IPO周报：5家公司终止审核 福华化学撤回材料
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IPO周报：5家公司终止审核 福华化学撤回材料
2023-11-05 19:37:00
10月30日~11月5日当周（下同），沪深交易所共有4家拟IPO企业宣布终止审核，北交所有1家拟公开发行的企业终止审核，均为撤回材料。
其中，沪市2家，分别为山东福洋生物科技股份有限公司、河北晶禾电子技术股份有限公司（下称“晶禾电子”）；深市2家，分别为北京中奥通宇科技股份有限公司（下称“中奥通宇”）、 福华通达化学股份公司（下称“福华化学”）；北交所1家，则为太重集团向明智能装备股份有限公司。
福华化学因先大额分红再募资补充流动资金及偿还贷款而备受市场关注，之后主动撤回IPO材料，于11月1日宣告IPO终止审核。晶禾电子则是IPO之路历时22个月，曾于2022年初被抽中现场检查，IPO进展停留在问询环节一直没有进展，直至今年10月30日终止审核。
福华化学终止审核
11月1日，深交所发布通知称，日前，福华化学及保荐人提交了撤回IPO材料的申请，深交所由此决定终止对该公司的发行上市审核。
第一财经就福华化学撤回发行上市申请的原因询问了部分市场人士，有资深投行人士分析认为，考虑到公司在审核问询后两个多月迟迟未回复，结合招股说明书及交易所问询事项看，公司撤回发行上市申请，可能主要与公司曾发生资金占用等不规范情形及整改情况有关。
福华化学的IPO申请于今年6月29日获得受理，7月27日进入已问询环节，深交所发出了第1轮审核问询函。
10月份，福华化学发行上市申请受到市场舆论关注。该公司在上市前巨额分红，并想通过上市融资的方式补充流动资金并偿还银行贷款，此举引得市场一片哗然。
根据招股书，在2021年、2022年两个会计年度，福华化学分别向股东分配现金股利7亿元和26亿元，尤其对比2022年公司全年的27.66亿净利润，近乎满额分红。而此次拟IPO，该公司计划募资60亿元，其中27.51亿元拟用于补充流动资金及偿还银行贷款。
针对市场的关注情况，10月19日深交所回应称，福华化学于今年6月申报在深交所主板发行上市，该所于7月发出第一轮审核问询函，其中已就公司大额分红的合理性、控股股东将分红所得用于归还所欠公司款项、拟将相当比例募集资金用于补充流动资金及偿还银行贷款等事项，进行了重点审核问询，要求发行人予以充分说明，要求保荐机构、会计师事务所审慎核查并发表明确意见。该公司撤回申请前，尚未对审核问询进行回复。
深交所同时称，近年来，创业板和主板申报企业经审核问询、现场督导、上市委审议等各环节审核把关，发行上市申请撤回或否决比例超过40%，今年以来撤回、否决合计已有100余家。
11月2日，中奥通宇也加入了因撤单而终止审核的阵营。该公司的IPO申请于今年3月3日获得受理，3月26日进入已问询环节，目前深交所已发出第2轮审核问询函，尚未回复。
中奥通宇主要从事忠诚度管理服务，涉及积分商城、信用卡商城和经销商忠诚度管理三项业务。该公司提示称，存在主要客户收入波动风险、毛利率下降风险。2020年度~2022年度，该公司主营业务毛利率分别为28.67%、24.68%和23.83%，呈持续下降趋势。
晶禾电子22个月IPO之路止步
在历经近两年的等待后，晶禾电子的科创板IPO之路宣告失败。
该公司的IPO申请于2021年12月27日获得受理，2022年7月15日进入已问询环节，并进行了首轮问询回复，IPO审核进展一直停滞于这一环节，直至2023年10月30日宣告IPO终止审核。
值得注意的是，2022年1月份，中国证券业协会公布了首发企业信息披露质量抽查名单，共涉及9家IPO企业，包括晶禾电子。除了晶禾电子外，湖南华慧新能源股份有限公司、 壹物科技股份有限公司、江苏中恒宠物用品股份有限公司等公司也曾撤回了IPO申请。
晶禾电子今年6月30日更新的首轮审核问询函的回复显示，根据现场检查报告，该公司存在销售收入确认制度修订不及时、内部审计制度未得到有效执行的情况，2022年6月起拟进行完善。
同时，根据现场检查报告，发行人报告期内存在对客户陕西电子信息集团有限公司下属A001-1、A007大幅放宽销售信用政策的情况，上述两家客户未按照合同约定及时支付货款，且发行人未暂停对其发货。发行人在存货跌价准备计提的实务操作中，使用含税售价作为可变现净值的估计售价，导致少计提存货跌价准备金额。
对此，晶禾电子回复称，陕西电子信息集团有限公司下属A001-1为军工集团下属企业，受预算拨款进度、资金支付计划、上级单位拨付经费进度、付款审批流程等因素影响，客户的实际回款时间与产品验收通常存在较长的时间间隔，使得销售回款周期普遍较长，导致实际回款时间并非严格按照合同约定付款。报告期A007未按合同约定交付货款，主要系A007尚未收到其上游配套单位的付款，故对其资金周转造成较大影响。
“公司对A007客户应收票据计提100%坏账准备，2021年末对应收账款计提30%坏账准备及2022年末对应收账款计提50%坏账准备具备合理背景，坏账准备计提充分、合理、谨慎。 ”晶禾电子称。
该公司2022年6月22日披露的招股书显示，晶禾电子主营业务产品及服务围绕北斗卫星导航系统应用开展，配套服务于各类装备及平台的定位、导航、通信及其抗干扰应用。
晶禾电子称，存在应收账款及应收票据余额增加导致的坏账风险、 存货减值风险等。2019年~2021年各期末，该公司应收账款账面余额分别为1.13亿元、1.41亿元和2.05亿元，应收票据账面余额分别为2697.43万元、5374.26万元和3535.92万元。
（文章来源：第一财经）
其中，沪市2家，分别为山东福洋生物科技股份有限公司、河北晶禾电子技术股份有限公司（下称“晶禾电子”）；深市2家，分别为北京中奥通宇科技股份有限公司（下称“中奥通宇”）、 福华通达化学股份公司（下称“福华化学”）；北交所1家，则为太重集团向明智能装备股份有限公司。
福华化学因先大额分红再募资补充流动资金及偿还贷款而备受市场关注，之后主动撤回IPO材料，于11月1日宣告IPO终止审核。晶禾电子则是IPO之路历时22个月，曾于2022年初被抽中现场检查，IPO进展停留在问询环节一直没有进展，直至今年10月30日终止审核。
福华化学终止审核
11月1日，深交所发布通知称，日前，福华化学及保荐人提交了撤回IPO材料的申请，深交所由此决定终止对该公司的发行上市审核。
第一财经就福华化学撤回发行上市申请的原因询问了部分市场人士，有资深投行人士分析认为，考虑到公司在审核问询后两个多月迟迟未回复，结合招股说明书及交易所问询事项看，公司撤回发行上市申请，可能主要与公司曾发生资金占用等不规范情形及整改情况有关。
福华化学的IPO申请于今年6月29日获得受理，7月27日进入已问询环节，深交所发出了第1轮审核问询函。
10月份，福华化学发行上市申请受到市场舆论关注。该公司在上市前巨额分红，并想通过上市融资的方式补充流动资金并偿还银行贷款，此举引得市场一片哗然。
根据招股书，在2021年、2022年两个会计年度，福华化学分别向股东分配现金股利7亿元和26亿元，尤其对比2022年公司全年的27.66亿净利润，近乎满额分红。而此次拟IPO，该公司计划募资60亿元，其中27.51亿元拟用于补充流动资金及偿还银行贷款。
针对市场的关注情况，10月19日深交所回应称，福华化学于今年6月申报在深交所主板发行上市，该所于7月发出第一轮审核问询函，其中已就公司大额分红的合理性、控股股东将分红所得用于归还所欠公司款项、拟将相当比例募集资金用于补充流动资金及偿还银行贷款等事项，进行了重点审核问询，要求发行人予以充分说明，要求保荐机构、会计师事务所审慎核查并发表明确意见。该公司撤回申请前，尚未对审核问询进行回复。
深交所同时称，近年来，创业板和主板申报企业经审核问询、现场督导、上市委审议等各环节审核把关，发行上市申请撤回或否决比例超过40%，今年以来撤回、否决合计已有100余家。
11月2日，中奥通宇也加入了因撤单而终止审核的阵营。该公司的IPO申请于今年3月3日获得受理，3月26日进入已问询环节，目前深交所已发出第2轮审核问询函，尚未回复。
中奥通宇主要从事忠诚度管理服务，涉及积分商城、信用卡商城和经销商忠诚度管理三项业务。该公司提示称，存在主要客户收入波动风险、毛利率下降风险。2020年度~2022年度，该公司主营业务毛利率分别为28.67%、24.68%和23.83%，呈持续下降趋势。
晶禾电子22个月IPO之路止步
在历经近两年的等待后，晶禾电子的科创板IPO之路宣告失败。
该公司的IPO申请于2021年12月27日获得受理，2022年7月15日进入已问询环节，并进行了首轮问询回复，IPO审核进展一直停滞于这一环节，直至2023年10月30日宣告IPO终止审核。
值得注意的是，2022年1月份，中国证券业协会公布了首发企业信息披露质量抽查名单，共涉及9家IPO企业，包括晶禾电子。除了晶禾电子外，湖南华慧新能源股份有限公司、 壹物科技股份有限公司、江苏中恒宠物用品股份有限公司等公司也曾撤回了IPO申请。
晶禾电子今年6月30日更新的首轮审核问询函的回复显示，根据现场检查报告，该公司存在销售收入确认制度修订不及时、内部审计制度未得到有效执行的情况，2022年6月起拟进行完善。
同时，根据现场检查报告，发行人报告期内存在对客户陕西电子信息集团有限公司下属A001-1、A007大幅放宽销售信用政策的情况，上述两家客户未按照合同约定及时支付货款，且发行人未暂停对其发货。发行人在存货跌价准备计提的实务操作中，使用含税售价作为可变现净值的估计售价，导致少计提存货跌价准备金额。
对此，晶禾电子回复称，陕西电子信息集团有限公司下属A001-1为军工集团下属企业，受预算拨款进度、资金支付计划、上级单位拨付经费进度、付款审批流程等因素影响，客户的实际回款时间与产品验收通常存在较长的时间间隔，使得销售回款周期普遍较长，导致实际回款时间并非严格按照合同约定付款。报告期A007未按合同约定交付货款，主要系A007尚未收到其上游配套单位的付款，故对其资金周转造成较大影响。
“公司对A007客户应收票据计提100%坏账准备，2021年末对应收账款计提30%坏账准备及2022年末对应收账款计提50%坏账准备具备合理背景，坏账准备计提充分、合理、谨慎。 ”晶禾电子称。
该公司2022年6月22日披露的招股书显示，晶禾电子主营业务产品及服务围绕北斗卫星导航系统应用开展，配套服务于各类装备及平台的定位、导航、通信及其抗干扰应用。
晶禾电子称，存在应收账款及应收票据余额增加导致的坏账风险、 存货减值风险等。2019年~2021年各期末，该公司应收账款账面余额分别为1.13亿元、1.41亿元和2.05亿元，应收票据账面余额分别为2697.43万元、5374.26万元和3535.92万元。
（文章来源：第一财经）
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