与A股市场震荡调整不同，2023年，债券市场走出一轮牛市，被称为此轮债券牛市旗手的30年期国债期货迭创新高，中债-综合财富指数大涨4.78%，涨幅超过了前一年。
　　与A股市场震荡调整不同，2023年，债券市场走出一轮牛市，被称为此轮债券牛市旗手的30年期国债期货迭创新高，中债-综合财富指数大涨4.78%，涨幅超过了前一年。
　　受此推动，去年债券基金整体取得正收益，债券型基金指数上涨2.88%，其中，中长期纯债基金整体表现突出，算术平均收益率达3.75%。混合债券型基金业绩受股票、可转债等波动，业绩有所分化。从单只基金来看，共有3只基金(业绩仅计A类份额，下同)年度回报超10%，360余只基金回报超5%。
　　中长期纯债基金收益不俗
　　相比投向股债两类资产的债券类产品，纯债基金去年整体回报不俗。其中，东兴兴瑞一年定开A以11.9%的收益率领先。去年上半年，该基金在前期拉长了久期获得了较高的资本利得收入，后续主要增配了短久期资产作为杠杆部分增厚基金收益。三季度，基金获利了结了部分杠杆资产，同时辅以利率波段操作，逐步降低杠杆率等待下一波机会。
　　值得一提的是，东兴兴瑞一年定开A成立于2019年，自2020年以来各年度均取得正收益，成立以来年化回报达到7.42%左右。截至去年三季度末，该基金资产规模为15.8亿元。
　　鑫元广利定期开放、蜂巢添汇纯债A、博时利发纯债A、汇安嘉汇A、东方臻萃3个月定开债A的收益率均超过9%，分别为9.29%、9.14%、9.12%、9.10%、9.09%。
　　短债基金定位于货币基金替代、银行理财替代，去年全年的平均收益率也达到了3.35%，海富通中短债A、长城短债A、中银季季享90天滚动中短债A、长安泓沣中短债A、泰信添鑫中短债A收益率领先，分别达到6.36%、5.51%、5.49%、5.37%、5.20%。
　　债券指数基金受到机构投资者的青睐，在债市牛市背景下，债券指数基金算术平均收益率达到2.97%，华富中债-安徽省公司信用类债券指数A、汇添富中债7-10年国开债A、广发7-10年国开行A、南方7-10年国开债A、上银中债5-10年国开债领跑，收益率分别达到6.13%、5.61%、5.48%、5.38%、5.31%。可以看出，中长期国开债收益率居前。
　　混合债券基金业绩分化
　　混合债券型基金方面，二级债基一般可用最高20%或30%的基金资产从二级市场投资股票，因此整体收益率受到股票市场波动影响，去年全年二级债基算术平均收益率为0.58%。
　　国海证券安盈A、英大智享A、前海开源祥和A、华安证券睿赢一年持有A、光大阳光北斗星9个月持有A收益率较为亮眼，分别为8.04%、7.86%、7.61%、7.47%、6.85%。从基金定期报告来看，国海证券安盈、前海开源祥和等基金三季度末的股票仓位均不到3%。其中，英大智享的股票仓位相对较高，第三季度达到了16%，主要配置了兴业银行、东阿阿胶、周大生、景旺电子等个股。
　　此外，恒生前海恒源天利A、招商安阳A、华安证券合赢三个月定开、华安证券合赢六个月持有、招商安嘉等多只基金收益率超过6%。
　　二级债基中，金鹰元丰A、工银添慧A、工银添颐A、嘉实稳怡、浙商丰利增强亏损较多，收益率分别为-10.78%、-10.21%、-9.94%、-9.66%、-9.22%。这些基金去年保持了较高的股票仓位，最低也达到15%左右。
　　一级债基不能直接在二级市场投资股票，参与IPO被叫停后，目前一级债基持有的少量股票往往是债转股而来，整体来看，一级债基已经较为接近纯债基。其收益率表现也与纯债相近，去年全年算术平均收益率达到3.66%。天弘稳利A、东兴兴福一年定开A收益率领跑，分别达到了12.89%、11.68%。中银互利定期开放、国联聚业3个月、北信瑞丰稳定收益A收益率次之，为9.81%、9.57%、8.64%。
　　宝盈鸿盛A、先锋博盈纯债A、先锋汇盈A、汇安嘉诚A、景顺长城稳定收益A等基金亏损，全年收益率为-6.44%、-5.63%、-4.00%、-2.41%、-1.93%。对于亏损的原因，或许与配置可转债有关。
（文章来源：金融投资报）