大模型时代背景下，AI热度持续升温，吸引了大量资金持续涌入。截至12月4日，易方达中证人工智能ETF规模达到39.56亿元，成为同类产品中规模最大的ETF。按照近一周成交均价0.763元计算，超1亿元资金流入易方达中证人工智能ETF。
　　公开信息显示，易方达中证人工智能ETF跟踪中证人工智能主题指数，选取了50家人工智能相关上市公司作为样本股，反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。前十大成分股中，海康威视权重占比最大，达到11.88%；其次是韦尔股份、科大讯飞，权重占比均超过6%。
　　在业内人士看来，海外AI应用加速落地，业绩持续兑现，AI领域增长潜力可期。
　　近期，以微软为代表的海外AI厂商陆续发布财报，AI产品进入大规模商业化阶段，开始对业绩产生直接贡献。目前，AI产品海外渗透率持续提升，有望提高至10%-30%区间，将直接提升相关公司业绩。根据瑞银预测，微软M365 Copilot渗透率有望在2025年三季度达到10%，单季度营收贡献超10亿美元。
　　华南一位基金经理表示，海外大模型的技术发展、商用进展超出预期，海外AI行情走势相当亮眼。国内AI模型、算力技术发展处于爬坡阶段，行业发展潜力暂未被充分挖掘。“底层模型能力发展较晚、GPU等硬件供应瓶颈，是国内AI产品发展落后的重要原因。随着LLaMA 2、Falcon、Qwen等大模型开源生态逐步完善，持续追赶GPT系列，海内外模型底层能力差异有望进一步收敛；随着华为、寒武纪等国产芯片取得突破，底层硬件供应瓶颈也将得到缓解，预计海内外AI应用发展差距也将逐步收窄。”
　　上述基金经理进一步谈到，基于定价策略、数据安全等考虑，国内主流企业和用户并非海外AI厂商目标客户，国内AI厂商有望获得国内主要份额。随着底层模型能力发展、国产芯片逐步突破，国内人工智能主题将有较好的增长空间。
（文章来源：上海证券报·中国证券网）