万达商管引入新投资人 化解380亿元对赌危机!知情人士:估值和两年前相近

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万达商管引入新投资人 化解380亿元对赌危机!知情人士:估值和两年前相近
2023-12-12 18:02:00
王健林又一次转危为安。12月12日,万达集团官网公告称,太盟投资集团(PAG,下称“太盟”)与大连万达商管集团签署新投资协议。太盟将联合其他投资者,在其2021年的投资赎回期满时,经大连万达商管集团赎回后,对珠海万达商管再投资。
  现有投资人于2021年8月对珠海万达商管的投资额约为380亿元人民币,其中太盟的投资额约为28亿美元(约180亿元人民币),现有投资人在原投资安排中享有到期赎回权。
  按照新协议,大连万达商管持股40%,为单一最大股东,太盟等数家现有及新进投资人股东参与投资,总计持股60%。
  万达集团方面表示,新投资协议签署说明投资者认可珠海万达商管在行业中领先的地位及对其未来增长的信心。万达方面赞许投资者的信任和支持,将一如既往地支持珠海万达商管的发展。
  万达的危机暂时得以解除,但付出的代价不菲。万达持有珠海万达商管股份比例从78.83%降至40%。接近万达的知情人士向时代周报记者透露,这次融资,珠海万达商管的整体估值较两年前保持平稳,“没有大的变动”。
  同时,上述公告还表示,万达将与太盟等重要股东一起,进一步优化公司法人治理,保持管理团队稳定,共同支持公司的长远发展。未来,太盟是否要参与万达的经营管理,时代周报记者向太盟发去采访邮件,截至发稿未获回复。
  时间回溯至2021年。当时,珠海万达商管拟在港股上市。上市前,万达集团拉来以太盟为代表的投资团队入股珠海万达商管。碧桂园、碧桂园服务、中信证券、周大福、招商局、阿里巴巴、腾讯等也直接或间接通过旗下公司,成为珠海万达商管的股东。
  珠海万达商管投资者明细时代周报记者制表
  万达集团与投资者签订“对赌”协议,做出了利润规模以及上市时间保证。
  万达集团承诺,珠海万达商管2021年预估实际净利润、2022年和2023年扣非净利润将分别不少于51.9亿元、74.3亿元和94.6亿元。
  上述公告表示,万达集团表示,自投资者2021年入资以来,珠海万达商管连续三年超额完成业绩目标,2021年税后利润为53亿元,2022年为75亿元,2023年(预估)为95亿元,年增率达34%。万达集团公布的净利润规模高于招股书承诺,但扣非净利润是否满足要求,目前尚未明确。
  万达集团承诺,珠海万达商管若在2023年年末不能上市,万达集团将会花费380亿元回购投资者所持股份。
  据珠海万达商管最新招股书,2021年7月2日-8月30日,太盟等投资者投资入股珠海万达商管,当时珠海万达商管估值约为280亿美元或人民币1800亿元。太盟等投资者将会持有珠海万达商管21.17%股份。
  太盟以PAGAC Wonderland Holding Pte.Ltd、Orlando Investment Pte.Ltd、Cathay Yihan Pte.Ltd等三家公司为主体一起向珠海万达商管投资28亿美元,持股比例总计为9.9999%,是占比最高的投资者。
  此次出手,太盟仍然是主角。据太盟官网,该公司是一家专注于亚太地区的私市股权类投资公司,业务板块包括私市股权、不动产和信贷及市场类的投资。公司创立于2010年,联合创始人单伟健、高天乐 (Chris Gradel)、Jon-Paul Toppino将三块业务合并组成太盟投资集团。
  至今,三名创始人仍然负责各自业务板块:单伟健负责私市股权业务,高天乐负责信贷及市场业务,Toppino负责不动产业务。截至2022年12月31日,太盟投资集团为全球近300家机构基金投资者管理着超过500亿美元的资产。
  针对本次再投资珠海万达商管原因、参与投资者有哪些、未来将向珠海万达商管派驻管理层等问题等问题,时代周报记者向太盟发送邮件询问,截至发稿未获回复。
(文章来源:时代周报)
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