近五年业绩超150% 光大行业轮动中长期表现突出
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近五年业绩超150% 光大行业轮动中长期表现突出
2024-01-10 15:35:00
近几年，A股市场起起伏伏。从投资体验上来说，那些拥有长跑能力、致力于创造长期投资价值的基金更具潜力。据了解，光大保德信旗下老牌产品——光大行业轮动中长期业绩优异，近五年回报超150%，跑赢基准逾135%，且近一年、近五年、近十年业绩均位于同类前16%，荣获银河一年期、五年期、十年期五星评级。同时,该产品也荣获天相投顾五年期AAAAA评级。①
据了解，光大行业轮动由詹佳管理，他具有超过15年大中华地区股票研究经验，10年组合管理经验。自2008年毕业后，他先后在忠利保险有限公司和香港富通投资管理有限公司任职投资分析师，2013年加入建银国际资产管理有限公司担任董事、组合管理部门代理负责人，2017年加入光大保德信基金，现任公司国际业务部总监。
詹佳在入行时恰好碰到了金融危机，那时他就把风险二字深深扎根在心里。多年境外求学和工作的经历，使得詹佳更加注重产品波动率的控制，也擅于运用全球视野来看待问题，在此过程中逐步构建了“三高一低”的投资框架。
具体来看，“三高”代表高空间、高壁垒、高资本效率。首先，选取具有长期稳定性、可持续性的行业，这些行业的成长空间相对较高，存在竞争壁垒。其次，关注企业的资本效率，他会根据投入资本回报率（ROCE）这个指标来判断企业资本效率的高低，ROCE较高的企业，通常具有持续盈利、穿越周期的能力。“一低”代表低波动性，即通过在高质量发展的企业中，使用历史波动率进行筛选，选择波动率较低的企业。
此外，在投资策略方面，行业配置策略是光大行业轮动的核心投资策略，主要采用行业轮动策略作为行业配置的指导。该基金从“估值、成长和动量”三个因素进行行业配置和轮动。具体来看，通过行业基本面轮动策略对行业的成长性和估值合理性进行分析，进而寻找和筛选出具有政策优势且发展前景良好的行业进行投资。
未来，基金经历将持续优化投资框架，不断拓展能力圈，把追求长期稳健回报和控制波动作为组合管理的两大目标，力争稳中求进，以小胜积大胜，提高持有人的持基体验。
数据来源：①近五年业绩来源于定期报告，截至2023.09.30，近五年业绩及业绩比较基准分别为152.25%、13.83%，业绩比较基准为 75%×沪深300指数收益率+25%×中证全债指数收益率；同类排名来源于银河证券，截至2023.12.31，近一年、近五年、近十年的同类排名分别为244/1525、32/406、33/305，同类指的是偏股型基金；五星评级来源于银河证券，截至2023.12.29，光大行业轮动获得银河一年期、五年期、十年期五星评级，评级的类别与同类排名一致；AAAAA评级来源于天相投顾，截至2023.12.31，评级类型为偏股混合基金；基金经理任职时间未完全覆盖上述评价周期，詹佳任职日期为2020年11月6日至今，2020/10/24-2020/11/05由基金经理董伟炜共同管理。
重要提示：詹佳先生，2008年获得香港科技大学运营管理学学士学位，2013年获得香港大学金融学硕士学位。2008年6月至2011年6月在忠利保险有限公司担任研究分析师；2011年7月至2013年6月在香港富通投资管理有限公司担任中国股票主管、投资分析师；2013年7月至2017年12月在建银国际资产管理有限公司担任董事、组合管理部门代理负责人；2017年12月加入光大保德信基金管理有限公司，任职权益管理总部国际业务团队团队长一职。2018年6月至今担任光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2018年7月至2020年10月担任光大保德信红利混合型证券投资基金的基金经理，2019年12月至今担任光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2020年5月至今担任光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2020年6月至2023年3月担任光大保德信裕鑫混合型证券投资基金（已清盘）的基金经理，2020年10月至今担任光大保德信行业轮动混合型证券投资基金的基金经理，2021年7月至今担任光大保德信品质生活混合型证券投资基金的基金经理，2021年8月至今担任光大保德信安和债券型证券投资基金的基金经理，2021年11月至今担任光大保德信创新生活混合型证券投资基金的基金经理，2022年3月至今担任光大保德信核心资产混合型证券投资基金的基金经理，2022年7月至今担任光大保德信汇佳混合型证券投资基金的基金经理。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。在进行投资前敬请投资者仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件，光大行业轮动产品风险等级为R3（中风险），适合风险评级C3（平衡型）及以上的投资者。敬请投资者关注产品的风险等级与自身风险评级进行独立决策。本材料不构成任何法律文件或是投资建议或推荐。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证上述基金一定盈利，也不保证最低收益。上述基金的过往业绩、净值高低、获奖情况及相关行业排名并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对上述基金业绩表现的保证。本产品由光大保德信基金发行与管理，代销机构不承担产品投资、兑付及风险管理责任。
（文章来源：证券时报网）
据了解，光大行业轮动由詹佳管理，他具有超过15年大中华地区股票研究经验，10年组合管理经验。自2008年毕业后，他先后在忠利保险有限公司和香港富通投资管理有限公司任职投资分析师，2013年加入建银国际资产管理有限公司担任董事、组合管理部门代理负责人，2017年加入光大保德信基金，现任公司国际业务部总监。
詹佳在入行时恰好碰到了金融危机，那时他就把风险二字深深扎根在心里。多年境外求学和工作的经历，使得詹佳更加注重产品波动率的控制，也擅于运用全球视野来看待问题，在此过程中逐步构建了“三高一低”的投资框架。
具体来看，“三高”代表高空间、高壁垒、高资本效率。首先，选取具有长期稳定性、可持续性的行业，这些行业的成长空间相对较高，存在竞争壁垒。其次，关注企业的资本效率，他会根据投入资本回报率（ROCE）这个指标来判断企业资本效率的高低，ROCE较高的企业，通常具有持续盈利、穿越周期的能力。“一低”代表低波动性，即通过在高质量发展的企业中，使用历史波动率进行筛选，选择波动率较低的企业。
此外，在投资策略方面，行业配置策略是光大行业轮动的核心投资策略，主要采用行业轮动策略作为行业配置的指导。该基金从“估值、成长和动量”三个因素进行行业配置和轮动。具体来看，通过行业基本面轮动策略对行业的成长性和估值合理性进行分析，进而寻找和筛选出具有政策优势且发展前景良好的行业进行投资。
未来，基金经历将持续优化投资框架，不断拓展能力圈，把追求长期稳健回报和控制波动作为组合管理的两大目标，力争稳中求进，以小胜积大胜，提高持有人的持基体验。
数据来源：①近五年业绩来源于定期报告，截至2023.09.30，近五年业绩及业绩比较基准分别为152.25%、13.83%，业绩比较基准为 75%×沪深300指数收益率+25%×中证全债指数收益率；同类排名来源于银河证券，截至2023.12.31，近一年、近五年、近十年的同类排名分别为244/1525、32/406、33/305，同类指的是偏股型基金；五星评级来源于银河证券，截至2023.12.29，光大行业轮动获得银河一年期、五年期、十年期五星评级，评级的类别与同类排名一致；AAAAA评级来源于天相投顾，截至2023.12.31，评级类型为偏股混合基金；基金经理任职时间未完全覆盖上述评价周期，詹佳任职日期为2020年11月6日至今，2020/10/24-2020/11/05由基金经理董伟炜共同管理。
重要提示：詹佳先生，2008年获得香港科技大学运营管理学学士学位，2013年获得香港大学金融学硕士学位。2008年6月至2011年6月在忠利保险有限公司担任研究分析师；2011年7月至2013年6月在香港富通投资管理有限公司担任中国股票主管、投资分析师；2013年7月至2017年12月在建银国际资产管理有限公司担任董事、组合管理部门代理负责人；2017年12月加入光大保德信基金管理有限公司，任职权益管理总部国际业务团队团队长一职。2018年6月至今担任光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2018年7月至2020年10月担任光大保德信红利混合型证券投资基金的基金经理，2019年12月至今担任光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2020年5月至今担任光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2020年6月至2023年3月担任光大保德信裕鑫混合型证券投资基金（已清盘）的基金经理，2020年10月至今担任光大保德信行业轮动混合型证券投资基金的基金经理，2021年7月至今担任光大保德信品质生活混合型证券投资基金的基金经理，2021年8月至今担任光大保德信安和债券型证券投资基金的基金经理，2021年11月至今担任光大保德信创新生活混合型证券投资基金的基金经理，2022年3月至今担任光大保德信核心资产混合型证券投资基金的基金经理，2022年7月至今担任光大保德信汇佳混合型证券投资基金的基金经理。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。在进行投资前敬请投资者仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件，光大行业轮动产品风险等级为R3（中风险），适合风险评级C3（平衡型）及以上的投资者。敬请投资者关注产品的风险等级与自身风险评级进行独立决策。本材料不构成任何法律文件或是投资建议或推荐。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证上述基金一定盈利，也不保证最低收益。上述基金的过往业绩、净值高低、获奖情况及相关行业排名并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对上述基金业绩表现的保证。本产品由光大保德信基金发行与管理，代销机构不承担产品投资、兑付及风险管理责任。
（文章来源：证券时报网）
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