2023年仅剩最后一个交易周。就本周行情而言，A股市场再度调整。在业内人士看来，明年1月中旬是关键时点，盈利持续修复叠加海外流动性逐步改善，A股市场或将峰回路转。
　　就配置而言，机构认为科技、医药、蓝筹白马股、高股息方向近期均值得关注，其中科技看好AI产业、软件和互联网板块细分领域龙头等，医药看好创新药及其出海品种。
影响后市投资大事件
　　国家发展改革委：增发国债第二批项目清单下达
　　据国家发展改革委12月23日消息，近日，国家发展改革委商有关部门下达2023年增发国债第二批项目清单，共涉及增发国债项目9600多个，拟安排国债资金超5600亿元。截至目前，前两批项目涉及安排增发国债金额超8000亿元，1万亿元增发国债已大部分落实到具体项目。
　　北交所完善权益分派及股份回购规则
　　12月22日，为进一步规范上市公司权益分派及股份回购行为，促进上市公司提高投资者回报水平，北交所发布实施《北京证券交易所上市公司持续监管指引第10号——权益分派》，修订实施《北京证券交易所上市公司持续监管指引第4号——股份回购》，并配套完善相关业务指南。政策看点包括：简化中期分红实施程序，鼓励上市公司积极分红；加大对异常高比例分红的约束；将“高送转”与业绩增长、限售股解禁、减持等行为挂钩等。
　　六大国有银行均已官宣调降存款挂牌利率
　　工行、农行、中行、建行、交行、邮储银行均公布了新的存款挂牌利率表：一年期及以内整存整取定期存款挂牌利率均下调10BP，两年期整存整取定期存款挂牌利率均下调20BP，三年期、五年期整存整取定期存款挂牌利率均下调25BP。业内人士认为，调整之后，银行息差压力有望进一步释放，为降低实体融资成本打开空间。预计中小银行会陆续跟进下调存款利率。
　　
机构后市投资观点
　　中信证券：明年1月中旬是关键时点
　　地产政策正处观察期，市场对经济的预期相比政策目标存在较大上修空间，市场和信心的拐点正在临近，明年1月中旬是关键的时点。配置上，建议积极布局前期跌幅较大的科技和医药板块，其中科技板块包括AI产业（国产算力、AI芯片设计、应用等）、智能驾驶（华为链、国产整车等）、终端消费转暖（安卓链复苏、数据要素、运营商）、机器人和卫星互联网等；医药板块重点关注创新药出海品种（药品、器械等）。
　　海通证券：三大潜在预期差值得关注
　　逆向思维看2024年，三大潜在预期差值得关注：一是明年指数振幅有望放大，市场有可能摆脱低位弱震荡格局重返升势；二是行情向上突破的发力行业可能来自金融类权重板块，关注政策催化带来的阶段性表现；三是业绩上行期白马成长表现占优，基本面或支撑市场风格从“哑铃型”行情逐渐向白马成长靠拢。
　　光大证券：短期可关注高股息方向
　　当前A股“盈利底”逐步确认，未来随着价格因素改善，名义GDP增速或将迅速回升，助力企业盈利持续修复。展望未来，盈利持续修复叠加海外流动性逐步改善，A股市场或将峰回路转。行业配置方面，短期可关注高股息方向，中长期建议关注顺周期主线和成长风格主线，其中顺周期主线关注白酒、创新药、纺织制造、白羽肉鸡等，成长主线关注半导体、华为产业链、舰船、运营商等。
　　汇丰晋信基金：关注蓝筹白马股投资机会
　　随着证监会连续发布的新规鼓励上市公司降低回购门槛和加大分红力度，结合下月年报预告将要开启，一些现金流充裕的低估值绩优品种有望进一步获得资金回补，指数有望摆脱此前的颓势。目前市场向下空间已经非常有限，中期行情或可期，建议中长期保持乐观，关注低位蓝筹白马股的企稳止跌。
　　朱雀基金：AI应用环节的投资价值凸现
　　随着算法的开源和算力基础设施的完善，产业链价值会逐步转移到应用环节。一方面，重点关注软件和互联网板块的细分领域冠军，因为这些企业的场景卡位和竞争格局清晰，拥有极强的用户黏性，通过增加AI功能，会带来付费率的提升；另一方面，重点关注智能车、机器人等新硬件载体的迭代。
　　平安基金：看好广义创新制药行情
　　重点看好整个广义创新制药（化药、生物药、仿制药、中药创新药、CXO、原料药等）的行业性投资机会，以及创新医疗器械和设备的个股性投资机会。中国创新药企业在二代改良新药领域不断耕耘并开花结果，效果更好、不良反应更低的中国二代改良型新药开始成为国际主流治疗方案。近年来，多家国际巨头制药公司转而以资本合作方式与中国创新药企合作。
（文章来源：中国证券报）