11月30日，大连万达商业管理集团有限公司（以下简称“大连万达商管”）在港交所发布公告，此前公布的6亿美元债调整还款计划方案已获通过。
　　根据公告，公司已收到合格债券持有人有效交付的必要同意指示。迄今为止，对于该调整方案，参与投票的投资者中支持比率达到压倒性的99.3%，满足会议法定人数要求（不少于本金总额的66%）。
　　据了解，该方案的提前同意截止时间为2023年12月8日下午4时（伦敦时间）。大连万达商管表示，此次债券的展期能够使公司缓解近期流动性压力，以应付预期的未来现金流。
　　延期还款计划获通过
　　11月21日，大连万达商管发布公告称，对子公司万达地产国际有限公司（以下简称“万达地产”）一笔即将于2024年1月到期的6亿美元债调整还款计划。
　　据了解，万达地产该笔美元债发行于2014年1月，期限为10年，票息7.25%，投资级别为高收益级，总额6亿美元，发行收益率为7.39%，到期日为2024年1月29日。
　　对于调整还款计划，万达方面当时表示，由于当前房地产行业持续低迷，境外资本市场利率不断上升，公司再融资面临一定困难，为减少公司短期流动性压力，大连万达商管主动提前进行流动性管理，筹备美元债调整还款计划，对2024年1月到期债券进行还款计划调整，以保证公司流动性持续稳定。
　　大连万达商管方面表示，按照调整计划，万达将在一年内分四次还清该笔美元债，不涉及其他公开债的调整，且未来也不会调整，还款来源于稳定的租金收入和珠海万达商管分红，还款计划经过严格排布，能100%实现。
　　对于此次提前达到票数要求，大连万达商管在公告中表示，能够在短时间内取得多数债券持有人的支持，这证明了债券持有人对发行人、附属担保人的信心。
　　公开数据统计，2023年，大连万达商管共面临154亿元境内公开债及4亿美元债，合计约182亿元公开债的集中到期。
　　今年7月，大连万达商管一笔4亿美元中期票据如期兑付，完成年内到期的最后一笔美元债兑付工作。该笔美元债发行于2020年1月23日，票息6.875%，期限3.5年。
　　通过加强经营性现金流入及积极处置资产等方式，大连万达商管年内所有公开债都如期兑付。截至目前，公司境内信用债余额仅69亿元，较高峰时大幅压降。
　　据了解，在上述6亿美元债还款计划调整后，大连万达商管目前还有2笔美元债分别于2025年、2026年到期，规模均为4亿美元。
　　上市大限将至
　　据了解，除了受当前行业低迷影响外，大连万达商管旗下子公司珠海万达商管在年底前获批上市存在一定不确定性，这加剧了万达短期内流动性压力。
　　2021年7至8月，珠海万赢、大连万达商管及珠海万达商管与腾讯、阿里、碧桂园、PAG等22家投资者签订股份转让协议，22家机构投资者合计持股约21.17%，当时珠海万达商管获得约380亿元的融资。
　　根据当时的对赌协议，若珠海万达商管2023年年底前未能成功上市，22家投资者可要求万达按照8%的年收益率，回购总额300亿元的股权。
　　此前，珠海万达商管已四度递交招股书，第四版招股书的有效日期截止时间是2023年12月底。
　　除此之外，万达还有三笔约13亿美元的离岸贷款，按照此前万达与银团参贷行的合同约定，如果珠海万达商管未能在2023年5月8日前完成赴港上市，贷方可以要求提前全额偿还。在第三次招股书失效时，万达与银团参贷行已将合同约定的上市日期调整为2023年11月30日。
　　11月15日，据彭博社消息，珠海万达商管拟向投资者在4年内分期偿还300亿元股权回购款，同时提供珠海万达商管超过20%的股权作为抵押。不过，这一初步建议并未被投资者采纳。
　　目前，对于珠海万达商管上市时间及与投资者商讨进展，万达方面表示，目前是集团内部资本中心在推动相关事宜，但具体细节未予证实。
（文章来源：中国经营网）