人民银行行长潘功胜1月24日在国新办新闻发布会上表示，将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性1万亿元。明天开始下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点，同时，将继续推动社会综合融资成本的稳中有降。
　　此外，潘功胜表示，经中央批准，人民银行将设立信贷市场司，重点做好金融“五篇大文章”相关工作。
　　关于货币政策、降准降息、人民币汇率、防范风险等话题，多位人民银行相关负责人一一回应市场关切。
　　要点速览
　　将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性1万亿元
　　1月25日开始下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点
　　将维护价格稳定、推动价格温和回升作为把握货币政策的重要考量
　　将出台完善经营性物业贷款的有关政策，支持优质房企盘活存量资产
　　保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定
　　将普惠小微贷款的认定标准由现行单户授信不超过1000万元放宽到不超过2000万元、
　　人民银行将设立信贷市场司，重点做好金融“五篇大文章”相关工作
我国货币政策仍有足够空间
　　“当前，我国货币政策仍有足够空间，我们将平衡好短期和长期、稳增长和防风险、内部均衡和外部均衡的关系，强化逆周期和跨周期调节，为经济运行创造良好的货币金融环境。”潘功胜说。
　　潘功胜介绍，一是总量上保持合理增长。继续运用存款准备金率、再贷款再贴现、中期借贷便利、公开市场操作等流动性投放工具，为社会融资总量及货币信贷合理增长提供有力支撑。我国目前法定存款准备金率平均水平为7.4%，与国际上主要经济体央行相比，空间还是比较大的，这是补充银行体系中长期流动性的一个有效工具。存款准备金率从2月5日开始正式下调0.5个百分点，将向市场提供长期流动性约1万亿元。
　　二是价格上，主要是利率和汇率，兼顾内外均衡。在利率方面，货币政策操作坚持以我为主。当前物价水平和价格预期目标相比仍有距离。从明天（1月25日）开始，人民银行将把提供给金融机构的支农支小再贷款、再贴现利率由2%下调到1.75%，这些措施都将有助于推动信贷定价基准的贷款市场报价利率（LPR）下行。
　　在汇率方面，保持人民币汇率弹性，发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器功能。坚持汇率主要由市场决定，同时坚持底线思维，丰富应对工具，防止形成单边一致性预期并自我强化，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
　　三是结构上注重提升效能。要更加注重处理好总量与结构、存量与增量的关系，着力做好“五篇大文章”。将普惠小微贷款的认定标准由现行单户授信不超过1000万元放宽到不超过2000万元，延续实施普惠小微贷款支持工具、普惠养老专项再贷款，适当增加支农支小再贷款、再贴现额度，扩大碳减排支持工具支持对象、拓展支持范围和增加工具规模。研究制定整合支持科技创新和数字金融领域的工具方案。坚持按照市场化、法治化原则，支持采取债务重组等多种方式，盘活被低效占用的金融资源，提高资金使用效率。
　　四是政策协调上形成合力。从国际比较看，目前我国政府部门尤其是中央政府总体债务规模并不高，积极的财政政策仍然有较好的空间。2023年第四季度，人民银行配合财政增发1万亿国债，绝大部分会在2024年使用，形成投资和实物工作量。当前政府债券发行成本低，居民持有政府债券比例较低，购买政府债券还有提升的空间。货币政策在保持流动性合理充裕、保障政府债券大规模集中发行、支持投资项目建设方面有充分条件。
货币政策操作自主性增强
　　关于美联储货币政策转向对中国货币政策会产生什么影响，潘功胜表示，总的看，2024年发达经济体货币政策的外溢性将朝着压力减小的方向发展，中美货币政策周期差处于收敛，这样一种外部环境变化，客观上有利于增强中国货币政策操作的自主性，拓展货币政策操作的空间。
跨境资金流动稳定性将进一步提升
　　“近期我国跨境资金流动更加平稳，体现在经常账户继续保持较高规模的净流入。”人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新介绍，2023年全年经常账户顺差将达到2800亿美元左右，其中货物贸易顺差将超过6000亿美元，在历史上是次高值。近期外资来华投资也呈现积极向好态势。去年9月以来外资连续四个月净增持境内债券已经累计超过640亿美元。
　　朱鹤新预计，今年我国跨境资金流动稳定性将进一步提升，经常账户将保持合理规模顺差，而且资本项下外资流入将更加活跃。
维护价格稳定推动价格温和回升
　　关于物价，潘功胜介绍，IMF等国际金融组织、多个市场上的金融机构预测，随着内需持续好转和外部价格形势变化，2024年中国的价格水平将温和回升。
　　“人民银行在货币政策工具的使用中，将强化跨周期和逆周期调节，为经济增长和物价稳定营造良好的货币金融环境。”潘功胜说，一是将维护价格稳定、推动价格温和回升作为把握货币政策的重要考量。要坚守货币政策目标，保持货币币值稳定，并以此促进经济增长。
　　二是优化金融资源投向。引导金融机构科学评估风险，约束对产能过剩行业的融资供给，同时更有针对性地满足合理的消费融资需求。
　　三是加强金融政策和其他政策的协调配合。要发挥政策合力，增加居民收入、扩大就业、完善社会保障体系、深入实施消费驱动战略，着力支持扩大内需，推动供需匹配，促进经济良性循环。
人民银行将设立信贷市场司
　　潘功胜提出，加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的金融支持力度，做好金融“五篇大文章”。下一步，将继续发挥货币政策工具总量和结构双重功能，加强工具创新，继续引导金融机构做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”。经中央批准，人民银行将设立信贷市场司，重点做好“五篇大文章”相关工作。
　　人民银行副行长宣昌能介绍，截至2023年末，人民币贷款余额237.6万亿元，同比增长10.6%，全年新增22.7万亿元，同比多增1.3万亿元。
　　信贷结构持续优化。截至2023年末，普惠小微贷款余额同比增长23.5%，“专精特新”、科技中小企业贷款增速分别是18.6%和21.9%。制造业中长期贷款余额同比增长31.9%，其中，高技术制造业中长期贷款增速达到34%，基础设施业中长期贷款余额同比增长15%。这些重点领域和薄弱环节的贷款增速都显著高于10.6%的全部贷款增速。
　　谈及今年的信贷投放，宣昌能表示，考虑到银行有“开门红”的行为，去年下半年各项政策持续显效，预计今年一季度仍然会保持较快的信贷增长。人民银行将引导金融机构把握好节奏，稳固支持实体经济力度，预计全年信贷投放节奏将会更加均衡。
将出台完善经营性物业贷款有关政策
　　“近年来，一批突出风险点得到有效处置，金融机构经营整体稳健。去年以来，各部门和地方政府采取有效措施，积极化解房地产和地方债务风险。”潘功胜介绍。
　　他表示，金融机构在金融管理部门的指导下，着力支持房地产企业特别是头部房企的融资渠道稳定。近日，人民银行将联合金融监管总局出台完善经营性物业贷款的有关政策，支持优质房企盘活存量资产，扩大资金使用范围，改善流动性状况。
　　此外，地方政府债务有很强的区域性，面临偿债困难的主要是少数欠发达地区，对于经济和金融总量的影响有限。人民银行将继续配合行业主管部门和地方政府做好相关金融支持和风险化解工作。
资本市场稳定健康发展具备坚实基础
　　1月22日召开的国务院常务会议听取了资本市场运行情况及工作考虑的汇报。
　　“当前，我国宏观经济持续回升向好，宏观政策的空间和回旋的余地大，资本市场稳定健康发展具备坚实基础。”潘功胜说，人民银行将认真贯彻落实国务院常务会议精神，强化货币政策逆周期和跨周期调节力度，着力稳市场、强信心，巩固和增强经济回升向好态势，为包括资本市场在内的金融市场运行创造良好的货币金融环境。
（文章来源：中国证券报）