操盘必读：央行数据：11月M2-M1剪刀差扩大至8.7个百分点；美联储暂停加息，道指创历史新高
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操盘必读：央行数据：11月M2-M1剪刀差扩大至8.7个百分点；美联储暂停加息，道指创历史新高
2023-12-14 08:22:00
（一）重要市场新闻
1、美股三大指数集体收涨，道指涨512点，涨幅1.4%创收盘历史新高；纳指涨1.38%，标普500指数涨1.37%，纳指、标普500指数创去年年初以来新高。热门科技股多数上涨，苹果涨超1%创收盘新高，市值达3.08万亿美元。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.42%。蔚来、微博涨超2%，唯品会、京东、腾讯音乐、网易、阿里巴巴小幅上涨。
2、欧股收盘多数下跌，德国DAX指数跌0.14%，英国富时100指数涨0.12%，法国CAC40指数跌0.16%，欧洲斯托克50指数跌0.12%。WTI 原油期货结算价收涨1.25%，报69.47美元/桶。布伦特原油期货结算价收涨1.39%，报74.26美元/桶。
（二）宏观新闻
1、当地时间12月13日，根据美联储最新的联邦公开市场（FOMC）货币政策会议纪要显示，美联储决定12月仍放缓加息步伐，将联邦基金利率目标区间继续维持在5.25%至5.50%之间。
2、12月13日，央行网站数据显示，11月末，广义货币（M2）余额291.2万亿元，同比增长10%，增速分别比上月末和上年同期低0.3个和2.4个百分点。M1同比增长1.3%，增速分别比上月末和上年同期低0.6个和3.3个百分点。至此，M2-M1剪刀差也进一步扩大至8.7个百分点。中国11月社会融资规模增量2.45万亿元，比上年同期多4556亿元。中国11月新增人民币贷款1.09万亿元，住户中长期贷款增加2331亿元。前十一个月人民币存款增加25.65万亿元，同比多增1301亿元。
（三）机构观点
华龙证券：市场信心逐步建立
1、重磅会议研究2024年经济工作，会议指出2024年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破。强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。增强宏观政策取向一致性。以科技创新引领现代化产业体系建设，提升产业链供应链韧性和安全水平。着力扩大国内需求，形成消费和投资相互促进的良性循环。深化重点领域改革，为高质量发展持续注入强大动力。扩大高水平对外开放，巩固外贸外资基本盘。会议关于2024年经济工作涉及财政政策、货币政策、科技创新、产业链供应链安全水平等领域，提及从消费和投资相互促进角度强调着力扩大内需等方面内容，消费和投资仍是2023年拉动经济增长的重点方向，尤其是投资或更为关键。
2、公募基金费率调降。证监会研究制定《关于加强公开募集证券投资基金证券交易管理的规定》，并公开征求意见。主要内容包括：合理调降公募基金的证券交易佣金费率；降低证券交易佣金分配比例上限；强化公募基金证券交易佣金分配行为监管；明确公募基金管理人证券交易佣金年度汇总支出情况的披露要求。其中，权益类基金佣金分配比例上限由30%调降15%，规模不足10亿元的维持佣金分配比例上限30%；佣金分配不得与规模挂钩，销售不得参与佣金分配环节。费率改革将降低投资者成本，投研能力突出的机构或更具竞争力，客观上有助于吸引长期资金通过公募基金渠道加大权益资产配置，提升市场长线资金。
3、市场信心逐步建立。近期市场受到的扰动因素有所减少，国内经济基本面在政策的支撑下不断修复，四季度经济有望延续复苏态势，地方债务风险及房地产风险逐步得到化解，房地产行业正在发生积极变化。11月份市场有较好表现，表明市场对经济不断改善预期增强，风险偏好有所上升。当前增量资金不断入市，包括ETF、机构增持、回购等资金。总体上，市场当前估值不高，影响市场的内外部因素向积极方向转变，在经济景气回升的预期下，市场信心逐步建立。行业关注：医疗保健、医药、TMT、有色金属、公用事业、机械设备等。主题关注：先进制造、科技创新、顺周期等。
（四）行业掘金
1、近期，阿里旗下淘天集团刚刚梳理完其AI业务，从约20个团队收拢为4个，同时对内发布了淘天自己的大模型产品 “图灵”。目前，国际数字商业集团的AI团队目前已超过百人。今年9月，阿里新任CEO吴泳铭在内部全员信中将 “AI 驱动” 确立为集团的两大战略重心之一。2023年11月29日，淘天集团CEO戴珊、等人共同牵头该团队组建工作。淘宝将举集团科技和数据能力，升级所有现有商家工具，并创造AI时代全新的用户产品和服务。AI产品能够提升用户体验和使用粘性，目前主要电商及线下巨头均已积极拥抱AI，以提高效率和产品。电商等领域望成为AI落地的重要场景之一，相关概念股包括华凯易佰，焦点科技，生意宝等。
2、2023开源产业生态大会将于12月19日在拉开帷幕。大会立足上海未来数字产业远期规划，是由上海市经济和信息化、上海市科学技术协会和"科创中国"开源创新联合体共同指导的重点活动。大会携手OpenHarmony生态会共同推出鸿蒙生态分论坛，将邀请鸿蒙生态核心共建企业的管理者、技术专家项目负责人等，分享基于鸿蒙带来的千行百业技术创新及解决方案OpenHarmony是由开放原子开源基金会孵化及运营的开源项目，目标是面向全场景、全连接、全智能时代、基于开源的方式，搭建一个智能终端设备操作系统的框架和平台，促进万物互联产业的繁荣发展。概念股包括证通电子，东方中科，润和软件等。
3、近期业界传出全球手机镜头龙头企业大立光已于第四季度对大陆市场高端镜头调涨价格，此外舜宇光学近期也宣布2024年一季度新品涨价。预计5P（5片树脂镜片）镜头将涨价20%-30%。业内认为，两岸手机镜头龙头企业同时涨价，显示出市场迎来回暖。此外，供应链消息称，三星采购主管于11月特地前往大立光寻求追加供货。手机供应链也表示，近2个月来大陆手机镜头价格大涨，其中低端4P镜头价格最高上涨30%，如今库存调整已基本完成，手机市场回暖，多种增长动能显现。概念股包括联合光电，韦尔股份，联创电子等。
（文章来源：每日经济新闻）
1、美股三大指数集体收涨，道指涨512点，涨幅1.4%创收盘历史新高；纳指涨1.38%，标普500指数涨1.37%，纳指、标普500指数创去年年初以来新高。热门科技股多数上涨，苹果涨超1%创收盘新高，市值达3.08万亿美元。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.42%。蔚来、微博涨超2%，唯品会、京东、腾讯音乐、网易、阿里巴巴小幅上涨。
2、欧股收盘多数下跌，德国DAX指数跌0.14%，英国富时100指数涨0.12%，法国CAC40指数跌0.16%，欧洲斯托克50指数跌0.12%。WTI 原油期货结算价收涨1.25%，报69.47美元/桶。布伦特原油期货结算价收涨1.39%，报74.26美元/桶。
（二）宏观新闻
1、当地时间12月13日，根据美联储最新的联邦公开市场（FOMC）货币政策会议纪要显示，美联储决定12月仍放缓加息步伐，将联邦基金利率目标区间继续维持在5.25%至5.50%之间。
2、12月13日，央行网站数据显示，11月末，广义货币（M2）余额291.2万亿元，同比增长10%，增速分别比上月末和上年同期低0.3个和2.4个百分点。M1同比增长1.3%，增速分别比上月末和上年同期低0.6个和3.3个百分点。至此，M2-M1剪刀差也进一步扩大至8.7个百分点。中国11月社会融资规模增量2.45万亿元，比上年同期多4556亿元。中国11月新增人民币贷款1.09万亿元，住户中长期贷款增加2331亿元。前十一个月人民币存款增加25.65万亿元，同比多增1301亿元。
（三）机构观点
华龙证券：市场信心逐步建立
1、重磅会议研究2024年经济工作，会议指出2024年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破。强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。增强宏观政策取向一致性。以科技创新引领现代化产业体系建设，提升产业链供应链韧性和安全水平。着力扩大国内需求，形成消费和投资相互促进的良性循环。深化重点领域改革，为高质量发展持续注入强大动力。扩大高水平对外开放，巩固外贸外资基本盘。会议关于2024年经济工作涉及财政政策、货币政策、科技创新、产业链供应链安全水平等领域，提及从消费和投资相互促进角度强调着力扩大内需等方面内容，消费和投资仍是2023年拉动经济增长的重点方向，尤其是投资或更为关键。
2、公募基金费率调降。证监会研究制定《关于加强公开募集证券投资基金证券交易管理的规定》，并公开征求意见。主要内容包括：合理调降公募基金的证券交易佣金费率；降低证券交易佣金分配比例上限；强化公募基金证券交易佣金分配行为监管；明确公募基金管理人证券交易佣金年度汇总支出情况的披露要求。其中，权益类基金佣金分配比例上限由30%调降15%，规模不足10亿元的维持佣金分配比例上限30%；佣金分配不得与规模挂钩，销售不得参与佣金分配环节。费率改革将降低投资者成本，投研能力突出的机构或更具竞争力，客观上有助于吸引长期资金通过公募基金渠道加大权益资产配置，提升市场长线资金。
3、市场信心逐步建立。近期市场受到的扰动因素有所减少，国内经济基本面在政策的支撑下不断修复，四季度经济有望延续复苏态势，地方债务风险及房地产风险逐步得到化解，房地产行业正在发生积极变化。11月份市场有较好表现，表明市场对经济不断改善预期增强，风险偏好有所上升。当前增量资金不断入市，包括ETF、机构增持、回购等资金。总体上，市场当前估值不高，影响市场的内外部因素向积极方向转变，在经济景气回升的预期下，市场信心逐步建立。行业关注：医疗保健、医药、TMT、有色金属、公用事业、机械设备等。主题关注：先进制造、科技创新、顺周期等。
（四）行业掘金
1、近期，阿里旗下淘天集团刚刚梳理完其AI业务，从约20个团队收拢为4个，同时对内发布了淘天自己的大模型产品 “图灵”。目前，国际数字商业集团的AI团队目前已超过百人。今年9月，阿里新任CEO吴泳铭在内部全员信中将 “AI 驱动” 确立为集团的两大战略重心之一。2023年11月29日，淘天集团CEO戴珊、等人共同牵头该团队组建工作。淘宝将举集团科技和数据能力，升级所有现有商家工具，并创造AI时代全新的用户产品和服务。AI产品能够提升用户体验和使用粘性，目前主要电商及线下巨头均已积极拥抱AI，以提高效率和产品。电商等领域望成为AI落地的重要场景之一，相关概念股包括华凯易佰，焦点科技，生意宝等。
2、2023开源产业生态大会将于12月19日在拉开帷幕。大会立足上海未来数字产业远期规划，是由上海市经济和信息化、上海市科学技术协会和"科创中国"开源创新联合体共同指导的重点活动。大会携手OpenHarmony生态会共同推出鸿蒙生态分论坛，将邀请鸿蒙生态核心共建企业的管理者、技术专家项目负责人等，分享基于鸿蒙带来的千行百业技术创新及解决方案OpenHarmony是由开放原子开源基金会孵化及运营的开源项目，目标是面向全场景、全连接、全智能时代、基于开源的方式，搭建一个智能终端设备操作系统的框架和平台，促进万物互联产业的繁荣发展。概念股包括证通电子，东方中科，润和软件等。
3、近期业界传出全球手机镜头龙头企业大立光已于第四季度对大陆市场高端镜头调涨价格，此外舜宇光学近期也宣布2024年一季度新品涨价。预计5P（5片树脂镜片）镜头将涨价20%-30%。业内认为，两岸手机镜头龙头企业同时涨价，显示出市场迎来回暖。此外，供应链消息称，三星采购主管于11月特地前往大立光寻求追加供货。手机供应链也表示，近2个月来大陆手机镜头价格大涨，其中低端4P镜头价格最高上涨30%，如今库存调整已基本完成，手机市场回暖，多种增长动能显现。概念股包括联合光电，韦尔股份，联创电子等。
（文章来源：每日经济新闻）
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