高盛周二在一份报告中称，随着资产管理公司加大对美股“科技七巨头”的押注，对冲基金的持股集中度已达到历史最高水平。“科技七巨头”今年以来的亮眼表现显著提振了这些对冲基金的投资组合回报。
　　高盛的报告分析了735家对冲基金的持股情况，这些基金的总股票头寸为2.4万亿美元。
　　该报告显示，平均而言，对冲基金的前十大持仓占其做多投资组合的70%。
　　大型成长股和科技股占对冲基金多头投资组合的13%，占比是2023年初的两倍，微软和亚马逊仍在最受欢迎的押注之列。
　　对大型科技股的押注为这些基金带来了巨额回报。
　　被高盛认定为最受对冲基金欢迎的押注的股票今年迄今的回报率高达31%。相比之下，标普500指数的涨幅仅为19%。
　　今年以来，科技“七巨头”主导了标普500指数的走势。它们分别是苹果、微软、谷歌、亚马逊、Meta、英伟达和特斯拉。这些股票今年以来的股价涨幅介于50%至250%之间。
　　高盛报告显示，人工智能热潮推动对冲基金转向科技股，与此同时，Ozempic等GLP-1药物引发的波动导致对冲基金投资组合第三季度转向医疗保健股。
　　受益于减肥药需求的不断上升，礼来成为上季度受对冲基金欢迎程度升幅最大的股票之一。
　　“市场分散度已创历史新低，对冲基金的目的是产生阿尔法和超额回报。与只做多的基金不同，它们实际上被迫进行指数化投资。”家族办公室投资者Michael Oliver Weinberg表示。“因此，如果他们专注于赚钱，那就是他们应该做的。”
　　风险达22年来最高水平
　　随着对冲基金加大对大型科技股的押注，持股太过集中所带来的风险也在日益加大。一旦市场风向逆转，持股集中可能会让对冲基金承受较大的损失。
　　根据高盛的数据，持股集中风险已经达到了自该行22年前开始追踪这些基金以来的最高水平。
　　高盛表示，整体来看，很难找到反向股票交易来对冲，该行还表示，“选股”环境已经恶化。
（文章来源：财联社）