岁末年初之际，又一波IPO企业选择了撤退，芯天下就是其中之一。

　　2023年12月27日，芯天下技术股份有限公司(下称“芯天下”)向深交所提交了《芯天下技术股份有限公司关于撤回首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的申请》。
　　这意味着，在递交招股书20个月后，已经通过上市委审议的芯天下创业板IPO终止。
　　然而，这并不算结束。
　　1月3日晚间，因在芯天下首发上市以及执业过程中存在违规行为，中信建投证券股份有限公司(下称"中信建投")、大华会计师事务所(特殊普通合伙)以及相关人员收到了深交所的监管函。
　　收监管函
　　具体来看，2022年4月28日，深交所受理了芯天下首次公开发行股票并在创业板上市的申请，并于2022年11月18日经深交所创业板上市委审议通过。中信建投作为保荐人，汪浩吉、方英健作为保荐代表人。大华会计师事务所(特殊普通合伙)为项目申报会计师，程纯、刘伟明为项目签字注册会计师。
　　经查明，上述机构及人员存在以下违规行为：
　　2022年10月8日，发行人在《关于第二轮审核问询函的回复意见》中披露，预计2022年全年营业收入93000万元至100000万元，归属于母公司股东的净利润16500万元至18500万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润15500万元至17500万元。
　　2022年10月31日，深交所在审核中心意见落实函中问询发行人2022年业绩预计依据的充分性与谨慎性。11月7日，在审核中心意见落实函回复中，上述机构及人员发表了明确意见，认为发行人2022年业绩预计依据充分、谨慎。同日，发行人在《关于第二轮审核问询函的回复意见(修订版)》中披露，预计2022年全年营业收入93000万元至100000万元，归属于母公司股东的净利润17500万元至19500万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润15500万元至17500万元。其中，归属于母公司股东的净利润较10月8日披露数据有所调整。以上业绩预计数据同步披露至招股说明书(上会稿)中。招股说明书(上会稿)等申请文件中针对业绩预计情况并未进行充分风险提示。
　　2023年3月31日，发行人在《关于审核中心意见落实函的回复(2022年年报财务数据更新版)》等文件中披露了经审计的2022年业绩实现情况。2022年，发行人实现营业收入74783.70万元，归属于母公司股东的净利润7572.44万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润5167.14万元。发行人2022年业绩实现与业绩预计存在较大差异。
　　监管函指出，在审核中心意见落实函明确问询了发行人2022年业绩预计依据的充分性和谨慎性、未来是否存在业绩大幅下滑风险，且公开信息显示行业相关产品价格下跌、同行业可比公司公开披露2022年第三季度收入和净利润显著下滑主要原因系市场景气度下降等情况下，中信建投证券、大华会计师事务所及相关人员未对发行人所处市场情况及同行业可比公司情况予以充分关注，未充分核查发行人对终端客户的销售情况，未审慎发表专业意见。
　　依据相关规定，深交所决定对芯天下、中信建投、大华会计师事务所以及汪浩吉、方英健、程纯、刘伟明等采取书面警示的自律监管措施。
　　监管函指出，中信建投应当引以为戒，采取切实措施进行整改，对照相关问题进行内部追责，并自收到本决定书之日起二十个交易日内向深交所提交经保荐业务负责人、质控负责人、内核负责人签字并加盖公司公章的书面整改报告。中信建投及保荐代表人汪浩吉、方英健在从事保荐业务过程中，应当严格遵守法律法规、深交所业务规则和保荐业务执业规范的规定，诚实守信、勤勉尽责，认真履行保荐职责，切实提高执业质量，保证招股说明书和出具文件的真实、准确、完整。
　　涉欺诈发行
　　据悉，中信建投证券成立于2005年，是经中国证监会批准设立的全国性大型综合证券公司。2016年12月9日，中信建投在香港联交所上市；2018年6月20日，中信建投在上海证券交易所主板上市。
　　事实上，2023年，中信建投被证监局多次出具警示函，也被上交所和深交所书面警示多次，甚至还被中国人民银行行政处罚过。
　　2023年1月，深交所发布《关于对保荐代表人隋玉瑶、潘可的监管函》，称二人作为中信建投指定的项目保荐代表人，在生泰尔IPO项目中存在对发行人销售模式变动真实性核查不到位、对发行人第三方回款的核查工作不到位的情形，决定对二者采取书面警示的监管措施。
　　2023年2月，中国人民银行发布处罚公示。因在反洗钱中存在未按规定履行客户身份识别义务、未按规定报送大额交易报告或者可疑交易报告、与身份不明的客户进行交易或者为客户开立匿名账户、假名账户等违法行为，中信建投被罚款1388万元，相关责任人被罚款3.5万-7万元不等。
　　2023年10月，北京证监局披露了对中信建投证券出具警示函措施的决定。决定称，经查, 中信建投在开展场外期权业务中存在对个别交易对手方准入及是否持续符合适当性管理要求审查不到位的情况。
　　一位业内人士指出，连续受到监管关注，体现出中信建投在经纪业务、反洗钱、投行业务等中存在合规性问题。
　　更为糟糕的是，中信建投还牵涉到紫晶存储欺诈发行一案。
　　具体来看，紫晶存储2020年2月26日在科创板上市。当时许多机构和业内外人士十分看好它的发展前景，甚至誉之为“光存储第一股”。
　　然而在上市当年，紫晶存储就交出了一份和之前大相径庭的财报，公司业绩大幅下滑。2021年，紫晶存储干脆出现了大幅亏损。
　　事实上，紫晶存储在IPO期间就虚增了报告期内的收入和利润。2017年-2019年，紫晶存储三年间累计虚增营业收入超过4.3亿元，虚增利润总额超过2.1亿元，主要通过虚构销售合同、伪造物流单据和验收单据入账、安排资金回款、提前确认收入等方式虚增营业收入、利润。
　　2023年7月7日，紫晶存储被终止上市，与泽达易盛一道，成为科创板首批退市公司。
　　对这起财务造假事件，监管部门决定对公司给予警告，并处以3669万元罚款；对公司实控人郑穆、罗铁威分别处以2164万元罚款、1804万元罚款，终身市场禁入。
　　作为紫晶存储的保荐机构和主承销商，中信建投也作出了相应的赔付方案。
　　近日，证监会官网发布消息，中信建投等四家涉案中介机构向中国证监会提出了适用行政执法当事人承诺制度的申请。根据承诺认可协议，四家中介机构应当缴纳12.75亿元承诺金，其中前期已通过先行赔付程序赔付投资者损失约10.86亿元。
　　此外，四家中介机构应当分别按照证监会提出的整改要求进行自查整改，严肃追究责任人责任并采取内部惩戒措施，强化合规风控管理能力，切实提高执业质量，并向证监会提交书面整改报告，由证监会进行核查验收。
　　无独有偶，2023年12月上旬，博天环境发布公告称，收到中国证券监督管理委员会北京监管局下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》，认定其通过多种方式虚增或虚减营业收入、利润，导致2017年至2021年连续五个年度报告存在虚假记载。
　　据悉，博天环境登陆上交所主板的时间为2017年2月17日，首发上市的保荐机构为中信建投。中信建投或将对博天环境的财务数据有效性负督导责任。
　　多家保荐的公司出现财务造假情况，中信建投是因自己保荐水平是过低，还是没有勤勉尽责导致财务造假发生？
　　业绩下滑
　　近年来，中信建投的表现并不如人意。
　　日前，中证协发布了2023年证券公司投行业务质量评价结果。根据《证券公司投行业务质量评价办法》，评价结果分为A、B、C三类，本次评价结果A类12家、B类67家、C类19家。
　　其中，中信建投的评价结果为B级。
　　值得注意的是，过去很长一段时间，“三中一华”（中信证券、中信建投、中金公司和华泰联合）四家券商一直稳居A股IPO投行业务的前列。2023年，中信证券、中金公司和华泰联合的评价结果均为A类，仅中信建投为B类。
　　回顾过去，2021-2022年，中信建投的评价结果分别为A级、B级。也就是说，中信建投的评价结果由A级降为B级。
　　财务数据方面，2019-2022年，中信建投实现的营业收入分别为136.93亿元、233.51亿元、298.72亿元、275.65亿元，净利润分别为55.30亿元、95.37亿元、102.35亿元、75.17亿元。
　　2023年前三季度，中信建投实现营业收入183.84亿元，同比下滑19.03%；净利润57.02亿元，同比下滑11.53%，在券商业内分别排名第6、第8位。
　　对于营收、净利润下降的原因，中信建投表示主要是大宗商品销售收入、自营业务收入减少所致。
　　整体来看，中信建投的业绩自2022年出现下滑。
　　在投行业务方面，中信建投仍具有一定的领先优势。
　　Choice金融终端显示，2023年全年，A股市场共313家企业上市发行。
　　其中，排名前五的券商年内IPO保荐承销收入合计141.95亿元，行业占比达53.33%，排名前10券商该收入为146.86亿元，行业占比达66.54%。
　　中信证券、中信建投分别以承销34家、33家的数量领先其他券商，IPO承销保荐收入分别达到27.01亿元和23.85亿元。海通证券、民生证券、国泰君安分别排在第三至五位，承销家数均超20家，实现IPO承销保荐收入分别为19.06亿元、15.98亿元和14.56亿元。
　　在项目储备数量方面，IPO排队家数最多的保荐机构是中信证券，排队家数为85家，预计募资总额达1227.62亿元。中信建投仅次于中信证券，为60家。
　　但与此同时，中信建投撤回的IPO项目数量也不在少数：2023年有20家，其中还有一家公司上会审核未通过。
（文章来源：国际金融报）