·美联储官员对加息意见不同
　　·IMF认为欧洲央行应避免过早降息
　　·英欧央行官员均表示现在考虑降息为时尚早
　　·加拿大央行认为政府开支可能妨碍央行实现通胀目标
　　·调查显示近半数日企预计日本央行将在2024年第二季度或更早结束负利率
　　·澳储行加息25个基点至4.35%
　　【全球央行动态】
　　·美联储发布10月高级贷款官意见调查报告称，贷款标准收紧，贷款需求变得更加疲软。
　　·美联储官员上周发言一览：
　　美联储主席鲍威尔表示，美联储将“继续谨慎行动”；如果合适，美联储将毫不犹豫地进一步收紧货币政策；不确定是否已经达到了实现2%通胀的立场，对通胀进展感到满意，但“还有很长的路要走”；预计未来几个季度GDP增长将放缓，但仍有待观察。
　　美联储副主席杰斐逊称，尽管围绕经济前景存在高度不确定性，但如果通胀预期开始升温，决策者将需要作出强有力的回应。
　　美联储理事鲍曼表示，正关注美债收益率和金融条件；预计将需要进一步提高政策利率。
　　美联储理事沃勒表示，物价可能不会重返新冠疫情之前的水平。
　　美联储理事库克表示，短期政策利率预期似乎并未推动长期利率上升；美联储无法预见所有风险，但可以增强对冲击的抵御能力。
　　纽约联储总裁威廉姆斯称，最近美联储等央行使用的宏观经济模型受到指责，因其未能预测到2021年以来通胀的快速持续上升，但模型不负责作出员工做的经济预测或政策决定。
　　亚特兰大联储总裁博斯蒂克表示，政策制定者可以在不需要进一步提高利率的情况下，让美国的通胀率恢复到目标水平。
　　达拉斯联储总裁洛根表示，美联储将考虑加强其应对危机的流动性工具的方法，因为尽管流动性工具很强大，但仍不能完全消除风险。
　　旧金山联储总裁戴利表示，通胀情况一直向好，但宣布通胀问题解决还为时过早；如果通胀不进一步下降，美联储可能不得不再次加息。
　　芝加哥联储总裁古尔斯比表示，转向降息为时过早，需要警惕长期利率超调的风险。
　　费城联储总裁哈克重申倾向于保持利率稳定，并预计通胀率将在2024年降至3%以下，此后将达到2%的目标。
　　明尼阿波利斯联储总裁卡什卡利表示，当前的加息周期尚未结束，倾向于未来进一步提高利率。
　　圣路易斯联储代理总裁奥尼尔佩斯表示，现阶段排除美联储进一步加息的可能性还为时过早；央行有时间来决定货币政策的下一步。央行仍在努力实现价格稳定，宣布抗击通胀取得胜利为时尚早；经济仍可能实现“软着陆”。
　　·克利夫兰联储的声明表示，已开始寻找总裁兼首席执行官以接替洛雷塔·梅斯特的工作，梅斯特的任期将于明年6月30日结束，符合央行规定的年龄和服务年限政策。
　　·IMF警告称，欧洲央行不要过早降息，明年全年应维持接近4%的高利率，以消除物价压力；预计欧洲大部分经济体将实现“软着陆”，通胀稳步下降，经济增长将从今年的1.3%温和反弹至明年的1.5%。
　　·欧洲央行官员上周发言一览：
　　欧洲央行行长拉加德表示，将存款利率维持在4%应足以抑制通胀，但官员们将在需要时考虑再次提高借贷成本。
　　欧洲央行副行长金多斯表示，未来几个月任何降息的言论都为时尚早，通胀仍面临上行风险。
　　欧洲央行首席经济学家连恩表示，将维持利率不变直到确定通胀率回到2%的目标水平；现在认为通胀率将在3%左右，接近3%水平，维持相当长一段时间。
　　欧洲央行管委Vujcic表示，现在考虑降息还为时过早。
　　欧洲央行管委霍尔茨曼表示，准备好必要时加息，不要指望很快降息。
　　·英国央行官员上周发言一览：
　　英国央行行长贝利表示，现在讨论降息为时过早，需要维持利率政策以抑制通胀。
　　英国央行首席经济学家皮尔表示，由于能源价格下降，英国通胀率将很快与世界其他地区的低利率水平保持一致。他还暗示，可能会像市场目前预期的那样，在明年中降息。
　　·加拿大央行会议纪要显示，部分官员认为，有必要加息以实现2%这一通胀目标；政府开支可能妨碍央行实现通胀目标；央行讨论了通胀是否变得根深蒂固；央行同意保持耐心，维持利率在5%不变，后续评估加息前景。
　　·日本央行行长植田和男表示，不一定需要等到经通胀调整后的工资增速转为正值后才能结束超宽松货币政策；进口价格上涨的传导效应必须消散，同时工资和通胀需要同步上升，日本央行才会考虑退出超宽松政策；不认为10年期国债收益率会显著超过1%。
　　·据路透调查，46%的日本公司预计日本央行将在2024年第二季度或更早结束负利率。
　　·澳储行加息25个基点至4.35%，创2011年11月以来最高水平，符合市场预期，结束连续四次的“按兵不动”。澳储行称，加息是为了确保通胀能回到目标水平；预计2024年底通胀在3.5%附近。
　　·澳储行货币政策声明指出，是否需要进一步收紧政策取决于数据和风险情况；基于现金利率在4.5%左右触顶预测，到明年6月GDP增速为1.75%，CPI将上涨4%，此前预计分别为1.25%和3.25%。
　　·波兰央行将主要利率（参考利率）维持在5.75%不变。
　　【市场观察】
　　·LPL Financial首席经济学家Jeffrey Roach在一份报告中表示，美联储主席鲍威尔对投资者发出警告，明年降息的前景过于乐观。然而，本周的通胀数据应该会为市场提供一些安慰，因为总体通胀可能会因能源价格下跌而疲软。
　　·汇丰银行表示，疲弱的经济增长环境再加上美国劳动力市场数据疲软，导致投资者大幅提前了对欧洲央行未来降息的预期。诚然，通胀放缓过程的早期阶段正在顺利进行。但正如欧洲央行执委施纳贝尔11月2日提醒的那样，“长跑中最后一英里通常是最艰难的，通胀放缓也是如此。”最新的薪酬协议显示工资增长仍在加速，而欧洲央行前瞻性工资跟踪显示，到2024年中期，工资增速将在4.5%左右。最新的企业电话调查显示，企业预计明年加薪幅度会降低，但仍有一半企业预计明年工资增速高于5%。这应该会使明年通胀压力保持高位。
　　·澳储行上周二将利率上调至12年高位，但淡化了其紧缩倾向，使其更多地依赖于数据来决定政策。西太平洋银行首席经济学家Luci Ellis表示，“我们预计澳储行不会在12月再次加息。声明最后一段措辞的变化表明该央行希望不必再次加息，但如果形势发生变化，他们非常愿意这样做。从现在到12月会议之间，并不会有足够的新信息来推动他们改变看法。”
　　·分析师Taro Kimura表示，明年春季的劳资双方工资谈判似乎将成为日本央行取消负利率政策和收益率曲线控制（YCC）的催化剂，前提是双方商定的工资涨幅超过今年的涨幅，从主要参与者发出的早期信号来看，这已开始成为可能。即便如此，日本央行在退出前仍将特别谨慎地评估结果及其影响，确保谈判达成的加薪幅度反映在宏观工资数据中并波及通胀，这意味着将于明年3月公布的初步结果即使有利也不会立即刺激政策转向。谈判结果通常至少要滞后几个月才能反映在工资单上。植田和男还表示，需要了解工资增长如何影响消费价格，这可能还需要几个月的时间，预计日本央行将在下半年结束YCC和负利率政策。
　　·日本商业团体经济同友会领袖Takeshi Niinami表示，日本央行和私营部门必须为正利率和货币政策正常化做好准备，不过这可能需要一年时间才能实现。Takeshi Niinami称，日本央行“必须使货币政策正常化”，以帮助淘汰不称职的企业，并促进劳动力向增长型行业流动。在全球央行积极收紧政策的浪潮中，日本央行仍是一个鸽派异类。上月，日本央行坚持将短期利率设定在-0.1%。Niinami认为，日本央行必须采取行动，他们必须生活在一个包含（正）利率的世界。许多私营部门经济学家推测，如果定于明年初举行的定期工资谈判导致工人工资涨幅超过物价涨幅，日本央行可能会逐步退出刺激措施。
　　·高盛认为，乌克兰快于预期的通胀回落进程和国际收支前景改善使得乌克兰央行能够将政策利率从7月的20%下调至10月的16%。然而，该央行的指引现在变得强硬起来，委员会似乎希望优先考虑放开外汇限制，而不是进一步降息。该央行表示有意在下次会议上降息100个基点，但随后将在整个2024年保持利率不变。与其指引一致，高盛预计乌克兰央行本月将继续放松资本管制，并于下月降息100个基点；格里夫纳将继续承受持续的升值压力。与其指引不同的是，高盛预计该央行将在明年第二季度恢复降息周期，直到利率在2024年底降至12%。
　　【本周重点关注】
　　·周一
　　16:15 欧洲央行副行长金多斯发表讲话。
　　·周二
　　00:05 英国央行货币政策委员曼恩发表讲话。
　　15:45 瑞士央行行长乔丹发表讲话。
　　17:00 欧洲央行首席经济学家连恩发表讲话。
　　17:00 欧洲央行管委森特诺发表讲话。
　　17:30 欧洲央行管委维勒鲁瓦发表讲话。
　　20:00 英国央行货币政策委员丁格拉发表讲话。
　　21:45 英国央行首席经济学家皮尔发表讲话。
　　·周三
　　01:00 欧洲央行管委维勒鲁瓦发表讲话。
　　01:45 2023年FOMC票委、芝加哥联储总裁古尔斯比发表讲话。
　　·周四
　　02:00 英国央行委员哈斯克尔发表讲话。
　　15:00 菲律宾央行公布利率决议。
　　19:30 欧洲央行行长拉加德发表讲话。
　　19:45 欧洲央行管委诺特发表讲话。
　　20:10 欧洲央行管委埃尔南德斯德科斯发表讲话。
　　21:30 克利夫兰联储总裁梅斯特在一场活动上致开幕词。
　　22:15 欧洲央行副行长金多斯发表讲话。
　　22:25 FOMC永久票委、纽约联储总裁威廉姆斯在美国国债市场会议上发表讲话。
　　23:35 美联储理事巴尔在美国国债市场会议上发表讲话。
　　23:45 英国央行副行长拉姆斯登发表讲话。
　　·周五
　　00:45 克利夫兰联储总裁梅斯特在2023年金融稳定会议上发言。
　　16:00 欧洲央行行长拉加德发表讲话。
　　16:00 欧洲央行管委维勒鲁瓦发表讲话。
　　17:00 欧洲央行管委霍尔茨曼发表讲话。
　　17:15 欧洲央行管委Vujcic发表讲话。
　　21:00 欧洲央行管委内格尔发表讲话。
　　21:10 英国央行副行长拉姆斯登发表讲话。
　　21:15 欧洲央行管委温施发表讲话。
　　21:15 英国央行货币政策委员格林发表讲话。
　　21:45 波士顿联储总裁柯林斯在一场活动上致欢迎词。
　　22:45 2023年FOMC票委、芝加哥联储总裁古尔斯比就经济发表讲话。
　　23:00 旧金山联储总裁戴利发表讲话。
　　·周六
　　17:00 瑞士央行行长乔丹发表讲话。
（文章来源：新华财经）