11月28日，交易商协会公告，根据市场机构反映的信息，山西证券在相关债务融资工具发行环节，涉嫌干扰发行定价，影响市场秩序。依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会对山西证券启动自律调查。

　　记者从业内了解到，被启动自律调查会在一定程度上影响券商近期的展业，受到调查时间影响，券商当前相关业务或被延迟，公司品牌及影响力也会受到一些负面影响。若调查结果较严重，还可能进一步影响其业绩。2020年以来，交易商协会持续强化债券发行环节的自律管理，从制度建设和纪律建设两方面入手，加大对相关主承销商不正当竞争行为的自律管理力度，先后发布《非金融企业债务融资工具发行规范指引》《非金融企业债务融资工具簿记建档发行工作规程》《关于进一步加强债务融资工具发行业务规范有关事项的通知》等，同时加大对债务融资工具发行过程中不正当竞争行为的查处。
　　需要注意的是，这并非山西证券年内首次遭监管“点名”，山西证券还曾在其他业务层面遭受处罚。6月2日，山西证监局公告称，对山西证券研究所员工范鑫、潘海涛出具警示函。具体来看，二者均存在在山西证券研究所任职期间，尚未在中证协注册登记为证券分析师，但是已在参与制作的证券研究报告上署名的情形。
　　此外，山西证券投行业务也曾多次受罚。公开信息显示，山西证券投行子公司为中德证券。5月31日，北京证监局官网披露，因中德证券投行业务内控制度不健全、质控和内核人员独立性不足等多个问题，北京证监局对其出具警示函。
　　9月8日，证监会官网披露关于对中德证券有限责任公司采取出具警示函措施的决定。经查，证监会发现该公司投资银行类业务存在部分撤否项目内控意见未回复或未落实，质控部门负责人担任IPO项目保荐代表人，保荐工作报告未完整披露内核意见，部分项目申报文件修改后未重新履行审批程序，且部分投行项目聘请第三方未严格履行合规审查等问题。证监会决定对该公司采取出具警示函的行政监督管理措施。公司应加强对投资银行业务的内控管理，对相关责任人员进行内部问责。
（文章来源：中国证券报·中证网）