所谓“套利”，是在某一时刻，某个产品的卖出价格大概率高于买入价格，存在明确的价格差。这时候，如果瞬间买入再卖出，能挣相对确定的钱。对于可转债，有种传统套利方式是“套出点股票”。
　　啥意思呢，可转债有自己的二级市场价格，可转债对应的正股也有二级市场价格，这两个价格在交易时间会一直不断变化。但可转债与正股之间的转股比例是固定的。
　　比如，可转债的转换比例为10，正股价格为20元/股，可转债的市场价格为195元。假设你持有正股，可以先将100股正股卖出，立刻得到2000元。
　　然后立刻以1950元购入10张可转债，立刻转股。就这么一出一进，券商户头里还是躺着那100股正股，总股票市值也还是2000元，假如不考虑交易税费，你的持股成本其实下降了50元。