业务稳步发展。
　　近期OLED市场复苏原因
　　近年来，OLED手机渗透率持续提升，使得OLED面板需求量不断增加；同时9月以来，手机行业进入新机发布旺季，厂商对新机屏幕配置进行升级，中高端OLED面板需求快速增长，这造成了近期OLED供需出现结构性紧张，产品价格也出现回升趋势。
　　公司OLED业务发展现状
　　公司OLED业务高端化战略取得较好成效，t4产线升级LTPO产能并实现技术突破，今年以来与众多国内外头部品牌合作推出多款折叠屏、全面屏、曲面屏等高端旗舰产品。同时，公司积极进行客户拓展，OLED出货量稳步增长，第三季度出货全球第四。
　　面对供给侧产能不断增加，如何看待公司在硅片环节的相对竞争力
　　首先，随着下游逐渐进入N型时代，客制化需求增多，TCL中环作为光伏硅片全球第一的出货商，结合技术和工业4.0制造优势，不断打造total solution能力，设计定制化解决方案，满足客户高质量、差异化、柔性化需求，提升自身和客户可持续竞争力。
　　其次，在产品方面，当前下游N型及210产品渗透趋势加速，公司在N型和210硅片领域具备产销主导地位。行业技术的迭代会促进优势产能的增长和落后产能的淘汰，公司将顺应趋势，进一步的巩固硅片环节的相对竞争力，提高市场地位。
（文章来源：读创）