机构指出，乘联会预计，10月狭义乘用车零售将达202.0万辆，环比增长0.1%同比增长9.5%，在鼓励汽车消费的大环境下基本符合预期。根据乘联会预计10月新能源渗透率将达到37.1%，创历史同期最高水平。此外，深圳、贵州等地针对优化新能源车用车环境发布相关文件，在国内配套设施持续完善的背景下，新能源渗透率有望进一步提升。
　　核心逻辑
　　1、1-9月国内车市呈复苏态势。累计产销量分别为2106.21万辆和2106.64万辆，同比上涨7.30%和8.25%；新能源车累计销量627.52万辆，其中BEV/PHEV销量448.22/179.03万辆，同比+25.49%/+81.82%，好于汽车整体增速。9月乘用车新能源渗透率达到34.51%。9月新能源乘用车中，中/大型车、紧凑型车、小型车、微型车、MPV及其他车型五个细分市场占比分别为62.8%/18.6%/2.5%/13.1%/2.9%；而五个细分市场的新能源车渗透率分别达到39.2%/19.5%/30.0%/100%/20.4%。
　　2、10月后半月日均汽车零售表现好于预期。上周（10.23-10.29）乘用车日均零售量5.96万辆，同环比分别11.00%/-2.00%；乘用车日均批发量7.25万辆，同环比分别7.00%/-2.00%。从10月前三周来看（10.1-10.22）来看，日均零售量同比上升，批发量同比基本稳定，同比涨幅为11%/7%。但零售环比有所下降，日均销售量/批发量均下跌2%。随着比亚迪仰望等亮点车型的推出，全民汽车消费需求依然旺盛。此外，近期国家提出稳定燃油车消费，百姓购燃油车有利于中低端车市的恢复，中低端车市也是稳定消费的关键。在多方利好因素共同刺激下，秋季车市依然看好。
　　3、城市NOA落地，智能驾驶进入量产爆发前夕。问界新M7预计今年12月在全国所有城市实现NCA，小鹏2023年末将在50个城市实现无图城市NGP，2024年实现全国开通。受益技术进步、城市应用场景拓宽，智驾逐渐成为消费者购车重要的考虑因素。供给端，车企已将智能驾驶作为核心发力点，打造差异化卖点，从今年到明年将迎来“标配智驾”时代；需求端，智驾目前已经有效影响购车决策，未来能够找准差异化卖点、技术领先的头部车企将在今年底- 明年初形成差异化，并保持2年以上的领先优势。
　　利好个股
　　东莞证券建议关注品牌力持续提升的自主整车品牌：广汽集团、比亚迪、长安汽车；以及顺应汽车“三化”转型及轻量化趋势、具备全球竞争力的优质零部件供应商：华阳集团、亚太股份、飞龙股份、均胜电子、银轮股份。
　　西南证券建议关注：1）新车周期推动下的华为汽车产业链，主要标的：赛力斯、长安汽车、江淮汽车等；2）摄像头/毫米波雷达/激光雷达等传感器需求持续增加，智能车灯/智能座舱/空气悬架/线控制动与转向等部件渗透率持续提升，主要标的：星宇股份、伯特利、科博达、阿尔特、德赛西威、华阳集团、均胜电子。
　　本文内容精选自以下研报：
　　东莞证券《10月车市有望延续9月热度，华为汽车产业链景气上行》
　　方正证券《汽车销量，9月产销同环比继续上涨，汽车产业势头强劲》
　　方正证券《经济大环境稳步向好，十月车市热度不减》
　　浙商证券《汽车行业四季度策略：自主+智能化+出海》
　　西南证券《预计10月乘用车销量202万辆，新能源渗透率超37%》
（文章来源：证券时报网）