近日，上交所公布了关于对上海荣盛生物药业股份有限公司（下称：荣盛生物、公司）予以通报批评的决定，同时公布的还有对荣盛生物保荐机构国投证券（安信证券）予以监管警示的决定及保荐代表人付有开、李泽业予以通报批评的决定。
　　原因系荣盛生物在发行上市申请过程出现违规行为，即未在上市委会议召开前及时向上交所报告核心产品生产线停工情况，也未在招股书等发行上市申请文件中进行披露。
　　据悉，荣盛生物核心产品生产线停工长达3个月之久，对其经营业绩造成重大不利影响，属于影响公司持续经营的重大事项，国投证券及付有开、李泽业作为本项目的保荐机构和保荐人，两次知悉上述情况未及时上报，存在保荐职责履行不到位的情形。
　　公开资料显示，荣盛生物于2022年6月27日闯关上交所科创板获受理，经过两轮问询后又历经两次上会，于2022年12月6日通过上市委会议，却在后续提交注册阶段终止IPO，终止原因系公司和保荐人国投证券主动撤回IPO申报。
　　根据界面新闻记者此前报道，荣盛生物在首次上会时，其销售收入在四季度大幅增长，推广服务商批量注销等问题也曾被监管“重点关注”。
　　产线停产未及时上报
　　招股书显示，荣盛生物是一家从事疫苗及体外诊断试剂的研发、生产及销售的高新技术企业，产品主要用于传染病的预防及诊断。2019年至2022年上半年，荣盛生物的营业收入分别为1.24亿元、1.68亿元、2.62亿元和1.17亿元；归属于普通股股东的净利润分别为-2242.30万元、-3480.42万元、1591.76万元和365.01万元。
　　公司的收入结构比较单一，水痘疫苗系荣盛生物的核心产品，公司仅有1条水痘疫苗生产线，该产线对应产品水痘疫苗的销售收入占荣盛生物2020年至2022年主营业务收入的比例分别为71.84%、82.20%、87.79%，对其经营业绩具有重大影响。
　　值得注意的是，2022年7月，也就是荣盛生物刚申报IPO申请获受理后一个月，公司唯一的水痘疫苗生产线停工检修，直至9月恢复生产。同年11月，该条水痘疫苗生产线再次停工检修，直至2023年1月才陆续恢复生产，2次停工检修累计时间长达3个月余。
　　上述停工导致荣盛生物2022年发生停工损失964.80万元、存货报废损失127.14万元，合计金额占当年净利润的比例为41.79%。
　　2023年，荣盛生物继续发生停工损失559.49万元、存货报废损失492.71万元。根据2023年1-3月审阅财务报表，荣盛生物2023年1-3月发生亏损2118万元，同比下降74.6%。
　　不仅如此，荣盛生物的库存和产量也剧烈下滑。自2022年9月末起，公司库存疫苗数量呈持续下降趋势，至2023年4月末下降至16.92万支，相较2022年4月末下滑78.29%。同时，荣盛生物2022年水痘疫苗产量也较2021年下滑32.59%。
　　对此，荣盛生物作为信息披露第一责任人，未及时向上交所报告并披露，履行报告和信息披露义务不到位，申报文件相关内容不真实、不准确、不完整，其行为违反了《上海证券交易所股票发行上市审核规则》第十五条、第二十五条、第五十四条等有关规定。
　　除此之外，2022年9月，国投证券及其保荐代表人付有开、李泽业知悉了公司第一次停工事项，但未在上市委会议召开前及时向上交所报告，也未在招股说明书等申请文件中进行披露。2023年2月，国投证券及其保荐代表人付有开、李泽业知悉了荣盛生物的第2次停工事项，仍未履行报告义务。
　　停工事项直至2023年6月6日更新荣盛生物招股书（注册稿）中披露，上交所据此明确要求国投证券对停工事项采取针对性核查措施并出具专项核查意见，保荐机构才履行核查程序并向上交所报告。
　　保荐代表人付有开、李泽业提出主要异议理由为：一是公司2022年末的疫苗库存数量充足，2022年度业绩依然保持增长，2023年度1-10月的疫苗销量与2022年同期相比略有增长，停工事项未对公司持续经营能力造成重大不利影响。二是第1次停工事项的影响已于招股书（上会稿）中2022年1-9月财务数据营业利润（经申报会计师审阅）中反映，2次停工事项均已在招股书（注册稿）中反映，保荐人不存在隐瞒、未主动报告相关停工事项的情况。
　　对于保荐代表人付有开、李泽业提出的申辩理由，本所经审核后认为不能成立，不予采纳。
　　屡次停产停工
　　界面新闻记者注意到，荣盛生物在报告期内（2019年至2022年上半年）就曾频繁发生停工停产的情况。
　　2022年3月中旬起荣盛生物水痘疫苗灌装、冻干、包装工序停产、体外诊断试剂全部停产，至该年5月初逐步复工。另外，部分生产员工因疫情封控无法驻场工作，上述期间停产相关及被封控生产员工薪酬、停产产线固定资产折旧等计入营业外支出。荣盛生物对此表示：此次停产的原因系为了响应上海市政府防疫要求，
　　此外，根据荣盛生物招股书，报告期公司管理费用中均有存货报废损失及停工损失，其中存货报废损失分别为62.16万元、1025.62万元、676.15万元和233.32万元；停工损失金额分别为328.72万元、94.75万元、74.17万元和0元。
　　公司称系疫苗生产主要分为原液制备、冻干及包装等工序，2019年公司原液制备使用ROUX瓶工艺，投料频率较低导致原液制备整体产量较低，后续冻干及包装工序出现因原液产量较低导致的间歇性停工情况。
　　2020年公司提高了原液制备投料频率以扩大产能，并于2020年购入较多的ROUX瓶用于生产，但因新购入的ROUX瓶自身质量瑕疵导致培养的细胞无法达到生产质量要求，而同期生产的细胞原液无法满足继续生产的要求因此全部报废并计入管理费用，并造成后续冻干、包装工序短暂停工。
　　2021年荣盛生物仍有较多疫苗生产报废，主要集中于2021年4月报废了批次原液，系ROUX瓶工艺培养的细胞生长不良不符合质量标准导致。
　　由于存货报废损失及停工损失的影响，荣盛生物报告期管理费用占当期营业收入的比例分别为20.59%、22.26%、15.16%和18.65%，远超万泰生物（603392.SH）、百克生物（688276.SH）、金迪克（688670.SH）等在内的7家同行业可比公司平均管理费用率17.14%、7.49%、7.69%和7.17%。
　　保荐机构内控存在薄弱环节
　　此次警示函中，国投证券除上述未及时报告并督促披露影响荣盛生物持续经营的重大事项外，还存在尽职调查程序执行不到位、内部控制存在薄弱环节的问题。
　　具体来看，前期上交所在对国投证券实施职业质量现场督导时注意到，国投证券对个别项目的收入、资金流水和存货等审核重点关注事项核查不到位。例如收入函证程序执行不到位，未充分关注替代测试程序中存在的异常；又如资金流水核查不到位，对个别关键自然人银行账户流水调取不完整；再如存货核查程序存在不足，未关注相关原始单据落款时间与实际情况存在矛盾。
　　除此之外，执业质量现场督导还发现国投证券在保荐业务内部控制方面，存在投行质控、内核部门对项目意见跟踪落实不到位、对项目部分重大异常关注不足、对项目底稿验收与报送管理不到位等薄弱环节。
（文章来源：界面新闻）