又一头部券商调整两融负债偿还规则。
1月19日,
中信建投证券在其官网宣布,
自2024年1月22日起,公司将禁止投资者通过融资买入的证券偿还融券合约。广大投资者及时关注负债偿还规则变化,并做好投资安排。
值得注意的是,
广发证券此前发布公告称,
禁止融资买入的证券用于偿还融券负债,即信用账户中现券持仓少于融资合约数量时不允许现券还券。根据公司安排,本次调整自2024年1月15日起生效。
对于调整融资融券负债偿还规则的原因,上述两家券商表示,
意在“加强融资融券业务风险管理”“加强风险管理,防范两融业务风险”。
业内人士称,禁止将融资买入的证券用于偿还融券负债,实质上是券商为了防止投资者利用这种方式进行不合理的套现,
规避上市公司股东绕道减持套利。与传统业务相比,开展信用业务伴随着较大的风险暴露,此举在于响应监管优化制度规则、促进两融业务合规有序发展的号召,
能够有效预防突发风险事件对行业的冲击。
记者了解到,实践中,
部分上市公司控股股东将套现资金用于偿还股票质押融资债务,将质押融资负债转换为两融负债,一方面实现融资加杠杆的目的,另一方面规避了上市公司股份质押到特定比例的信息披露义务。在市场出现较大波动时,
两融担保品价值波动的风险可能与股票质押风险相互传染。这一行为规避了信披义务,风险传染性高。
中信证券研报认为,全面注册制下,融券业务扩大券源和降低成本,将为股票多空策略的实施提供良好的基础。同时,一些股票多空策略执行层面的机制不断完善,将为股票多空策略运行创造有利交易环境。
(文章来源:中国证券报·中证金牛座)