临近年底，香港IPO市场明显回暖：截至12月1日收盘，四季度上市的12只新股中仅2只破发，其中11月上市的7只新股均录得涨幅，无一破发，华视集团、喜相逢集团上市以来累计涨幅更是达91.35%、89.09%。目前6只新股处于发行状态，将于12月5日至12日登陆港交所。近日优必选、兰钧能源、集海资源通过上市聆讯；而晶泰科技、拨康视云等也均在加快冲刺港股IPO。
　　12月1日，香港特区政府财经事务及库务局局长许正宇表示，近期环球经济前景不明朗，地缘政治情况不稳，以及“更长时间维持高息”的利率环境等宏观因素，无可避免地制约了香港金融市场，特别是现货股票交易及IPO首发融资金额的短期表现，然而香港金融市场根基稳固，韧性十足，具备国际性、综合性及增长性的特点。安永也认为，未来在不利因素逐渐减少、资本市场逐渐稳定后，香港的IPO活动将会复苏。
　　破发“魔咒”被11月新股打破
　　今年以来，香港IPO活动较为疲软，新股上市后也多数处于破发状态。不过，进入第四季度以来，特别是11月以来，港股新股的破发“魔咒”被彻底打破了。
　　统计显示，四季度总共有12只新股登陆港交所，其中仅天图投资和绿源集团的股价目前尚处于破发状态。从11月单月来看，7只新股上市至今均录得涨幅，无一破发，其中华视集团、喜相逢集团、十月稻田、药明合联、友宝在线的当前股价相较于发行价上涨幅度超过50%。
　　其中，华视集团于11月10日上市，目前股价较发行价累计涨91.35%，其本次发行价为1.04港元，募资净额为7210万港元。华视集团为一家位于湖北省的品牌、广告及营销方案服务供应商，提供从市场研究（通过与研究机构合作）到品牌、广告及营销方案执行的整个价值链中的全方位服务，通过与不同媒体资源供应商合作协助品牌商、广告主及广告代理商制订及实施有效的服务方案。招股书显示，华视集团2020年至2022年营收分别为1.03亿元、1.58亿元、2.05亿元；毛利分别为4288.5万元、5767.1万元、1.03亿元。
　　喜相逢集团于11月9日上市，目前股价较发行价涨89.09%。喜相逢集团是一家知名汽车零售商，主要通过在中国的自营销售网点提供汽车融资租赁服务：于2012年之前，公司主要以经营租赁方式提供汽车租赁服务；于2018年底，公司开始为个人网约车司机提供汽车租赁解决方案。根据灼识咨询报告，就直接融资租赁的交易量计，喜相逢名列第4位及于2022年在中国的市场份额约为4.1%。就所有零售汽车融资租赁公司的零售汽车融资租赁交易量计(包括直接融资租赁及售后回租)，公司名列第19位及于2022年在中国的市场份额约为0.7%。
　　药明合联则于11月17日登陆港交所，上市以来累计较发行价升56.31%。药明合联本次发行1.78亿股股份，每股定价为20.6港元，所得款项净额约34.83亿港元。公司是一家专注于全球抗体药物偶联物（ADC）及更广泛生物偶联药物市场的领先合同研究、开发及制造组织（CRDMO），药明生物持股50.91%。由于背靠“药明系”，药明合联上市前受到7名基石投资者追捧，包括景顺投资、泛大西洋投资、卡塔尔投资局、UBS基金、红杉、诺和诺德和清池资本，合计认购股份比占全球发售股份的63.83%。根据弗若斯特沙利文的资料，按2022年的收益计，药明合联是全球第二大、中国第一大从事ADC等生物偶联药物CRDMO，市场份额为9.8%，而按截至2022年年底的项目总数计，公司是全球最大的生物偶联药物CRDMO。
　　药明合联也是少数在上市之前就盈利的生物医药公司。招股书显示，2020年-2022年，药明合联的营收分别为0.96亿元、3.11亿元和9.90亿元；净利润分别为0.26亿元、0.55亿元和1.56亿元。今年上半年，药明合联的营收同比增长201.82%至9.93亿元；净利润同比增长80.61%至1.77亿元。
　　多家公司备战年底前上市
　　随着香港IPO市场回暖，多家公司正加紧冲刺，备战年底前上市。
　　就在12月1日，香港IPO市场有三家公司同时在招股，包括德康农牧、富景中国和燕之屋，预计将于12月6日、8日和12日上市；K CASH集团、升辉清洁、国鸿氢能三家公司则已结束招股，将于12月4日公布招股结果，并于12月5日同时登陆港股市场。
　　燕之屋拟在中国香港发售股份320万股，国际发售股份2880万股，另有480万股超额配股权，预计发售价为8.8港元-11港元，公司日前已获得1600万美元基石投资。公司是中国燕窝产品市场的领先品牌，致力于研发、生产和销售优质的现代燕窝产品。目前，燕之屋主要有三大产品类别，即纯燕窝产品、燕窝+产品及+燕窝产品，可满足消费者于不同生活场景中的差异化体验需求。其中纯燕窝产品主要包括碗燕、鲜炖燕窝、冰糖官燕及干燕窝等。
　　国鸿氢能是我国一家专注于研究、开发、生产及销售氢燃料电池电堆及氢燃料电池系统的领先技术型氢燃料电池公司。据弗若斯特沙利文数据显示，按氢燃料电池电堆出货量计，国鸿氢能自2017年至2022年连续六年排名第一。此次拟发行7952万股，其中，香港发售部分占10%，国际发售部分占90%。每股的发售价定在19.35港元至21.35港元之间。据弗若斯特沙利文的数据显示，2022年时，国鸿氢能的氢燃料电池电堆的出货量为175.2兆瓦，出货价值为3.14亿元，出货量及出货价值所占的市场份额分别为24.4%、21.9%，均位列市场第一名。
　　还未进入发行状态的公司也加快了冲刺上市的步伐。近日优必选、兰钧能源、集海资源通过上市聆讯；而晶泰科技、拨康视云等也均在加快冲击港股IPO。其中优必选、晶泰科技备受明星机构追捧。
　　优必选已通过港交所聆讯，如果顺利上市，将成为港股“人形机器人第一股”。招股书显示，截止到2023年6月30日，优必选已服务全球50多个国家和地区，拥有900多家企业客户，并已售出超76万台机器人，在全球人形机器人尚处于技术探索和发展的早期阶段，率先实现人形机器人商业化。成立至今，优必选已获得腾讯、启明创投、鼎晖投资、工商银行、居然之家等知名机构的投资。IPO前，腾讯和启明创投持有优必选超5%的股份，为第一大和第二大机构投资方。
　　港交所官网于11月30日披露，晶泰科技递交了上市前申请文件，成为第二家根据港交所上市规则第18C章递交招股书的科技公司，此前第一家为6月30日申报的黑芝麻智能。晶泰科技被认为将成为“亚太AI制药第一股”，公司是一个基于量子物理、以人工智能赋能和机器人驱动的创新型研发平台，为制药及材料科学（包括农业技术、能源及新型化学品以及化妆品）等产业的全球企业集团和创新公司提供药物及材料科学研发解决方案及服务。其股东阵容也颇为强大，包括腾讯、红杉资本、中国人寿旗下的国寿成达（上海）健康产业股权投资中心（有限合伙）等。
　　安永认为，香港是全球领先的IPO集资地，在过去的15年中，有7年登上全球IPO集资榜首；香港市场见证了大量的IPO集资，包括规模庞大的第二上市和著名的生物科技公司；今年的低潮不会动摇香港作为全球重要的IPO和国际金融中心的地位。近年来，香港与时俱进，持续改善IPO制度，在改革上市规则、扩大互联互通机制及开拓国际市场上不断努力，对提升中国香港资本市场吸引力，巩固香港国际金融中心地位具有重大策略意义。
（文章来源：证券时报网）