交割日期临近 碳酸锂期货价格创新低！有空头盈利收手 有人跟风抄底被埋
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交割日期临近 碳酸锂期货价格创新低！有空头盈利收手 有人跟风抄底被埋
2023-11-30 17:38:00
12月1日起，广期所将正式开始碳酸锂期货交割业务的办理，以迎接明年1月碳酸锂期货的首次交割。
为此，广期所近期还组织了包括锂产业链企业、期货公司及其风险管理子公司、期现公司等的120家企业，见证完成了60吨碳酸锂期货的模拟交割。
随着碳酸锂期货交割期的临近，市场参与者会选择平仓收手，还是进行交割？大家对碳酸锂的价格趋势又有何看法？
期货价格跌破11万，有散户“落袋为安”
自7月21日上市以来，碳酸锂期货在第三个交易日（7月25日）惊现涨停潮，主力合约LC2401更在7月26日冲到上市以来的最高峰24.05万元/吨，之后便开始“跌跌不休”。
11月30日，LC2401收于10.62万元/吨，跌破11万元/吨关口，较基准挂牌价（24.60万元/吨）跌56.83%，创上市以来新低。在这期间，碳酸锂现货价格亦快速下跌。
经历了2022年疯涨至60万元/吨的天价，以及今年期货上市后的期现价格快速下跌，碳酸锂的关注度越来越高，与此同时，不少资本也想趁着这波行情获利。
某期货公司客户经理张婷告诉时代财经，与碳酸锂刚上市相比，近两个月多了不少散户咨询如何做碳酸锂期货，“一个月内整个营业部有十几个人来问，都是做多为主，想跟风抄底，但都被埋了。”
有产业链企业相关人士在8月开始试单做空，有利润便止盈出货。其对时代财经表示，11月已不再持仓，“期货市场见好就收，而且现在做收益率不高，风险却比较高。”
进入11月，多空激烈博弈使得碳酸锂期货主力合约成交量出现上市以来的新高，交易所也出手实施交易限额。
11月24日，广期所发布公告称，自11月28日交易时起，非期货公司会员或者客户在碳酸锂期货各合约上单日开仓量不得超过1万手。套期保值交易、做市交易的单日开仓数量不受上述标准限制。
随着交割日期的临近，部分散户也选择“落袋为安”。“拿了小半个月，11月27日我就平仓了。”有三年炒期货经历的个人投资者宋义告诉时代财经，其在11月通过做空碳酸锂赚了一波，今年的收益覆盖了前两年炒期货亏损交的“学费”。
不过，宋义也表示，其近期暂时不会做碳酸锂期货，将等明年交割完成后再择机做碳酸锂，“目前碳酸锂期货处于不断磨底的阶段，不做短线很难在其中获利。”
企业忙交割预报，12月底持仓量或大幅下滑
在不少炒期货的投资者选择平仓的时候，产业链企业和期货公司客户经理却在忙活另一件事情——准备交割。
广期所相关公告显示，12月1日起，交易所将开始办理交割业务。多位期货公司客户经理对时代财经表示，不论是多头还是空头客户都有一定交割意愿，纷纷开始准备仓单注册工作。
注册仓单是期货交割的必备环节。卖方需要做交割预报，交易所批复后，卖方提前三天通知交割仓库并将碳酸锂运输指定仓库进行入库检验，然后完成仓单注册以用于交割；买方进入交割月后提交交割申请，再凭借相关材料到交割仓库进行提货并开具发票，至此交割流程才全部走完。
11月28日，时代财经在2023中国新能源·新材料产业大会——广发证券·象屿新能源·广发期货碳酸锂峰会的现场发现，业内对碳酸锂交割十分关注。
“最近就是在辅助客户做交割预报。”华西地区某期货公司客户经理宋宣表示，在交割预报之前，他们要给企业做培训，告知具体交割流程和需要注意的细节，如广期所对碳酸锂及包装袋的要求等。与此同时，宋宣还会带着客户去仓库现场拜访和了解情况。对于仓库的选择，宋宣表示企业一般就近为原则，“早点做交割预报，企业就能够先抢占离自己较近的仓库库容，这样运费也能低一点。”
时代财经从期货公司处了解到，已有相关企业着手准备LC2401首单交割，交割数量为10吨，目前在上海的物流仓库办理检验及入库，着手仓单注册，准备进入明年1月的碳酸锂交割。
数据显示，11月30日，LC2401合约持仓量已高达14.50万手，而高持仓量让部分业内人士担心，大量涌入的资金若持有到期并参与交割，可能会出现交割品不足的问题。不过也有人表示“持仓多不代表就有交割意愿”。
实际上，明年1月交割的碳酸锂规模有多大，还要关注今年12月仓单注册的情况，但注册了仓单也可以选择不交割并在明年3月最后一个交易日之前（含当日）注销仓单。
有碳酸锂生产商向时代财经表示，其会为仓单注册先做准备，但不会在明年1月进行交割，“没到18万元一吨，不会出的。”
而根据相关交易和交割规则，进入交割月份前1个月第15个交易日起（12月21日），LC2401合约的最低保证金标准会分时间段逐步提高，现有参与者的持仓成本相应增加。同时，部分市场参与者的持仓规模也会受到限制。
比如从12月21日开始，非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户持仓限定为1000手；进入交割月（2024年1月1日）后，上述群体持仓规模则会被进一步限制在300手。而自然人客户由于本身不具备交割资质，持仓无法进入交割月，需要在交割月前一个月的最后一个交易日前平仓离场，否则强行平仓处理。
相关业内人士对时代财经表示，持仓成本增加和持仓规模受限，或会使得LC2401合约的持仓量自12月21日起有明显下降，同时碳酸锂期货价格和现货价格将合理回归。
（注：文中受访者均为化名）
（文章来源：时代财经）
为此，广期所近期还组织了包括锂产业链企业、期货公司及其风险管理子公司、期现公司等的120家企业，见证完成了60吨碳酸锂期货的模拟交割。
随着碳酸锂期货交割期的临近，市场参与者会选择平仓收手，还是进行交割？大家对碳酸锂的价格趋势又有何看法？
期货价格跌破11万，有散户“落袋为安”
自7月21日上市以来，碳酸锂期货在第三个交易日（7月25日）惊现涨停潮，主力合约LC2401更在7月26日冲到上市以来的最高峰24.05万元/吨，之后便开始“跌跌不休”。
11月30日，LC2401收于10.62万元/吨，跌破11万元/吨关口，较基准挂牌价（24.60万元/吨）跌56.83%，创上市以来新低。在这期间，碳酸锂现货价格亦快速下跌。
经历了2022年疯涨至60万元/吨的天价，以及今年期货上市后的期现价格快速下跌，碳酸锂的关注度越来越高，与此同时，不少资本也想趁着这波行情获利。
某期货公司客户经理张婷告诉时代财经，与碳酸锂刚上市相比，近两个月多了不少散户咨询如何做碳酸锂期货，“一个月内整个营业部有十几个人来问，都是做多为主，想跟风抄底，但都被埋了。”
有产业链企业相关人士在8月开始试单做空，有利润便止盈出货。其对时代财经表示，11月已不再持仓，“期货市场见好就收，而且现在做收益率不高，风险却比较高。”
进入11月，多空激烈博弈使得碳酸锂期货主力合约成交量出现上市以来的新高，交易所也出手实施交易限额。
11月24日，广期所发布公告称，自11月28日交易时起，非期货公司会员或者客户在碳酸锂期货各合约上单日开仓量不得超过1万手。套期保值交易、做市交易的单日开仓数量不受上述标准限制。
随着交割日期的临近，部分散户也选择“落袋为安”。“拿了小半个月，11月27日我就平仓了。”有三年炒期货经历的个人投资者宋义告诉时代财经，其在11月通过做空碳酸锂赚了一波，今年的收益覆盖了前两年炒期货亏损交的“学费”。
不过，宋义也表示，其近期暂时不会做碳酸锂期货，将等明年交割完成后再择机做碳酸锂，“目前碳酸锂期货处于不断磨底的阶段，不做短线很难在其中获利。”
企业忙交割预报，12月底持仓量或大幅下滑
在不少炒期货的投资者选择平仓的时候，产业链企业和期货公司客户经理却在忙活另一件事情——准备交割。
广期所相关公告显示，12月1日起，交易所将开始办理交割业务。多位期货公司客户经理对时代财经表示，不论是多头还是空头客户都有一定交割意愿，纷纷开始准备仓单注册工作。
注册仓单是期货交割的必备环节。卖方需要做交割预报，交易所批复后，卖方提前三天通知交割仓库并将碳酸锂运输指定仓库进行入库检验，然后完成仓单注册以用于交割；买方进入交割月后提交交割申请，再凭借相关材料到交割仓库进行提货并开具发票，至此交割流程才全部走完。
11月28日，时代财经在2023中国新能源·新材料产业大会——广发证券·象屿新能源·广发期货碳酸锂峰会的现场发现，业内对碳酸锂交割十分关注。
“最近就是在辅助客户做交割预报。”华西地区某期货公司客户经理宋宣表示，在交割预报之前，他们要给企业做培训，告知具体交割流程和需要注意的细节，如广期所对碳酸锂及包装袋的要求等。与此同时，宋宣还会带着客户去仓库现场拜访和了解情况。对于仓库的选择，宋宣表示企业一般就近为原则，“早点做交割预报，企业就能够先抢占离自己较近的仓库库容，这样运费也能低一点。”
时代财经从期货公司处了解到，已有相关企业着手准备LC2401首单交割，交割数量为10吨，目前在上海的物流仓库办理检验及入库，着手仓单注册，准备进入明年1月的碳酸锂交割。
数据显示，11月30日，LC2401合约持仓量已高达14.50万手，而高持仓量让部分业内人士担心，大量涌入的资金若持有到期并参与交割，可能会出现交割品不足的问题。不过也有人表示“持仓多不代表就有交割意愿”。
实际上，明年1月交割的碳酸锂规模有多大，还要关注今年12月仓单注册的情况，但注册了仓单也可以选择不交割并在明年3月最后一个交易日之前（含当日）注销仓单。
有碳酸锂生产商向时代财经表示，其会为仓单注册先做准备，但不会在明年1月进行交割，“没到18万元一吨，不会出的。”
而根据相关交易和交割规则，进入交割月份前1个月第15个交易日起（12月21日），LC2401合约的最低保证金标准会分时间段逐步提高，现有参与者的持仓成本相应增加。同时，部分市场参与者的持仓规模也会受到限制。
比如从12月21日开始，非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户持仓限定为1000手；进入交割月（2024年1月1日）后，上述群体持仓规模则会被进一步限制在300手。而自然人客户由于本身不具备交割资质，持仓无法进入交割月，需要在交割月前一个月的最后一个交易日前平仓离场，否则强行平仓处理。
相关业内人士对时代财经表示，持仓成本增加和持仓规模受限，或会使得LC2401合约的持仓量自12月21日起有明显下降，同时碳酸锂期货价格和现货价格将合理回归。
（注：文中受访者均为化名）
（文章来源：时代财经）
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