财联社债市早参11月15日 | 央行征信管理局发声支持金融科技力量进入评级市场；旭辉年内4笔境内债券71.8亿元成功展期
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财联社债市早参11月15日 | 央行征信管理局发声支持金融科技力量进入评级市场；旭辉年内4笔境内债券71.8亿元成功展期
2023-11-15 08:49:00
债市要闻
【财政部印发《预算评审管理暂行办法》，自2024年1月1日起施行】
财政部发布关于印发《预算评审管理暂行办法》的通知。为健全项目支出预算评审制度，提高预算评审工作的管理水平，财政部制定了《预算评审管理暂行办法》。本办法自2024年1月1日起施行。各级财政部门现有规定与本办法不一致的，按照本办法执行。
【澳门特区行政长贺一诚：2024年将优先发展债券市场】
澳门特区行政长官贺一诚14日在立法会发表2024年财政年度施政报告。贺一诚表示，明年将加快现代金融业发展。优先发展债券市场。推进澳门“中央证券托管系统”功能优化，争取中央支持国债、地方债在澳门常态化发行，引入更多国际投资者。
【央行征信管理局：支持有实力的金融科技力量进入评级市场】
央行征信管理局发文称，支持有实力的金融科技力量进入评级市场，鼓励存量机构整合壮大，增强市场实力，提高行业整体素质。营造健康有序的评级生态环境，提升评级机构独立性和公信力。鼓励评级机构 " 走出去 "，拓展境外评级市场，提升国际竞争力和国际影响力。
【中证协修订《证券公司投行业务质量评价办法(试行)》 】
近日，中国证券业协会对《证券公司投行业务质量评价办法(试行)》进行了修订，并向行业征求意见。据悉，此次修订内容主要为扩大评价范围、突出功能导向、强化结果运用等。其中，修订征求意见稿在评价范围中将债券承销、并购重组财务顾问、股转公司(北交所)相关投行业务全部纳入，基本实现对投行业务的全覆盖。
【上海清算所支持首批金融租赁公司绿色金融债券成功发行】
据上清所官网，2023年11月，上海清算所先后支持江苏金融租赁股份有限公司、交银金融租赁有限责任公司成功发行绿色金融债券。下一步，上海清算所将坚持将推动债券市场高质量发展，为做好包括绿色金融在内的五篇大文章提供安全高效的金融基础设施服务。
【“豪赌”未评级债券网红债基“画线”引热议】
近日，随着一只定开债基“一日售罄”，一批“网红债基”引起行业热议。年内净值涨超10%、单季度规模暴增120亿元、成立以来最大回撤仅2BP、“画线派”等标签，让这批网红债基收获“炒股不如买债基”的评论。记者调研发现，部分网红债基往往通过“豪赌”未评级债券，下注城投债进行信用下沉，获取较高的信用利差，实现超额收益。而今年下半年以来的“化债”等相关政策，也让这批网红债基实现较为突出的业绩表现。业内人士表示，债券基金在资产配置中一般起到稳定器、压舱石的作用，投资者的投资初心一般是追求稳健收益。虽然网红债基通过信用下沉能适度增厚收益，但当信用风险事件发生时，投资组合也更容易遭受回撤，投资者在关注该类基金高收益的同时，也要注意与之相对应的信用风险。
【券商密集召开2024年度策略会积极看好权益市场成共识】
近期，华泰证券、开源证券、光大证券、信达证券、华金证券、申万宏源证券等多家券商相继召开2024年度策略会，传递对明年经济增长的乐观态度，就宏观经济前景，股市、债市配置方向等市场关注的话题进行了研判。具体来看，多家券商对于2024年国内经济增长持较为乐观态度，部分券商预计明年经济增速目标在5%左右，甚至有望达到5%以上。积极看好2024年的权益市场成为多数机构的共识，另有券商认为2024年债市收益率可能会震荡上行。
【美银调查：投资者对债券的看涨程度为金融危机以来最高】
美国银行基金经理的最新调查显示，投资者对债券的看涨程度达到全球金融危机以来的最高水平，因为他们“坚信”利率将在2024年走低。月度调查显示，投资者正大举买入，持有的债券超配头寸为2009年以来最高。美银Michael Hartnett表示，发生“重大变化”的并非宏观前景，而是对通胀和收益率将在2024年走低的预期。全球股票和债券11月有所上涨，此前三个月出现下滑，因市场担心利率走高并在更长时间内高企会进一步拖累经济。美联储最新的会议在一定程度上缓解了这些担忧，令资产价格得以上涨。
【耶伦：不认同穆迪将美国前景展望调整为负面的行为】
美国财长耶伦表示，亚太经合组织财长确认希望扩大经济生产能力，同时减少不平等现象、保护环境的愿望，承诺继续致力于数字资产的负责任发展；不认同穆迪将美国前景展望调整为负面的行为，美国经济仍然强劲，美国国债仍然是最安全、最具流动性的资产。
解读：债券投资巨头太平洋投资管理公司（PIMCO，品浩）发布了对2024年美债上涨的最新预测。该公司经理Erin Browne、Geraldine Sundstrom、Emmanuel Sharef在报告中预测，2024年是买入债券的“黄金时期”，目前债券相对股票的吸引力已经达到罕见水平。尽管美国国债料历史性的连续第三次录得按年下跌，但建议押注债券的机构投资者数量正在变得越来越多，PIMCO只是其中之一。PIMCO预计，美国经济衰退的可能性约为50%，并预计通胀率将下降。
公开市场：
央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月13日以利率招标方式开展了1130亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。当日180亿元逆回购到期，因此单日净投放950亿元。
信用债事件
■旭辉年内4笔境内债券成功展期，合计金额71.8亿元
■龙光集团旗下公司“18龙控02”未付重组后首笔利息
■湘潭九华经建投拟提前结清18.81亿元中票，议案需获总表决权数额全部同意方可生效
■*ST泛海：境外附属公司债务逾期剩余未还本息约17.13亿元
■中南建设境内债展期集中资源落实高质量交付
■票交所：龙南建投控股、齐河县城建投澄清商票不存在信用风险
■联合资信：将岭南股份及“岭南转债”信用等级由“A+” 下调至“A”，评级展望为“负面”
■联合资信将亿利洁能股份有限公司主体及“20亿利01”的评级展望调整为“负面”；
■“20娄底经开MTN002”现金要约收购期限届满；
■开滦集团：公司及子公司开滦能源化工被河北证监局出具警示函
■杭州钢铁集团进行股权无偿划转；
■宝龙实业：“21宝龙01”持有人会议通过增加30天宽限期议案
■金湖县国有资产经营投资控股股东发生变更；
■广州市城发投资基金管理董事长、总经理发生变动；
■中金公司董事长、总裁发生变动。
市场动态：
【货币市场|货币市场利率多数上行，银行间回购定盘利率全线上涨】
货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行14.27BP报1.902%，7天期上行16.4BP报2.0414%，14天期上行8.23BP报2.2114%，1月期上行6.97BP报2.3551%。
Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行15.9BP报1.913%；7天期上行12.7BP报1.967%；14天期上行11.8BP报2.207%；1个月期持平报2.234%。
银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001涨15.67个基点报1.9267%；FDR007涨11.13个基点报2.0113%；FDR014涨2.0个基点报2.15%。
银行间回购定盘利率全线上涨。FR001涨17.0个基点报2.03%；FR007涨15.0个基点报2.2%；FR014涨10.0个基点报2.4%。
【利率债|国债期货收盘全线下跌，隔夜品种大涨15.9BP报1.913%】
国债期货收盘全线下跌，地产债多数下跌。Shibor短端品种多数上行，隔夜品种上行15.9BP报1.913%。
具体来看，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.26%，10年期主力合约跌0.12%，5年期主力合约跌0.08%，2年期主力合约跌0.06%。
银行间主要利率债收益率全线上行。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230018收益率上行1.25bp报2.6575%，5年期国债活跃券230022收益率上行1.25bp报2.5%，10年期国开活跃券230210收益率上行0.5bp报2.7575%。
【信用债|全国银行间债券市场结算总量为73,985.79亿元，较上日上涨4.71%】
11月14日(周二)，全国银行间债券市场结算总量为68,030.74亿元，较上日下降8.05%，交易结算总笔数为35,117笔。其中，质押式回购58,889.13亿元，买断式回购223.25亿元，现券交易7,985.43亿元，债券借贷932.93亿元。
据Choice 数据统计显示，当日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：19龙控01、PR17邳经、22龙湖04、20宝龙04、20中骏02。
据Choice 数据统计显示，当日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：22中希E1、20融创03、21金地01、20万科06、21金地03。
高收益债：共35只收益率高于15%的信用债有成交，其中“21金地MTN003”、“21金地MTN002”、“21金地MTN004”收益率位列前三，分别为483.99%、451.67%、372.71%，三只债分别成交2214.25万元、1039.15万元、1634.1万元。共33只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“18东湖管廊债”、“21万科MTN003”、“19龙湖04”收益率位列前三，分别为14.94%、14.12%、13.83%，三只债分别成交5845.58万元、2757万元、72.45万元。
【欧债市场|欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌16.1个基点报4.147%】
欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌16.1个基点报4.147%，法国10年期国债收益率跌13个基点报3.157%，德国10年期国债收益率跌11.2个基点报2.598%，意大利10年期国债收益率跌15个基点报4.399%，西班牙10年期国债收益率跌13个基点报3.630%。
【美债市场|美债收益率全线走低，10年期美债收益率跌18.9个基点报4.456%】
美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌20个基点报4.847%，3年期美债收益率跌21.6个基点报4.601%，5年期美债收益率跌22.4个基点报4.446%，10年期美债收益率跌18.9个基点报4.456%，30年期美债收益率跌13.1个基点报4.626%。
（文章来源：财联社）
【财政部印发《预算评审管理暂行办法》，自2024年1月1日起施行】
财政部发布关于印发《预算评审管理暂行办法》的通知。为健全项目支出预算评审制度，提高预算评审工作的管理水平，财政部制定了《预算评审管理暂行办法》。本办法自2024年1月1日起施行。各级财政部门现有规定与本办法不一致的，按照本办法执行。
【澳门特区行政长贺一诚：2024年将优先发展债券市场】
澳门特区行政长官贺一诚14日在立法会发表2024年财政年度施政报告。贺一诚表示，明年将加快现代金融业发展。优先发展债券市场。推进澳门“中央证券托管系统”功能优化，争取中央支持国债、地方债在澳门常态化发行，引入更多国际投资者。
【央行征信管理局：支持有实力的金融科技力量进入评级市场】
央行征信管理局发文称，支持有实力的金融科技力量进入评级市场，鼓励存量机构整合壮大，增强市场实力，提高行业整体素质。营造健康有序的评级生态环境，提升评级机构独立性和公信力。鼓励评级机构 " 走出去 "，拓展境外评级市场，提升国际竞争力和国际影响力。
【中证协修订《证券公司投行业务质量评价办法(试行)》 】
近日，中国证券业协会对《证券公司投行业务质量评价办法(试行)》进行了修订，并向行业征求意见。据悉，此次修订内容主要为扩大评价范围、突出功能导向、强化结果运用等。其中，修订征求意见稿在评价范围中将债券承销、并购重组财务顾问、股转公司(北交所)相关投行业务全部纳入，基本实现对投行业务的全覆盖。
【上海清算所支持首批金融租赁公司绿色金融债券成功发行】
据上清所官网，2023年11月，上海清算所先后支持江苏金融租赁股份有限公司、交银金融租赁有限责任公司成功发行绿色金融债券。下一步，上海清算所将坚持将推动债券市场高质量发展，为做好包括绿色金融在内的五篇大文章提供安全高效的金融基础设施服务。
【“豪赌”未评级债券网红债基“画线”引热议】
近日，随着一只定开债基“一日售罄”，一批“网红债基”引起行业热议。年内净值涨超10%、单季度规模暴增120亿元、成立以来最大回撤仅2BP、“画线派”等标签，让这批网红债基收获“炒股不如买债基”的评论。记者调研发现，部分网红债基往往通过“豪赌”未评级债券，下注城投债进行信用下沉，获取较高的信用利差，实现超额收益。而今年下半年以来的“化债”等相关政策，也让这批网红债基实现较为突出的业绩表现。业内人士表示，债券基金在资产配置中一般起到稳定器、压舱石的作用，投资者的投资初心一般是追求稳健收益。虽然网红债基通过信用下沉能适度增厚收益，但当信用风险事件发生时，投资组合也更容易遭受回撤，投资者在关注该类基金高收益的同时，也要注意与之相对应的信用风险。
【券商密集召开2024年度策略会积极看好权益市场成共识】
近期，华泰证券、开源证券、光大证券、信达证券、华金证券、申万宏源证券等多家券商相继召开2024年度策略会，传递对明年经济增长的乐观态度，就宏观经济前景，股市、债市配置方向等市场关注的话题进行了研判。具体来看，多家券商对于2024年国内经济增长持较为乐观态度，部分券商预计明年经济增速目标在5%左右，甚至有望达到5%以上。积极看好2024年的权益市场成为多数机构的共识，另有券商认为2024年债市收益率可能会震荡上行。
【美银调查：投资者对债券的看涨程度为金融危机以来最高】
美国银行基金经理的最新调查显示，投资者对债券的看涨程度达到全球金融危机以来的最高水平，因为他们“坚信”利率将在2024年走低。月度调查显示，投资者正大举买入，持有的债券超配头寸为2009年以来最高。美银Michael Hartnett表示，发生“重大变化”的并非宏观前景，而是对通胀和收益率将在2024年走低的预期。全球股票和债券11月有所上涨，此前三个月出现下滑，因市场担心利率走高并在更长时间内高企会进一步拖累经济。美联储最新的会议在一定程度上缓解了这些担忧，令资产价格得以上涨。
【耶伦：不认同穆迪将美国前景展望调整为负面的行为】
美国财长耶伦表示，亚太经合组织财长确认希望扩大经济生产能力，同时减少不平等现象、保护环境的愿望，承诺继续致力于数字资产的负责任发展；不认同穆迪将美国前景展望调整为负面的行为，美国经济仍然强劲，美国国债仍然是最安全、最具流动性的资产。
解读：债券投资巨头太平洋投资管理公司（PIMCO，品浩）发布了对2024年美债上涨的最新预测。该公司经理Erin Browne、Geraldine Sundstrom、Emmanuel Sharef在报告中预测，2024年是买入债券的“黄金时期”，目前债券相对股票的吸引力已经达到罕见水平。尽管美国国债料历史性的连续第三次录得按年下跌，但建议押注债券的机构投资者数量正在变得越来越多，PIMCO只是其中之一。PIMCO预计，美国经济衰退的可能性约为50%，并预计通胀率将下降。
公开市场：
央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月13日以利率招标方式开展了1130亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。当日180亿元逆回购到期，因此单日净投放950亿元。
信用债事件
■旭辉年内4笔境内债券成功展期，合计金额71.8亿元
■龙光集团旗下公司“18龙控02”未付重组后首笔利息
■湘潭九华经建投拟提前结清18.81亿元中票，议案需获总表决权数额全部同意方可生效
■*ST泛海：境外附属公司债务逾期剩余未还本息约17.13亿元
■中南建设境内债展期集中资源落实高质量交付
■票交所：龙南建投控股、齐河县城建投澄清商票不存在信用风险
■联合资信：将岭南股份及“岭南转债”信用等级由“A+” 下调至“A”，评级展望为“负面”
■联合资信将亿利洁能股份有限公司主体及“20亿利01”的评级展望调整为“负面”；
■“20娄底经开MTN002”现金要约收购期限届满；
■开滦集团：公司及子公司开滦能源化工被河北证监局出具警示函
■杭州钢铁集团进行股权无偿划转；
■宝龙实业：“21宝龙01”持有人会议通过增加30天宽限期议案
■金湖县国有资产经营投资控股股东发生变更；
■广州市城发投资基金管理董事长、总经理发生变动；
■中金公司董事长、总裁发生变动。
市场动态：
【货币市场|货币市场利率多数上行，银行间回购定盘利率全线上涨】
货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行14.27BP报1.902%，7天期上行16.4BP报2.0414%，14天期上行8.23BP报2.2114%，1月期上行6.97BP报2.3551%。
Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行15.9BP报1.913%；7天期上行12.7BP报1.967%；14天期上行11.8BP报2.207%；1个月期持平报2.234%。
银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001涨15.67个基点报1.9267%；FDR007涨11.13个基点报2.0113%；FDR014涨2.0个基点报2.15%。
银行间回购定盘利率全线上涨。FR001涨17.0个基点报2.03%；FR007涨15.0个基点报2.2%；FR014涨10.0个基点报2.4%。
【利率债|国债期货收盘全线下跌，隔夜品种大涨15.9BP报1.913%】
国债期货收盘全线下跌，地产债多数下跌。Shibor短端品种多数上行，隔夜品种上行15.9BP报1.913%。
具体来看，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.26%，10年期主力合约跌0.12%，5年期主力合约跌0.08%，2年期主力合约跌0.06%。
银行间主要利率债收益率全线上行。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230018收益率上行1.25bp报2.6575%，5年期国债活跃券230022收益率上行1.25bp报2.5%，10年期国开活跃券230210收益率上行0.5bp报2.7575%。
【信用债|全国银行间债券市场结算总量为73,985.79亿元，较上日上涨4.71%】
11月14日(周二)，全国银行间债券市场结算总量为68,030.74亿元，较上日下降8.05%，交易结算总笔数为35,117笔。其中，质押式回购58,889.13亿元，买断式回购223.25亿元，现券交易7,985.43亿元，债券借贷932.93亿元。
据Choice 数据统计显示，当日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：19龙控01、PR17邳经、22龙湖04、20宝龙04、20中骏02。
据Choice 数据统计显示，当日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：22中希E1、20融创03、21金地01、20万科06、21金地03。
高收益债：共35只收益率高于15%的信用债有成交，其中“21金地MTN003”、“21金地MTN002”、“21金地MTN004”收益率位列前三，分别为483.99%、451.67%、372.71%，三只债分别成交2214.25万元、1039.15万元、1634.1万元。共33只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“18东湖管廊债”、“21万科MTN003”、“19龙湖04”收益率位列前三，分别为14.94%、14.12%、13.83%，三只债分别成交5845.58万元、2757万元、72.45万元。
【欧债市场|欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌16.1个基点报4.147%】
欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌16.1个基点报4.147%，法国10年期国债收益率跌13个基点报3.157%，德国10年期国债收益率跌11.2个基点报2.598%，意大利10年期国债收益率跌15个基点报4.399%，西班牙10年期国债收益率跌13个基点报3.630%。
【美债市场|美债收益率全线走低，10年期美债收益率跌18.9个基点报4.456%】
美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌20个基点报4.847%，3年期美债收益率跌21.6个基点报4.601%，5年期美债收益率跌22.4个基点报4.446%，10年期美债收益率跌18.9个基点报4.456%，30年期美债收益率跌13.1个基点报4.626%。
（文章来源：财联社）
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