第292期
（2023年12月15日）
　　北京、上海调整优化购房相关政策
　　北京、上海两大一线城市在同一日调整优化了购房相关政策。北京首套住房个人住房贷款最低首付款比例统一下调为30%；二套住房个人住房贷款最低首付款比例下调为城六区50%、非城六区40%。上海首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率（LPR）减10个基点，最低首付款比例调整为不低于30%。
　　业内人士表示，今年以来，北京、上海房地产市场整体表现相对稳健，一线城市在全国范围内持续担当稳健主力。预计随着新政逐渐发酵，2024年一线城市市场或将在“稳”的基础上迎来更加明显的积极变化。
　　证监会最新发声：引导投资机构逆周期布局，壮大“耐心资本”
　　12月14日，证监会党委书记、主席易会满主持召开党委（扩大）会议，传达学习中央经济工作会议精神。会议强调，要全力维护资本市场平稳运行，激发上市公司等经营主体内生稳市动力，优化完善分红、回购、股东增持等制度机制。深入推进一流投资银行和投资机构建设，把促进投融资动态平衡放在更加突出位置，大力推进投资端改革，推动健全有利于中长期资金入市的政策环境，引导投资机构强化逆周期布局，壮大“耐心资本”。推动提高上市公司质量，鼓励上市公司聚焦主业、做优做强，巩固深化常态化退市机制。积极配合有关方面防范化解房地产、地方债务等风险。
　　金融监管总局：一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求
　　12月13日，金融监管总局党委书记、局长李云泽主持召开党委（扩大）会议，传达学习中央经济工作会议精神。会议要求，推动巩固和增强经济回升向好态势。加快发展消费金融，积极支持扩大有效益的投资，助力城乡融合和区域协调发展，强化重大工程、重点项目的资金保障。稳妥防范化解重点领域金融风险。有序推进中小金融机构改革化险，避免“一刀切”。一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，大力支持保障性住房等“三大工程”建设。配合化解存量地方债务风险，严控新增债务。严厉打击非法金融活动。
　　首超4000亿元！河南省2023年政府债券发行收官
　　12月14日，河南省财政厅完成2023年河南省政府一般债券(十四期）招标工作。至此，河南省2023年度政府债券全部发行完毕，实现圆满收官。据河南省财政厅统计，2023年我省共发行政府债券十一批次，债券金额合计4079.0065亿元，首次超过4000亿元，其中：新增债券2442.3437亿元、再融资债券1636.6628亿元。
　　武汉将开展住房“以旧换新”活动
　　12月14日，武汉市房地产开发协会、武汉房地产经纪行业协会发布关于开展住房“以旧换新”活动的倡议。武汉住房“以旧换新”活动，采取房企、经纪机构、购房者三方联合方式进行。购房者与房企签订新建商品房意向购买协议，同时与经纪机构签署二手房销售委托协议。在以上协议中约定，房企为购房者锁定意向房源90天。
　　○人工智能
　　今年我国生成式人工智能市场规模将突破10万亿
　　记者12月14日从工业和信息化部赛迪研究院获悉，今年，我国生成式人工智能市场规模有望突破10万亿元。生成式人工智能正在加速渗透制造业、零售业、电信行业和医疗健康等四大行业。专家预测，2035年生成式人工智能有望为全球贡献近90万亿元的经济价值，其中我国将突破30万亿元，占比超过四成。
　　○文旅
　　文化和旅游部：实施“百城百区”金融支持文化和旅游消费行动计划
　　12月14日，文化和旅游部副部长杜江在国新办新闻发布会上表示，下一步将指导各地创新消费场景，培育新型业态和消费模式，丰富消费惠民措施，实施“百城百区”金融支持文化和旅游消费行动计划。持续办好全国文化和旅游消费促进活动，加强宣传推广和市场营销，激发居民文化和旅游消费意愿，助力市场主体恢复发展。
　　○新能源车
　　传阿维塔科技2025年赴港上市，系长安、华为、宁德时代三方合作公司
　　据知情人士透露，长安、华为、宁德时代三方合作公司阿维塔科技考虑在2025年香港上市。今年8月，该公司宣布完成B轮融资，募集资金30亿元，投后估值近200亿元。据悉，本轮融资由长安汽车、南方资产、两江产业基金继续追加投资，同时还引入了重庆产业母基金、交银投资、广开控股等国有资本。
　　蔚来董事长李斌：2024年是高端纯电车爆发的拐点
　　12月14日，蔚来媒体面对面活动上，蔚来创始人、董事长李斌表示，此前两年，受制于基础设施不足、锂价飙涨等因素，高端纯电动汽车市场还没有爆发。但结合目前的市场走势，可以判断，2024—2025年，高端纯电新能源汽车市场将迎来爆发式增长的拐点。
　　关于负债情况、转型计划、计提存货跌价等，万科A最新回复投资者
　　12月14日，万科A在投资者互动平台回答投资者提问。万科表示，截至三季度末，有息负债中，一年内到期的占比为14.8%，较年初下降5.7个百分点。对于投资者“多地宣布解除对房价的限制，公司年底是不是又要计提存货跌价准备”的提问，万科表示，公司一直以来都坚持稳健的财务策略，根据相关规则的要求，结合市场变化和项目实际情况，定期会对所有项目进行动态减值测试，评估项目盈利情况，以审慎确定是否需要计提减值。
　　中国恒大：恒大地产拟6.63亿元向光大兴陇信托转让上海一项目
　　12月14日晚间，中国恒大在港交所公告称，12月14日，该公司附属公司恒大地产集团有限公司与受让方光大兴陇信托有限责任公司签订协议，恒大地产集团将其持有上海恒耕置业有限公司的的30%股权及项目经营权益转让予光大兴陇信托，总代价为人民币6.6315亿元。出售事项的所得款现金将作为集团保交楼用途。
　　五粮液经销商称明年普五合同缩量20％
　　12月14日，记者从上海地区五粮液经销商处获悉，目前2024年年度合同已经签订完成，新合同每家经销商都被砍掉了20%的“普五”合同量。酒类分析师认为，如今行业处于调整周期，市场普遍存在库存过高，价格倒挂与需求转弱的风险。普五作为五粮液的明星产品和高端代表产品，通过缩减合同量的方式可以有效加强对产品的管理。不仅能增强企业的价格管控能力，而且可以缓解市场压力，提高企业的稀缺价值与市场增值预期，对于明年整体的产品销售有积极影响。
　　泸州老窖：控股股东拟增持2亿元～2.5亿元公司股份
　　12月14日晚间，泸州老窖发布公告称，控股股东老窖集团计划通过全资子公司金舵公司，通过集中竞价交易增持公司股票，拟增持金额不低于20000万元，不超过25000万元。本次增持计划不设定价格区间，将根据资本市场整体趋势及对公司股票价值的合理判断，逐步实施增持计划。
　　石英股份：拟1亿元-2亿元回购公司股份，回购价格不超130元/股
　　石英股份12月14日公告，公司拟1亿元-2亿元回购公司股份用于公司股权激励或员工持股计划，回购价格不超130元/股。
　　上海凯宝：公司及子公司共有93个药品纳入国家医保目录
　　12月14日，上海凯宝公告称，公司及子公司共有93个药品纳入国家医保目录，其中甲类50个，乙类43个。独家品种3个(公司产品痰热清注射液、痰热清胶囊，子公司产品芪参胶囊)，独家剂型1个（公司产品多索茶碱胶囊）等继续进入国家医保目录。
　　爱康科技：赣州孙公司拟21亿元投建4.6GW HJT电池生产项目
　　爱康科技12月14日公告，截至目前，公司HJT组件在手订单约为2.95GW，公司HJT电池自有产能无法满足订单需求。全资孙公司赣州爱康光电科技有限公司拟投资建设4.6GW HJT电池生产项目，项目计划固定资产总投资21亿元（除主设备外，土地、土建及机电设施等固定资产投资已全部完成），新上1条600MW和5条800MW HJT电池产线。公司计划于2024年1月完成第一条HJT电池产线主设备进场。
　　共达电声：拟10.4亿元在义乌市投建电声元器件及电声组件生产基地项目
　　共达电声12月14日公告，公司拟以自有资金、向控股子公司引入战略投资者、银行贷款等方式筹集资金，通过共达浙江投资10.4亿元，在义乌市进行电声元器件及电声组件生产基地项目投资建设，建设年产2000万只汽车和1400万只手机电声元器件及电声组件产线。
　　东方甄选“小作文”事件持续发酵
　　近日，董宇辉与东方甄选的“小作文”事件持续发酵。新东方创始人俞敏洪在社交平台发布视频，再次回应该事件，称公司在管理上存在很大的漏洞，自己作为董事长负有领导责任，也向宇辉表达了歉意。12月14日晚间，东方甄选CEO孙东旭发布道歉视频，就此前自己在直播中的神态、开会时手机摔到桌面、视频中公布董宇辉薪酬等行为向网友和董宇辉道歉。
　　普京：俄罗斯经济2023年预计增长3.5％
　　俄罗斯总统普京14日在莫斯科举行的“年度盘点”活动上对本国经济发展形势进行总结时说，2023年俄国内生产总值（GDP）预计增长3.5%。2022年，俄罗斯经济萎缩2.1%。
　　欧洲央行维持三大关键利率不变符合市场预期
　　12月14日，欧洲央行维持主要再融资利率于4.50%不变，存款机制利率于4.00%不变，边际借贷利率于4.75%不变。欧洲央行表示，打算在2024年底停止紧急抗疫购债计划下的再投资，通胀在最近几个月有所下降，但在短期内很可能会再次暂时上升，只要有必要，利率就会保持足够的限制性，将继续遵循数据为依据的方法，明年下半年平均每月减少紧急抗疫购债计划投资组合75亿欧元，管委会随时准备调整所有工具，决心确保通胀及时回归目标。
　　美国上周初请失业金人数为20.2万人，预期22万人
　　美国上周初请失业金人数为20.2万人，预期22万人，前值自22万人修正至22.1万人；四周均值21.325万人，前值自22.075万人修正至22.1万人；至12月2日当周续请失业金人数187.6万人，预期188.7万人，前值自186.1万人修正至185.6万人。
　　国际能源署：供大于求，石油需求放缓将持续到2024年
　　国际能源署（IEA）周四表示，全球石油需求疲软的证据越来越多，预计放缓将持续到2024年，重申了与石油生产组织欧佩克截然不同的前景。国际能源署表示，最近几周，石油市场情绪已经“明显看空”，尽管一些欧佩克成员国和非欧佩克石油出口盟友于11月30日宣布，将在明年第一季度实施新一轮自愿减产。
　　汇丰资管：全球市场进入“新范式”，债券行情将回归
　　根据汇丰资产管理公司的说法，市场已经进入了一个“新范式”，而经济衰退风险的加剧意味着“债券又回来了”。在2024年投资展望中，这家英国银行的资产管理部门表示，紧缩的货币和信贷环境给全球经济带来了“利益问题”，增加了明年市场“可能没有做好充分准备”的不利增长冲击的风险。汇丰资产管理认为，衰退风险的增加被忽视了，在普遍认为"债市已经回归"的情况下，该公司正在进行防御性增长的定位。
　　中金：碳化硅2024年有望迎接大规模放量
　　中金公司研报指出，近期，随着多款搭载800V平台的车型发布，以及头部材料厂商扩产计划超预期，碳化硅产业链迎来频繁催化。我们认为，需求端新能源车+光伏上量与供给端良率突破或于2024年迎来共振，碳化硅有望迎接大规模放量；国内厂商产能规划亦积极，提升了设备国产化需求，建议关注价值量占比较高的衬底+外延设备。考虑到国产设备将率先应用于国内市场与设备前置投资，我们测算明年国内衬底+外延设备空间将增至90亿元。若后续技术趋于成熟、考虑设备出口，市场空间或还将更为广阔。
　　兴业策略：全球“慢速”时代，明年股市机会在于精选“卷王”与科创
　　兴业证券全球首席策略分析师、经济与金融研究院联席院长张忆东日前表示，国内资本市场，“慢速”时代的赢家之道更多取决于结构。顺应“慢速”时代，在制造业与消费领域中寻找“卷王”，但要破局“慢速”时代，科技才是核心抓手，要努力实现高水平科技的自立自强。展望明年，张忆东认为无论是A股还是港股，明年都将迎来喘息期和修复期，不会像今年这么糟糕，但也不会一蹴而就地进入牛市，大概率是一个震荡市的修复性行情。在修复行情中则要攻守两端走，“攻”要精选“卷王”与科创，“守”要逆向思维低吸低波红利。
　　高盛2024年中国股市展望：维持高配A股市场
　　高盛研究部的宏观经济团队预计中国2024年GDP增速为4.8%，在此背景下，高盛研究部的首席中国股票策略师刘劲津 (Kinger Lau)及团队对中国股市保持谨慎乐观，认为经济情势改善有望推动企业盈利回升，且因A股估值处于历史低位，维持对A股的“高配”立场。高盛研究部预计2024年MSCI中国指数和沪深300指数成分股将分别实现10%和11%的盈利增长。从行业来看，高盛股票策略团队预计互联网、消费板块盈利增长预期向好。
　　国盛证券：家居行业模式创新、逆势成长，困境反转或可期
　　国盛证券12月14日研报指出，家居行业模式创新、逆势成长，困境反转或可期。当前家居行业估值较低，市场悲观预期充分显现。展望2024年，伴随供需两端政策持续催化，市场信心有望提振；2023年竣工表现靓丽、保交付仍在发力，叠加交房-装修链条延长，支撑2024上半年家装需求稳健释放；二手房局改需求扩张，整体家居销售或不悲观。家居龙头管理改善、渠道改革、品类融合优势突出，逆行周期更具韧性，建议关注优质标的低位布局窗口。
　　承担风险，无可指责，但同时记住千万不能孤注一掷！
　　——乔治·索罗斯
（文章来源：大河财立方）