1、苹果Vision Pro
　　主要逻辑：苹果Vision Pro预订火爆，服务器被挤爆
　　1月19日晚，苹果Vision Pro正式开启预售。据媒体报道，在预定开售5分钟内，预订服务器就被挤爆。
　　华泰证券：假设Vision Pro一代产品出货量对应50万-100万台的量级，乐观计算第一代产品对供应链的拉动一年将约为30亿美元，占苹果手机600亿美元（约2亿台*300美元成本）的5%，明显相差一个数量级，因而今年一代产品对供应链公司的整体业绩拉动有限。但是随着二代产品的降本，以及友商的追随和整体软件应用生态的建立，行业及应用有望打开长期成长空间。
　　2、工业互联网
　　主要逻辑：全力推动工业互联网高质量发展
　　工业和信息化部新闻发言人、总工程师赵志国近日在新闻发布会上表示，下一步，将全力推动工业互联网高质量发展和规模化应用。一是加强政策引导，出台推动工业互联网高质量发展指导意见，实施标识“贯通”行动，再出台一批工业互联网细分行业应用指南，进一步优化工业互联网发展政策环境，促进规模应用。二是加快创新发展，深入实施工业互联网创新发展工程，突破一批关键技术，加快一批攻关成果产业化应用，再制定推广一批国家标准、行业标准、团体标准，进一步夯实工业互联网发展的技术产业基础。三是加速生态培育，深入开展新一轮工业互联网“百城千园行”活动，遴选一批高水平国家级“5G+工业互联网”融合应用先导区，推动政策、技术、标准、产品、服务等一体化进园区、进基地、进集群，为促进数实融合、推进新型工业化提供更坚实支撑。
　　银河证券：在数字中国等政策不断加码、AI新应用持续推出的背景下，数字经济新基建有望夯实助力算力网络升级，通信+新基建板块有望率先预期上修。ICT基石光网络产业链的复苏，催化光模块、温控节能等需求进一步增长。5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点，高景气度结合低估值是选股重点方向。数字经济新基建 ： ICT 相关标的天孚通信 （300394） ， 中际旭创 （300308） ，华工科技（000988）等 ；应用板块 ：卫星互联网华测导航（300627）、工业物联网映翰通（688080），物联网相关移为通信（300590）等 ；看好算力网络基建 +数据要素新空间的通信运营商 ：中国移动（A+H），中国电信（A+H），中国联通 （A+H） 。
　　3、数字经济
　　主要逻辑：北京将统筹推进数字产业化
　　1月21日上午，北京市第十六届人民代表大会第二次会议在北京会议中心开幕。北京市市长殷勇作政府工作报告。报告指出，今年，北京将统筹推进数字产业化。大力建设数据基础制度先行区，开展数据资产入表、数据跨境便利化服务等综合改革试点，推动算力中心、数据训练基地、国家区块链枢纽节点等一批重大项目落地。探索完善数据交易规范，提升北京国际大数据交易所运营能力。
　　东吴证券：数字经济的底座是自主可控的基础设施，数字经济深化发展的主体是数据要素，人工智能是更高层的上层建筑，数字经济发展将为传统行业，如能源、工业、卫星、汽车等领域带来变革性机会。关注2024年最重要的两条投资主线：数据要素和人工智能。数据要素相关标的推荐：1）数据基础设施：易华录、云赛智联、广电运通；2）公共数据运营：国新健康；3）数据应用：银之杰、久远银海等。人工智能相关标的推荐：1）AI应用：金山办公、彩讯股份、焦点科技、福昕软件、万兴科技、科大讯飞、新国都、新致软件等；2）AI算力：中科曙光、云赛智联、神州数码、海光信息、高新发展等。
　　4、水泥
　　主要逻辑：水泥超低排放意见正式出台利好行业供给优化
　　近日，生态环境部、国家发改委、工信部、财政部、交通运输部印发《关于推进实施水泥行业超低排放的意见》。《意见》提出，推动实施水泥熟料生产企业（不含矿山）和独立粉磨站（含生产特种水泥、协同处置固废的水泥企业）超低排放改造。到2025年底前，重点区域取得明显进展，力争50%水泥熟料产能完成改造，区域内大型国有企业集团基本完成有组织、无组织超低排放改造；到2028年底前，重点区域水泥熟料生产企业基本完成改造，全国力争80%水泥熟料产能完成改造。
　　天风证券：超低排放改造或将进一步加大中小企业资金压力，政策强约束下，未来其出清的可能也将加大，而头部企业改造进展更快，在生产经营方面或可享受差异化优惠政策，有望借机进一步提升市占率。而对行业而言，考虑到当前价格水平下，行业大部分企业仍处于亏损状态，额外改造费用的投出也将提升企业盈利诉求，竞合关系也有望得到缓和，继续推荐水泥龙头以及科达制造、北新建材等成长品种。
（文章来源：中国证券报·中证金牛座）