昨日，三大指数均小幅上涨，整体上，全天市场热点呈现快速轮动特征。盘面上，华为概念股集体走强，异腾、鸿蒙概念领涨，医药股集体调整。在这样的行情中，沪深两市股票型ETF合计资金仍净流入近20亿元。
　　值得注意的是，资金面出现分歧，昨日，上证50ETF、科创100ETF、沪深300ETF、中证500、中证1000ETF等多只宽基ETF产品资金净流入居前，与此同时，资金净流出超1亿元的股票ETF中，同样以中证500ETF、中证1000ETF等宽基指数产品居多。此外，医药、计算机、汽车相关ETF产品同时出现在资金净流入、流出榜单前列。
单日近20亿资金涌入
　　WIND数据显示，截至11月14日，全市场802只股票ETF（统计股票ETF和跨境ETF）管理规模超1.67万亿元。昨日，大盘全天高开后窄幅震荡，三大指数均小幅上涨，截至收盘，沪指涨0.25%，深成指涨0.1%，创业板指涨0.2%。板块方面，华为异腾、鸿蒙概念、国防军工、数据要素等板块涨幅居前，生物疫苗、医药商业、证券、减肥药等板块跌幅居前。在这样的行情中，沪深两市股票型ETF合计资金仍净流入19.14亿元。
　　从资金净流入排行看，宽基ETF产品成为“吸金”主力。11月14日，上证50ETF、科创100ETF、沪深300ETF等多只宽基ETF产品资金净流入居前。其中，华夏上证50ETF当日增加3.83亿份，至254.98亿份，资金净流入达9.49亿元。紧随其后的是博时科创指数100ETF，当日增加3.27亿份，至50.19亿份，资金净流入达3.40亿元.此外，易方达沪深300ETF当日增加0.8亿份，至216.20亿份，资金净流入达1.50亿元。此外，鹏华、平安旗下中证500ETF单日“吸金”均超1.3亿元。
　　记者注意到，博时基金旗下科创100指数ETF从上市以来规模就不断创出新高，11月13日成交额8.94亿元，最新规模突破50亿元，已经较上市之初翻倍，在首批四家上市的科创100ETF中规模与流动性均领先。
　　关于科创100指数的投资价值，博时基金经理唐屹兵认为，科创100指数成分股所处的行业大多为发展空间广阔的战略性新兴产业，而成分股当前无论市值或收入利润体量均较小，一旦未来凭借其创新能力把握一轮行业发展风口，很容易快速提升自身收入和利润体量。科创100指数整体研发强度处于市场前列，未来随着指数成分股逐步将创新投入转化为实际生产力，指数有望迎来快速成长期。
　　关于科创100指数的配置时机，唐屹兵表示，基本面上，科创100指数未来2年有望保持较高的业绩成长性；市场方面，当前股价和估值处于相对低位；加上前期系列重磅政策的相继推出，我们认为市场政策底已逐步明确。因此，从基本面、市场和政策三个维度综合分析，当前科创100指数ETF具备良好配置价值。
　　行业主题方面，半导体、创新药、计算机、汽车相关热门赛道ETF资金净流入居前。比如国联安半导体ETF昨日增加3.64亿份，至308.29亿份，资金净流入3.17亿元，位居股票ETF净申购第三名，目前国联安半导体最新规模268.86亿元。此外，易方达、华宝旗下医药ETF单日“吸金”均超0.5亿元。
　　记者注意到，国联安半导体ETF今年以来表现强势，今年以来规模逆市大增超120亿元，规模增长超83%，在半导体类ETF中规模增长位居首位，此外，活跃度一直居高不下，日均成交额近14亿元（年内日均），在行业主题类和半导体类ETF位居第一。
　　国联安基金量化投资部总经理、半导体ETF基金经理章椹元表示，在当前的点位，半导体板块仍具有相当好的配置价值，可以适当增加对半导体板块的配置。
　　从国产替代角度，半导体板块近期国产替代有所加速，华为Mate60的推出极大增强了市场对半导体国产替代的信心。在国外对中国半导体设备、制造等领域限制的大背景下，中国半导体产业自主化发展的脚步必将加快，华为自研芯片的突破给半导体的国产替代注入了强心剂。依托于本土晶圆产能的持续扩张和公司自身的产品竞争力，国内半导体设备厂商有望加速提升半导体设备的国产替代份额。
　　从资金面角度，半导体板块经过前期调整，目前估值处于合理水平，随着半导体基本面的持续改善，有望迎来业绩和估值双提升的行情。
军工、红利、通信等ETF单日资金净流出居前
　　从资金净流出排行看，11月14日，资金净流出超1亿元的股票ETF中，中证500ETF、中证1000ETF占比近六成，此外，纳指ETF以及三只和军工、国防相关ETF产品当日资金净流出居前。
　　其中，南方中证500ETF单日资金净流出最多，超6亿元。紧随其后的是，国泰军工ETF单日“失血”超2亿元，此外，还有多只生物医药、通信、电子、红利、芯片、计算机、汽车ETF单日资金净流出居前。
　　沪上一位医药主题基金经理表示，此前市场担忧因素当前正逐步缓和，在三季报落地后该因素影响程度将进一步明朗化。一方面医药板块潜在可期待创新药谈判、高值耗材集采等政策落地，另一方面创新药等细分领域催化剂不断，叠加估值切换将为板块带来弹性空间。
　　展望后市，博时基金认为，短期投资者情绪整体回暖、板块轮动良性，国内经济和盈利周期底部在三季度有所确认，增量政策的效果将逐步显现，市场流动性预期稳定。目前市场指数整体估值仍处于历史较低区间，配置性价比较高，市场有望呈现区间震荡、重心逐步抬升的态势，这也将给ETF市场带来更多的增量资金。
（文章来源：中国基金报）