12月5日晚间，天润乳业(600419)公告上海证券交易所上市审核委员会于当日召开会议，对公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请进行了审议。根据会议审议结果，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券的申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求。但是，本次可转债事项尚需获得中国证券监督管理委员会作出同意注册的决定后方可实施。

　　据此前披露预案，天润乳业拟发行总额不超过9.9亿元的可转债，期限为发行之日起6年，募集资金拟用于在五一新区投资建设年产20万吨乳制品加工项目以及补充流动资金。
　　实际上，在市场方面，作为新疆乳企，天润乳业近年来正持续加大疆外市场投入。2020年，公司进行疆外市场改革，一方面将疆外市场重新划分为重点、培育和潜力市场，聚焦资源于重点及培育市场，单独派驻销售团队，因城施策拓展各区域销售渠道；另一方面成立专卖店项目组，进一步推进专有渠道建设。
　　改革实施后，天润乳业疆外重点产品推广和渠道拓展成效显著。2021年、2022年，公司疆外市场销售收入增长均保持在27%左右，并初步构建起了线上线下双渠道、疆内疆外双循环的市场体系。
　　数据显示，截止2023年9月末，收购新农乳业后，天润乳业经销商数量也有较大的增长，其中疆内增加27家经销商至382家，增幅约为8%，疆外增加125家经销商至496家，增加幅度约为34%。
　　经销商的进一步扩编后，产能就成了天润乳业的发展重点。
　　天润乳业方面曾表示，公司虽然已在近期陆续通过新建和合资设立生产基地的方式提升乳制品产能，但仍然不能充分满足市场对于高品质、健康乳制品产品快速增长的需求。通过本次募集资金投资项目的建设，公司将新建生产厂房，配备智能化生产设备，提升公司乳制品尤其是常温乳制品的生产水平。项目建成后，公司常温乳制品供给能力将大幅提升，有利于公司进一步扩展产品销售区域。
　　对于本次可转债募投项目，彼时可研称，项目建设期为2年，投产第一年产能达到50%，第二年达到70%，以后各年产能达到100%。预计项目投资回收期（所得税后）为7.31年，财务内部收益率（所得税后）15.80%，运营期年均净利润1.63亿元。
　　值得关注的是，天润乳业疆外第一个生产基地也于近日投产，据天润乳业此前公告，公司于2022年1月在山东省德州市齐河县设立控股子公司天润齐源乳品有限公司，投资建设年产15万吨乳制品加工项目。其中，一期工程生产规模为年产液态奶产品10.5万吨，目前一期工程已完成各项建设工作，于2023年11月28日正式投产。（秦声）
（文章来源：证券时报网）